AI時代兵家必爭之地──光傳輸 ——兼論光通訊廠光紅建聖

2026-07-08 13:57

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輝達一句「光銅過渡期」引爆市場震盪，光通訊族群股價大幅修正。

然而隨AI算力持續擴張，光傳輸需求只增不減。面對技術落地與營收兌現的時差，受惠者正逐漸浮現。

今年Computex輝達執行長黃仁勳指出產業正處於「光銅過渡期」，依舊會使用銅線傳輸。這番話激發市場各種解讀，全球光通訊個股股價迎來首波修正。隨後，共同封裝光學（CPO）量產時程推遲的預估，再度重創高意集團（Coherent）、Lumentum等指標股，在輝達澄清光傳輸長線趨勢不變，市場情緒才回穩。

當前光通訊股價的震盪，本質上反映出資金在技術變革中，對「初期驗證」與「營收兌現」時程的預期落差。此類估值爭議在科技新賽道初期實屬常態，也正是辨識實質受益者的關鍵分水嶺。