編按：作者蔡至誠警大畢業後，擔任派出所所長，倚靠薪資、獎金、稿費、講師費和投資收入，職涯第5年累積400萬元淨資產，第10年突破1,000萬元，不只買房、結婚生子，還擁有任職公司的股權及著作權。
剛畢業時，他買過股票、加密貨幣，還投資過房地產、新創公司，全部都試過一輪後發現，只有ETF的穩定報酬最適合自己。
像是他2016年買進的全世界股票型ETF Vanguard（代號VT），報酬率高達200％（58美元買進，至今已漲到124美元），10年下來年均報酬率高達20％！
0050投資血淚史：一位警察的理財覺醒之路
33歲的B先生是我大學同學，目前是一名警察，工作穩定，對人生方向也很清楚。因擔心制度變動可能影響退休生活保障，所以才開始認真規畫理財。
剛開始投資時，他嘗試過各種方式──當沖、波段操作、存股，能想到的都嘗試過，但因為過度追求短期獲利，再加上缺乏系統化的投資觀念，結果幾乎都賠錢。
他曾在0050股價70多元時進場，並持續加碼攤平到60多元，但因無法承受持續下跌的壓力，最終在低點賣出。
而0050分割前股價收在188.65元（編按：0050已於2025年6月18日1拆4〔原本1張會變成4張〕，以每股47.32元復牌交易），讓他後悔不已。
這段經歷讓他開始思考，或許問題不在市場，而是自己太容易受到情緒干擾。
投資最大的敵人──人性
後來我辭去警職，轉職到金融科技產業，投入機器人理財平臺的發展。
B先生對這項新興的投資工具產生濃厚興趣。在查詢相關資料，並觀察幾個月後，他決定把手上的股票出清，將大部分可投資資金轉投入我們公司的平臺。
根據過往經驗，B先生深知自己不適合主動操作，改由機器人協助資產配置，讓他很安心。
此外，平臺的高透明度，也是吸引他的關鍵。他可以直接在網站上看到系統模擬成果、資產配置調整建議與預估成功率，避免過去盲目操作的情況再次發生。
只要提早規劃 60歲前就可以退休、每年被動收入67萬
其實就我的觀察，像B先生這樣有穩定工作的人，只要趁早開始規畫，在 60 歲前就可以退休。
例如，從23歲開始，每年固定儲蓄36萬元（也就是每月3萬元），投入平均年化報酬約8%的資產組合，到了40歲時就可能累積約1,482萬元。
（財務計算機N＝23，I/Y＝8，PV＝0，PMT＝-360,000，CPT FV＝13,482,087）
若這時轉為保守投資，以年報酬5%計算，每年被動收入就能有67萬元，再加上本身的薪資收入，年收入輕輕鬆鬆就能超過160萬元。
這並非鼓勵「提早退休」，而是一種「有選擇權的人生」。
只要持續投入、理性投資，透過 ETF 或是機器人理財這樣的工具輔助決策，確實可以提早達到財務安全，做出更有彈性的選擇。
理財不是炫技，也不是追逐短線績效，而是建立一套適合自己、能讓人安心的長期計畫。
用工具輔助理性，用紀律減少人性干擾，理財才會成為人生的支撐，而不是壓力來源。
B先生的理財心得分享
投資 ETF 與使用機器人理財心得：平臺上可以清楚看到模擬的投資成果，還會列出如何提高成功率的建議，看到成功率高達90%讓我很有信心。
建議：儘早放棄主動投資，投入被動投資的懷抱，並專注在生活其他更精彩的事物上。
目標退休每月5萬生活費，要存多少退休金？什麼是「安全提領率」？
在總報酬提領法的章節中，我們提到了「安全提領率」的概念。
如果採用3%提領率來規畫，就可以推算出我們需要多少資產，才能無限期「養得起」某項持續性開銷。其計算方式如下：
每年須支出的金額 ÷ 3%＝需要的總資產（無限期養得起）
→需要的總資產，大約等於每年支出金額的33.3倍
假設每個月支出1萬元，即1年12萬元，按照3%提領率原則，我們需要準備將近400萬元（12 × 33.3＝399.6≒400）。
有了400萬元的資產持續投資，若每年提領12萬元，這樣本金幾乎不會耗盡，等於無限期擁有。
（編按：假設夫妻退休後每個月須要5萬元生活費，即1年60萬元，按照3%提領率原則，只要準備將近2000萬元（60 × 33.3＝1998≒2000），就足夠提領一輩子。）
為什麼是3%而不是4%？揭開安全提領率的真相
4%法則最早源自於財務顧問威廉．班根（William Bengen）在1994年提出的研究報告。
他透過回測美國在1926年至1976年的股票與債券報酬率，提出4%提領率在30年退休期、假設50／50股債組合，並考慮2%通膨調整的狀況下，成功機率（即不耗盡資金的機率）約90%至95%。
他也分析了更保守提領率（如3%）的成功機率，結果顯示即使在最差的市場情景（如1929年大蕭條或1970年代停滯性通膨），成功機率也接近100%（30年退休期）。
退休50年都夠用！3%提領率更適合長壽新世代
班根指出，即使是50年以上的超長退休期，3%提領率也能保持近100%的成功機率。
後來Trinity Study在1998年更新並擴展了班根的研究，分析1926年至1995年美國市場數據，檢驗不同提領率和資產配置的成功機率，研究涵蓋3%、4%等提領率，並假設通膨調整後的固定提領。
該研究也指出，3%提領率在30年至40年的退休期內幾乎保證資金安全，更適合厭惡風險，或需要應對長壽風險的人。
晨星在2023年的動態提領研究中，使用蒙地卡羅模擬法分析不同提領率在未來市場預期下的成功機率，考慮通膨、費用和市場波動，研究特別關注保守提領策略（如3%）在低利率環境下的表現，並得出以下數據：
● 3%提領率（30年退休期，50／50股債比）
成功機率：99%（假設未來報酬率低於歷史平均，且通膨率為2.5%）。
● 3%提領率（將退休期延長至40年）
成功機率：95%至97%（已將低債券收益率和市場波動等納入考量）。
● 4%提領率（30年退休期）
成功機率：約90%（在低報酬環境下降低至85%）。
幾乎所有研究都顯示，3%提領率在30年退休期內的成功機率接近100%，即使在40年超長退休期也保持95%以上，適合長壽風險、低報酬環境，或希望保留遺產的人。
不過在這樣的提領率之下，我們會需要準備更多退休金，也可能得延長儲蓄時間或降低退休生活品質，因此實際操作上仍須結合當下的市場環境，跟動態調整對於報酬的預估，才可以更靈活的應對。
作者簡介_PG財經筆記 蔡至誠
中央警察大學刑事系畢業，曾擔任桃園市刑大偵查員與派出所所長，現任「阿爾發證券投資顧問（股）公司」法人金融處協理，負責管理機構與個人客戶的投資組合。
大學時買過郵政6年期儲蓄險，畢業後開始投資股票。受到《漫步華爾街》的啟發，選擇以被動投資、指數化投資和資產配置作為理財核心。
本文摘自大是文化 《財富自由的階梯：5年賺到400萬，10年累積1,000萬。 我這樣精選ETF，年賺20％。》
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