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中國「去美化」讓台灣供應鏈大發利市 接下來台股還有「這項利多」可以留意

中國「去美化」讓台灣供應鏈大發利市 接下來台股還有「這項利多」可以留意

黃文清

焦點新聞

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2020-10-19 09:25

今年在爆發新冠肺炎、華為及中芯禁令等核彈級利空下,台股卻跌破眾人眼鏡,突破高懸30年的12682歷史高點記錄。細究背後原因,今年以來的多項全球性大利空,台灣大多能幸運的化危機為轉機。

 

以新冠肺炎疫情為例,此次疫情延伸出在家上班及遠距教學的新生活型態,為因應這些需求,NB、影音傳輸需求大增,預估今年NB出貨因相關需求,年成長率將超過20%,較疫情尚未爆發前,市場預估小幅衰退的情景大相逕庭。台灣NB相關零組件、組裝及NB周邊產品的廠商,營運皆因此受惠出現爆發性成長。

 

美國對華為及中芯禁令,直接加速中國大陸半導體自主化決心,但是目前中國大陸半導體自製率不足2成,在去美化及自主化之間有著相當大的空隙,這個空隙就創造了台灣半導體的機會,從最上游IP矽智財、IC設計業、晶圓代工等廠商,皆不斷上修財測及資本支出,迎來了近年來最好的光景!

 

根據財政部統計處資料顯示,台灣自3月份起,資通訊及電子產品出口年增率,一路維持正成長態勢,且成長力道動能至今未減,成為台灣今年經濟成長的主要動能。而這些亮麗數據的背後,正是拜這些重大事件所創造的機遇所賜!

 

只是接下來,這些機遇會不會僅是會曇花一現呢?台灣企業的好光景還能延續多久?

 

回到中國半導體自主化的議題,根據研調機構預測,中國至2024年,半導體自製率才有機會突破2成大關,顯示發展半導體是需要相當長時間的學習曲線,且目前多項專利皆掌握在美、日等國手中,要突破專利障礙並非一蹴可幾,在這樣的環境下,台灣半導體產業,仍有好幾年的大運可走。

 

中國十四五規畫 台廠很有機會抓住商機

 

除了半導體產業,其他產業也有好事正要發生。正當全球景氣因疫情陷入衰退,各國政府除加大貨幣寛鬆力道,財政政策規畫上亦不遺餘力。觀察全球主要國家製造業PMI(採購經理人指數)表現,多數國家已露出復甦曙光,美、歐、中三大經濟體的車市、房市逐步回溫,帶動鋼價回升,台灣的汽車零組件、鋼鐵、航運等傳產族群營運漸脫離谷底,近期股價也開始出現蠢蠢欲動的跡象。

 

10月下旬的重頭戲是中國大陸五中全會,會議期間將進行十四五規畫建議,從習近平於7月30日政治局會議及8月24日經濟社會領域專家座談會的談話中可歸納,中國必將舉全國之力,利用這五年的時間,轉骨為自主創新、技術升級的新經濟體。

 

而5G技術、第三代半導體、航太航空等創新事業,勢將成為重點發展產業;另與發展國內大循環相關的新能源車、智慧消費、高端醫療等產業,亦有機會成為政策加強扶植對象。

 

對於台灣相關產業供應鏈而言,上述中國大陸重點發展產業,台廠著力點頗多,只要能抓住機會,未來營運成長可期;相對於台灣投資人而言,抓住趨勢、順勢投資,報酬率也同樣值得期待!(作者為台新投顧副總經理)

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