在今天看見明天
熱門: nft 退休金 00896 通膨 存股推薦

最老央行.最年輕總裁.最不可能的任務

最老央行.最年輕總裁.最不可能的任務
英國財政大臣奧斯朋(左)與現任央行總裁金恩(右),決定聘用外國人為下一任英國央行總裁,是史上一大突破。

乾隆來

焦點新聞

Getty

833期

2012-12-06 14:29

全球央行鼻祖,擁有三一八年歷史的英國央行,破天荒選了外國人接掌下任總裁。英國政治家的破格決心,值得台灣政客省思;而來自加拿大的馬康尼,若要帶領英國重返榮耀,則需要更加堅定的破格勇氣。

已經擔任十三年中央銀行總裁的彭淮南,任期將在明年二月屆滿,目前各界紛紛看好彭淮南將會獲得連任,再做五年央行總裁,從已經傲視群雄的「九A總裁」(持續九年獲選為A級央行總裁),繼續向十A總裁的歷史紀錄推進。

台灣的中央銀行總裁地位崇高,歷任總裁一定由總統最信任的財經專家出任。雖然依法央行總裁由行政院長提名,報請總統任命,不過,從第一任央行總裁宋子文,到近年的俞國華、謝森中、梁國樹、許遠東,實際上全都是總統說了算。這個慣例不是台灣獨有,連最先進的美日德法等國都是如此。

但是,今年十一月二十六日,全世界中央銀行的鼻祖,已經有三一八年歷史的英格蘭銀行(英國的中央銀行)卻跌破世人眼鏡,破天荒選了一個外國人來接任英國央行總裁。

 

央行

全世界最老的中央銀行,能因「引進外人」而蛻變重生?

 

全球央行鼻祖  公開徵選總裁


英格蘭銀行先是在九月分,於《經濟學人》等媒體刊登徵人啟事,隨即由現任央行總裁金恩、財政大臣奧斯朋等人組成遴選小組,經過報名、面談等公開程序,最終由財政大臣奧斯朋向國會議員宣布,選定加拿大籍的馬康尼(Mark Carney)從明年七月開始,出掌英國央行總裁,任期五年。

馬康尼將是英國第一二○任央行總裁,他的任命,打破了全世界央行既定俗成的傳統。馬康尼今年只有四十七歲,是三百多年來第一位非英國籍的央行總裁、是八大工業國(G8)與二十大工業國(G20)唯一的外國籍、而且是年紀最輕的央行總裁。《紐約時報》說:「馬康尼是英格蘭銀行成立三一八年以來,最石破天驚的任命。」

試想,如果明年二月馬英九總統、陳?院長決定透過公開徵選,廣邀世界高手來應徵中華民國中央銀行總裁,最後選出來自新加坡的銀行家、或者美國MIT(麻省理工學院)的經濟學者來接替彭淮南,那對台灣會帶來多大的衝擊?

令我們肅然起敬的是,英格蘭銀行不被三百多年的傳統束縛,仍然維持改革動能,在金融海嘯後率先推出量化寬鬆貨幣(QE)政策,而今又將金融市場的改革、英國經濟復甦的重任,交付給一位年輕的加拿大銀行家,現任的金恩總裁與財政大臣奧斯朋,要展現多大的決心,才能壓制舊勢力的抵制?接任的馬康尼,更要施展強大的溝通能力與專業的決策,才能帶領三百年的老銀行再次蛻變重生?英國政治家的決心、永遠保持世界第一的企圖心,的確讓台灣保守退縮的老政客們汗顏!

一九六五年出生的馬康尼雖然年輕,卻已經戰功彪炳。

他在二○○八年二月一日出任加拿大中央銀行總裁,當時只有四十三歲。馬康尼上任時,金融市場仍然沉浸在房地產大漲、股票創新高的樂觀氣氛當中。但是○八年三月,大券商貝爾史登爆發財務危機,馬康尼看到金融海嘯的敗象,他毫不猶豫,立刻就宣布重大的寬鬆貨幣政策,一口氣將央行的指標利率調降○.五%,震驚全球金融市場。

半年後,雷曼兄弟破產,加拿大因為馬康尼率先推出的寬鬆政策,相對受傷較輕,馬康尼先知般的判斷,與強勢的執行力,讓他贏得加拿大朝野一致讚揚。

金融海嘯期間,加拿大的房產抵押商業本票市場,也面臨流動性枯竭的威脅。在隨後的債權債務協商中,馬康尼說服財政部長,由國家提供債務重組的保證,讓市場流動性快速恢復,而提供保證的財政部最終也如馬康尼的估算,沒有耗費納稅人一分錢就全身而退。

馬康尼所以能夠展現驚人的貨幣政策操作技巧,關鍵在他本身就有哈佛大學、牛津大學經濟學博士的顯赫學歷;他在高盛證券倫敦、東京、紐約、多倫多公司工作十三年,進入加拿大政府體系之前,擔任高盛證券「主權風險部門」的負責人,對包括俄羅斯國債、南非國債在內的歐洲與非洲國家債務風險,有第一線的實戰經驗。

 

革新精準靈活  遴選破格任用


馬康尼○三年加入加拿大政府,○四年出任助理財政部長,協助財政部完成加拿大石油公司民營化的困難工作。財政部持有加拿大石油一八.六%的巨額股權,「正常」的公務員為了避免出錯,會讓承銷商以較低的價格包銷,以確保股權能夠全數脫手。但是馬康尼卻拿出投資銀行的專業,採取競價模式,在售股路演(Roadshow)的過程中,加拿大石油股價持續走高,最後以每股六十四.五加幣全數售出,比原定的包銷價格高出將近一○%。馬康尼的堅持,讓加拿大政府多賺了數億美元,更立下民營化釋股的經典範例。

馬康尼多次突破僵化的政府決策體系,展現精準且靈活的革新,讓他很快獲得國際金融市場的肯定。去年十一月,原任歐洲金融穩定委員會(Financial Stability Board)主席的德拉吉出任歐洲央行總裁,各國領袖無異議同意由馬康尼來接替德拉吉,出任這個擔負歐洲金融穩定重任的工作。

 

英國財政大臣奧斯朋在國會報告時說,「馬康尼已經做了近五年的央行總裁,對金融市場的法規與監管有深厚的了解與驚人的戰功,對國際金融市場的變動能夠掌握機先,而且有私人部門第一手的經驗。」「簡而言之,他就是最具有經驗、最佳的英國央行總裁人選。」

 

當然,馬康尼的勝出並非因為沒有對手。英格蘭銀行總裁一向有「內升」的傳統,現任副總裁塔克在專業與市場地位上原本被視為是當然人選,但是在遴選過程中,塔克與爆發LIBOR(倫敦銀行同業拆款利率)操縱醜聞的巴克萊銀行執行長戴蒙的討論曝光,使得他不得不黯然退出;另外,英國現任金管會主委特納也是熱門人選,還有八卦報紙《太陽報》編輯也來參加應徵。最後,遴選委員決定破格任用年輕又外來的馬康尼。

 

說到破格,遴選委員為了馬康尼,特別在十一月十八日周日集體加班,讓馬康尼從加拿大飛到倫敦進行面談;最後更為了爭取他到英國政府服務,將央行總裁的薪水加倍。

 

現任的金恩總裁年薪大約一五○○萬新台幣,這次卻與馬康尼簽了每年六十二萬四千英鎊、約合三千萬新台幣的年薪。這樣的「破格」若發生在台灣,恐怕早就引起政治風暴了。

 

外國人無包袱  展開三面作戰

 

破格獲聘的馬康尼,更面對了史無前例的挑戰。英國經濟瀕臨衰退邊緣,各項經濟指標一致下滑,只有通貨膨脹居高不下,銀行泡在兩次QE所釋放出高達十兆新台幣的爛頭寸中,卻不願放款給民間企業。

 

更令人難堪的是,英國本身的金融體系崩壞。今年爆發幾乎亡國的LIBOR利率操縱醜聞,歐債危機期間英國自外於歐盟,甚至不斷扯後腿成為放空歐債大本營,更得罪了歐盟各國,數百年累積的國際金融市場領導地位岌岌可危。

 

還有,銀行體系的腐敗是金融海嘯的根源,因此,包括現任總裁金恩及馬康尼,都力主要加強對銀行的監管。金恩甚至公開主張,傳統的銀行業務,必須與投資銀行部門徹底分開;央行若要貫徹這個政策,勢必與民間業者展開驚心動魄的角力。同時,英國也決定廢除○一年成立的金融監督管理委員會,改由中央銀行扛下銀行監管的工作。

 

為了宣示效忠,馬康尼已經表示將申請英國身分證。但是,這個突然空降的外國人,一面要協助英國經濟復甦、一面要對抗QE浮濫資金造成的通膨壓力,還要與銀行龐大的利益團體鬥爭,他要如何完成這個三面作戰的不可能任務,還真令人捏一把冷汗。

 

(本文作者為紐約大學金融碩士,曾任金控公司副總經理)

 

馬康尼

 

馬康尼
出生:1965年
現職:加拿大央行行長、歐洲金融穩定委員會主席
經歷:加拿大財政部副部長、加拿大央行副行長、高盛常務董事
學歷:牛津經濟博士、碩士,哈佛經濟系

延伸閱讀

英文歷險記

2022-02-16

民團支持修法 建立診所更友善無障礙就醫環境

2022-02-16

鎳價漲破10萬美元創天價!倫敦金屬交易所暫停鎳交易 華新現貨跟進封盤、暫停接單

2022-03-08

兆豐金、華南金跌成這樣,存股先出場還是續抱?這4檔金融股有個共通點「久抱不用怕」

2022-05-19