232條款、川普對等關稅…對半導體業和台積電影響到底有多大？台灣有哪些牌能打？3方向全解讀

台灣被課較高關稅，沒替換供應商衝擊就可控制

首先，我認為談關稅前，都必須先看個別產業的競爭力，產業競爭力的強與弱，才是最後產業競賽能否勝出的關鍵。關稅若未形成太大幅度的差距，影響程度可以控制或降低。

例如，台灣有一些產業的競爭力，在全世界有不可取代的地位，例如半導體先進製程與AI伺服器，全球占有率都超過九成，能與台灣競爭的對手從缺，日、韓、中國也沒有同等級的供應商，若台灣被課較高額關稅，沒有可以替換的供應商，關稅衝擊就可以控制。

方向一：「產業競爭力」是企業因應關稅挑戰基本要素

產業競爭力是重要前提，不只關稅影響是如此，早年跑新聞時，新台幣匯率經常被拿出來討論，當新台幣升值幅度超過日韓中等國時，擔憂台灣競爭力快完蛋的論調，也不時會出現。

例如主機板或筆電產業，台商在全世界市占都是八、九成，新台幣升值或許讓廠商獲利受到影響，但其他國家不可能因為有幾個百分點的匯率優勢，就生出一個主機板或筆電產業，就足可和台商競爭。因此，每當匯率回歸正常化後，台商的主機板或筆電產業就更加強大了。

同樣的道理，對於競爭力較差的弱勢產業，關稅衝擊當然就大很多，尤其是已在下滑的產業，若台灣課稅比別國高，衝擊一定更大。

例如，台灣過去被譽為工具機王國，但過去幾年工具機產業明顯走下坡，全球排名已掉到第八位，落在中、德、日、義、美、韓等國之後。

工具機產業雪上加霜，挑戰更嚴峻

根據統計，台灣2024年工具機出口總額僅剩22億美元，這個數字較2019年下滑27.7%，顯示台商競爭力明顯轉弱，工具機占機械出口比例，也從過去高於10%，目前下降至9.2%。

因此，工具機產業的競爭力下滑，早非一朝一夕的事，如今台灣20%暫時稅率比日韓15%要高，等於是雪上加霜，挑戰更嚴峻了。

可是，從另一個角度來看，中國大陸是過去幾年工具機產業成長最快的國家，產品技術與台灣的競爭位置較為接近，台灣的20%比不上日韓，但比中國大陸的55%也要低很多，對台灣來說也不見得全是壞事，有機會取得比中國大陸更好的競爭利器，或許這也是另一種機會。

沒有關稅干擾的市場，台商也要想辦法去爭取

此外，除了美國市場外，還有很多其他國家的市場機會，這些市場沒有關稅干擾，對台商來說也有發展機會，有本事的企業要趕快想辦法去爭取。

因此，簡單做歸納，產業基本面是企業能否因應關稅挑戰的基本要素，只談關稅而不談個別產業的競爭力，是無法釐清問題的。

方向二：台灣產業以代工為主　關稅可轉嫁

其次，台灣電子業與日韓中等同質性國家也有很大差異，台灣產業型態以代工為主，大部分都是電子零組件供應商，扮演供應鏈的中間商角色。台灣沒有製造終端產品，不像日韓以生產終端品牌為主，例如汽車。

例如，經濟部就表示，台灣輸美產品主要是中間財，半導體直接出口到美國的比重約4%，若純粹以半導體課稅，對台灣產業影響不大。

因此，台灣廠商的產業型態，一旦被課徵關稅，有不少是終端客戶要自行負擔，台企可以轉嫁給客戶，或是與客戶共同分攤。

例如，台灣的半導體或AI伺服器廠商都有受委託的終端客戶，像晶片與系統整合商的輝達，CSP（雲端服務供應商）業者如AWS、微軟、Alphabet，或正積極建設AI資料中心的Meta、甲骨文等公司，這些產業如今都還處於高成長階段，而且供需有明顯落差，產品單價也很高，對於被課稅的台商來說，要轉嫁出去的機會很大。

最後一點，就是關於232條款，到底會如何發展？居全球晶圓代工重鎮的台灣，可能被單獨課徵高額稅率嗎？232條款對台灣衝擊到底有多大？

方向三：美國232條款主要考慮兩個重點

根據台灣出口美國經貿數字，2024年台灣對美國出口達1114億美元，占總體出口23%，其中電子資訊產業出口占比達71%，其他傳統產業占約29%；目前台灣對美國的出口中，約有近8成的貿易額屬於232關稅的課徵範圍，對等關稅的影響範圍僅占約2成。

因此，美國232條款的調查，是與20%關稅能否下降同等重要的事，甚至對台灣發展高科技核心產業，是更重要的事。

要理解232條款的衝擊，應該先理解美國為何有232條款。

美國的「232條款」（Section 232），其實並非專門針對半導體，而是一項與國家安全相關的貿易法規。它屬於《1962年貿易擴展法》（Trade Expansion Act of 1962）的一部分，授權美國總統可以對進口商品進行限制（如課徵關稅），如果這些商品被認定威脅到美國的國家安全。

因此，232條款考慮的，一是要保護國家安全，例如某種進口商品若過度依賴外國供應，可能在戰爭或危機時造成供應中斷，影響美國的軍事或基礎設施運作。二是要維護國內產業能力，確保美國在關鍵領域，例如過去是鋼鐵、鋁、能源等，如今則是半導體等，要保有基本的生產能力。

因此，近年來關於232條款的三次調查，例如2018年針對鋼鐵和鋁，當時美國認定已有過度依賴外國供應、危及國防工業時，因此對外國鋼鐵及鋁廠商徵收25%及10%的關稅。

另外，2019年，美國擔心核能發電原料過度依賴外國，因此針對鈾礦也曾做過調查，但最後未課稅， 2019年也曾懷疑外國汽車影響美國技術領先地位，因此針對汽車及零件業者調查，最後一樣沒有實施課徵關稅。

因此，這次美國重啟232條款調查，主要是美國政府很關注半導體供應鏈的安全。但到底會有什麼新政策出現，目前還不是太清楚。

事實上，對於半導體供應鏈安全的問題，美國過去針對半導體的政策工具已有不少，例如《晶片法案》，提供補助與投資，鼓勵在美國本土生產半導體，其次是出口管理條例（EAR），目的是限制美國技術出口到中國等特定國家，第三個則是對中國企業如華為、中芯實施制裁，以防止先進技術外流。

上述這些政策推動，早從川普1.0就已開始實施，並陸續看到成效，中國在半導體的發展速度已經減慢。

政策變化：開放H20晶片和ASML設備銷美不課稅

不過，近期川普政府的動作，則出現一些變化，甚至朝向部分開放，例如輝達的H20晶片及超微的MI308晶片，都可以銷售到中國市場。這些政策的改變，有做為貿易談判條件的交換，背後也代表美國對半導體領先中國的態勢感到安心。

另外，還有兩件事，包括荷商ASML的設備銷美不必課稅，甚至還傳出232條款只針對赴美的成熟製程課徵關稅。這兩件事，原因各有不同，但透露出來的，也是美國對於半導體領先中國的想法，當然也會牽涉到232條款中對於國家安全關點的思考變化。

ASML設備不課稅，原因不難理解，因為美國希望台積電、三星到美國投資設廠，這些廠房都要採購很多ASML的設備，若單獨對ASML輸美設備課稅，加重企業的投資成本，絕對是一個很愚蠢的政策。

如果台積電在台灣購買的ASML設備都不課稅，赴美國亞歷桑那投資的設備就要加稅，這不是讓台積電更增加赴美投資的障礙嗎？這對美國重回半導體製造政策有利嗎？

至於另一個說法，認為232條款是針對成熟製程課關稅，這個說法有其背後邏輯與原因，也可以仔細分析一下。

同樣的，再回到美國制定232條款的目的，主要是出於國家安全與產業競爭的考量，這個國家當然指的是美國，考量的是對美國是否有利的國家安全及產業競爭因素，這才是重點。

因此，為何美國要對成熟製程課稅？

美國對成熟製程課稅的三個原因

從美國的角度來看，因為成熟製程競爭激烈、可替代性高，例如28奈米的成熟製程技術門檻相對較低，全球已有多家廠商具備生產能力。美國希望藉由課稅，給這些企業壓力到美國製造，如果企業赴美國投資增加的成本比關稅還低，那就有機會將亞洲的生產線搬到美國。因此，課徵成熟製程廠商高關稅，可能是一種作法。

另外還有一點，成熟製程應用也相當廣泛，涵蓋汽車、家電、工業晶片等，這些領域對美國重回製造至關重要，美方也希望透過關稅扶植本土成熟製程產能，降低外部風險。

最後一點，應該也是最重要的，美國對成熟製程課稅，至於對先進製程課徵高額關稅，就需要很仔細地考慮利弊得失。因為重點在於，先進製程難以取代，台積電與三星在3奈米、5奈米等先進製程領域全球領先，美國短期內無法找到替代供應商。

而且，更重要的是，用到先進製程的客戶都集中在美國，因此若課稅反而傷到美國自己，並導致美國企業如蘋果、輝達、博通及高通等成本上升，美國企業要付出的代價最高。

台美命運共同體　課徵高關稅是拿石頭砸腳

因此，再整理歸納一下，美國針對半導體產業的232條款調查，對成熟製程及先進製程可能會有差異，美國考量的都是自身的利害關係與利弊得失，可能與外界思考的不同。我認為，232條款對於外國半導體產業會有衝擊，但仍然是可以控制的範圍。

這裡還是要再強調一點，台灣目前在半導體與AI伺服器產業的全球地位，與其他國家都不同，台灣是扮演與美國結盟最深的伙伴角色，美國若對台灣課徵高關稅，其實是拿石頭砸自己腳，對美國本身並沒有好處。

很多人講到台積電或台灣目前的處境，都會聯想到有如90年代的日本半導體業，被美國強課100%關稅，但如今台美關係與當年的日美關係完全不同，當年日美是競爭，但如今台美是合作，是命運共同體，情況完全不同。

從川普1.0至2.0，許多看壞台灣半導體的人士，至今仍然持續看壞，每次有任何挑戰，就看衰台積電，可是，台積電的表現至今屹立不搖，而且還一支獨秀，營收獲利持續成長，屢創新高，讓許多唱衰的人至今一直期望落空。

我認為，232條款即使宣布課稅，但最後仍然是在可控範圍，台灣半導體業仍舊可以維持強勢競爭力。

關稅造成的衝擊的確很大，但對不同產業來說，會有不同結果，台灣確實要好好因應，除了20%的整體稅率要降低之外，未來針對232條款的關稅，也要做好談判。

因此，賴總統日前在總統府記者會上，明確指出台灣要把半導體232條款與對等關稅一起談，這是正確的方向。賴總統也要好好運用台灣手上的牌，與美國談出一個不太差的結果，讓弱勢產業可以喘口氣，強勢產業可以繼續領先，這才是台灣之福。