在今天看見明天

全面解析「富邦VIX」:從你身上提款走人...這場遊戲唯一的贏家是他

證券分析師 John林睿閎

焦點新聞

shutterstock

2019-11-27 11:13

20191127編按:近6萬名投資人持有、規模達127億元的富邦VIX(00677U),近日股價劇烈波動,投資人恐慌大舉殺出,該檔ETF淨值從20元下跌至11月26日的3.37元,不久恐會觸及2元的下市門檻。富邦投信日前向證交所爭取反分割機制,但未獲准許。本文為證券分析師John林睿閎於今年7月22日撰文,提醒投資人買進VIX ETF的相關風險。

投資⼈不知道的富邦VIX,他正在從你的⾝上提款⾛⼈! 

 

以為買富邦VIX是在幫⾃⼰避險,實際上就算股市修正,⼀樣讓你股票、VIX兩頭空!

 

什麼是富邦VIX (代號:00677U)

 

富邦VIX是「追蹤」美國恐慌指數VIX,美國恐慌指數VIX則是追蹤「標普500」。

 

簡單說,美國的標普500跌,富邦VIX就會漲,投資⼈避免股市⼤跌,會把他當作避險商品。

 

為什麼最近好像常聽到VIX這個詞?

 

本來不斷下跌的富邦VIX,從16年底發⾏時20$,只花了⼀年的時間,2018年初的時候,只剩5.24$,總共腰斬再腰斬跌了將近75%。

 

但2018年2月6日《26股災》,美國股市突然狂跌3%,台股花了4天的時間跌了將近1000點,富邦VIX從5.66$漲 到10.63,漲幅將近100%,《投資⼈開始掉入圈套,富邦VIX⼀個禮拜賺⼀倍!》,從此富邦VIX聲名遠播, 並且被譽為「避險⼤將軍」! 

 

「避險⼤將軍」好像很厲害,但事情真的是這樣嗎?

 

富邦VIX養套殺三部曲

 

第⼀階段「養」:26股災市場上避險情緒加溫,VIX成交量點火

 

《26股災》投資⼈受傷慘重,後來股市回升之後,⼤家避險意識濃厚,每個⼈⾝上,都⼀定要買VIX來保護⾃⼰,那時候沒買的朋友,⼀定會被罵「⼤笨蛋!!!!」

 

 

第⼆階段「套」:《26股災》不到八個⽉緊接著引來《⼗⽉股災》,VIX量能全⾯引爆,⼈⼿⼀張

 

《⼗⽉股災》美股下跌了1000點,重複了《26股災》的情節,富邦VIX從⾕底5$上漲90%將近10$的價格,過去那些被罵⼤笨蛋的⼈真的成為了「⼤⼤笨蛋」。

 

沒買VIX的⼈受傷慘重,有買VIX的⼈,因為下跌速度沒有2/6快,⼤部分的⼈還是⼩賺居多。

 

接下來半年(19年上半年)的時間就如⼤家上圖看到的,全員皆兵,VIX的成交量來到之前的5倍,幾乎每個 ⼈⼿上都有好幾張。

 

 

第三階段「殺」:全⺠皆是「⼤笨蛋」

 

1.開始有⼈注意到不對勁了

 

奇怪上次《26股災》⼤盤沒有破10,000點,VIX來到了10$ 。

 

《10⽉股災》⼤盤來到9,300點,VIX卻只有來到9塊多,哪裡出問題?

 

有⼈注意到不對勁,內建扣⾎系統被發現,然後各⼤投資社團⼤肆報導,政府跟券商趕緊出來滅火~「阿投資 VIX是有風險的哦!⼤家⼩⼼安全」,但擋不住無知的投資⼈。

 

2.這場遊戲唯⼀的贏家:發⾏券商 

 

《富邦VIX》是屬於期貨信託基⾦,有「現貨」與「期貨」的正價差成本在,什麼意思呢? 簡單說富邦VIX有「內建扣⾎系統」,就是你持有的富邦VIX價值會不斷的降低,富邦VIX正在光明正⼤的從你荷包搬錢出去!

 

2016年底台股⼤盤在9200點時發⾏了20$的富邦VIX,2018年1⽉初⼤盤跌到9300點,富邦VIX只剩9塊多, 整個腰斬⼀半,就是因為你的富邦VIX不斷地被扣⾎。

 

錢去哪裡了?你所繳的管理費+經理費+轉倉稅費通通都在券商跟政府的⼝袋裡。

 

3.在場買進富邦VIX,都是受害者

 

 

7月19號證交所發出新聞,富邦VIX全額交割!⼈⼈搶買的富邦VIX籌碼早就已經被買完了(券商根本沒有貨)!

 

那麼想買到富邦VIX的⼈怎麼辦?你就只能⽤比較⾼的價格去購買(所以7月時富邦VIX其實價值只有4.3$,但投資⼈買的卻是貴上10%的4.8$),不管政府跟券商不斷的提醒風險,散⼾還是⼀窩蜂的把錢全部丟進有「內建扣⾎系統」的富邦VIX。

 

 

政府擔⼼富邦VIX整個歸零,投資⼈會蒙受極⼤的損失(怕以後投資⼈抗議),政府決定把富邦VIX打入全額交割(代表未來買富邦VIX必須準備全額款項)。

 

政府開始變成好⼈:投資風險講你也講不聽,那我就讓你不能融資,到時候虧損不要來找我(政府:我都有提醒投資⺠眾哦,政府好棒棒跟⼈⺠站在同⼀線)

 

富邦VIX養套殺三部曲完成!

 

★「散⼾永遠不知道⾃⼰風險在哪裡」當你不知道誰是市場的肥⽺是誰,那麼你就是那隻肥⽺

 

★「全市場最穩健的投資策略:買進⻑期競爭優勢的好公司」你永遠無法掌握市場風險,但你能將風險降到最低

 

作者簡介_John林睿閎
168專欄2019年6個月連續44檔獲利
CSIA國家合格證券分析師
PwC會計師事務所
新創投資研究員
Pressplay專欄作家-倒貨給法人
最會挑選寡占企業的分析師

 

※本文獲股JOB授權轉載,原文:離譜!投資⼈不知道的富邦VIX真⾯⽬,他正在從你⾝上提款⾛⼈! 

 

延伸閱讀

首檔5G概念股 ETF上市!揭秘元大未來通訊(00861)4個買進疑慮

甩開S.H.E陰霾,華研公司版權(IP)價值大爆發!

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

延伸閱讀

想在65歲退休,每個月要存多少?第一名分析師用「4%存錢法則」,40歲就財務自由

2019-11-25

李安:孝順是個過時的觀念,我從不教孩子孝順,只教他愛

2019-11-25

富邦VIX爆量重挫給投資人的一堂課:ETF不是永遠不會倒

2019-11-21

到底有多少人確診武漢肺炎?中國政府做「這件事」讓疫情嚴重性更難掌握

2020-02-14