0050配息低怎麼退休？每月定期定額3萬元，多久能月領3萬被動收入？一條公式算給你看：5年滾出600萬

不配息ETF也能退休？關鍵是「自己替自己配息」

很多人對退休後的投資組合有一個固定的想像：「我要找會配息的標的，每年固定領股息或債息來生活。」這講法沒錯——配息型的標的（高股息ETF、定期配息債券、優質個股）確實是退休投資組合的主力。

但這裡有一個觀念要打破：不配息的標的，也可以拿來當退休現金流。

什麼意思？很多ETF和個股是不配息的——它們不發股利，但股價會隨著公司獲利成長一路漲。

0050早期就是這種設計，很多美國的成長型ETF也是。

投資這種標的的好處是：公司賺到的錢全部留在公司裡繼續成長，你的本金跟著放大。沒有配息，你也不用每年繳股利所得稅。

不配息怎麼有現金花？每年賣4～6%「自製配息」

但問題來了——不配息你怎麼有現金可以花？答案是：你自己替自己配息。

每年到了你需要錢的時候，從你的不配息部位裡賣掉一小部分——比如4%到6%——這筆現金就是你那一年的「自製配息」，剩下的部位繼續放在那邊享受漲幅。

長期下來，因為股價持續成長，你即使每年賣掉一些，剩下的部位市值還是慢慢在增加。

退休4%法則怎麼用？靠投資組合自己創造現金流

這套做法在美國叫做「4%法則」——每年從投資組合裡賣掉4%出來當生活費，剩下的繼續滾，多數情況下你的本金可以撐30年以上。

在台灣的情境下，這個比例可以根據你的標的特性調整——如果你的投資組合長期年化報酬率是6%，你每年提4%，本金還會慢慢成長。

所以下次有人跟你說「不配息的不能買，退休後不能用」，你可以記得這件事——重點不是「配不配息」，是「能不能穩穩產出現金流」。前者只是後者的其中一種方式而已。

200個月本金法則——每月定期定額3萬元，多久才能退休？

這一章的算法裡最重要的可能就是這個：200個月本金。

我們前面已經算過——一年生活費除以投資報酬率，就是你需要的退休資產。這個算法把它再翻譯成更貼近日常的版本：

假設你每個月扣3萬塊定期定額買ETF，扣到第幾個月，你的累積本金可以開始產出每月3萬的被動收入？

純數學的答案是：200個月。

怎麼算的？200個月乘以3萬塊，是600萬本金。600萬乘以6%的年報酬率，一年是36萬，除以12個月，就是3萬塊一個月。這個數字漂亮地剛好等於你原本的扣款金額。

也就是說：當你的累積本金達到「相當於你定期定額200個月的金額」的時候，這筆資金每年產出的被動收入，剛好等於你過去每個月投入的金額——這時你已經可以選擇不再扣款，因為它自己會產出同樣的現金流。

幫女兒每月3萬定期定額ETF，5年就存到600萬

要累積200個月的本金聽起來很久——將近17年，但這只是純粹靠扣款累積的情況。

真實世界裡，前面幾年已經投入股市的部分，是會有漲幅的。

假設股市的年化報酬率是8%，加上你持續扣款，你會發現大概8到10年——100個月左右——你的累積本金就會接近600萬。

我自己有在幫我女兒做定期定額，每個月3萬塊，買的是不配息但長期成長的ETF。

我原本想，按照計算機的算法，要扣到200個月才會累積到600萬。但前一陣子我打開帳戶看，差不多5年就到了。

為什麼這麼快？因為這幾年股市漲幅特別大。本金加上市值漲幅，讓帳面上的累積金額遠超過「單純扣款金額的累積」。原本我預期要花16、17年才會累積出來的部位，5年不到就到了。

當然這是一個多頭年代的特例。如果遇到大跌的年代，反過來，可能要扣到第13、15年才追上理論值。

但長期拉開來看，平均下來大概10年到15年之間，多數人都可以達到這個門檻。

這個算法的價值不在於「告訴你會花幾年」，而在於它給你一個具體的、可以倒推的目標。

下次你打開定期定額的帳戶看著數字，你心裡有一個錨——「我要扣到累積金額相當於200個月扣款，那就是我的中繼站。」

到那個時候，這筆資金已經夠強，可以單獨支撐你過去的生活水平。

作者簡介_小白財務長

人氣財經podcast「理財小時候」深受聽眾喜愛的系列，由四位主持人共同打造，秉持「沒有標準答案，只有多元觀點」核心理念，用聽得懂的語言，陪伴每一位理財小白走過從零到一的關鍵旅程，建立起自己的理財思維。

系列節目累積超過百集，涵蓋ETF、股票、債券、總體經濟等主題。本書為《小白財務長》四位主持人首度將節目精華，化為輕鬆易讀的文字，引領更多理財小白自信走進繽紛的投資世界。

本文摘自聲音研制所《ETF，然後呢？：好險，我們有小白財務長》

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