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通膨高、利息低,錢該往哪放?這16檔預估現金殖利率逾6%!用2大選股法迎戰2022

通膨高、利息低,錢該往哪放?這16檔預估現金殖利率逾6%!用2大選股法迎戰2022

林信男

焦點新聞

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2021-12-20 11:29

美國聯準會(Fed)上周於例會結束後宣布,將加快縮減購債步調,在新冠肺炎疫情期間啟動的「超寬鬆」貨幣政策,預計於明年3月完全退場,且Fed官員預期,2022年,會升息3次。

對此,財信傳媒董事長謝金河形容,Fed此舉,等同宣告回歸「超鷹派」行列,而上述情勢對股市的影響,勢必會成為投資人的關注焦點。

謝金河日前在《老謝看世界》節目中,與來賓第一金投顧董事長陳奕光、金融研訓院「菁英講座」講師何文賢等人,一同就Fed轉鷹,可能對股市造成的影響,進行深入探討。

 

陳奕光分析,Fed調升了對通膨的預期,但他估計,Fed明年升息的次數,不太可能超過3次,主因在於,美國國債已達29兆美元,若升息1%,會增加2900億美元的利息,使美國2022年的預算赤字,大增25%。

 

此外,通膨會墊高名目經濟成長和名目稅收,提升政府償債能力,因此,美國政府對通膨的容忍程度,可能會有所提升。

 

▲財信傳媒董事長謝金河和來賓陳奕光、何文賢等人,共同探討Fed轉鷹,可能對股市造成的影響。(影音:取自《老謝看世界》YouTube頻道)

 

明年台灣升息機率高?這3個重點值得關注

 

台灣方面,陳奕光指出,央行上周在理監事會中提到,明年把去年降息1碼的部分「升回來」的機會頗高,因此,有3個重點值得觀察。

 

首先是其他國家的利率政策變化,其次為通膨率,央行認為,11月消費者物價指數(CPI)年增率2.84%,還在可控範圍,假設2022年的通膨數據,出現「不理性飆升」,就可能列為升息的主要條件;再者是經濟復甦,假如國內生產毛額(GDP)年增率,呈現溫和擴張,2022下半年,就有機會「被動升息」1碼。

 

陳奕光引述央行資料強調,就資金面角度而言,11月5大銀行平均存款利率,是0.77%,扣除同月CPI年增率2.84%,是-2.07,也就是「實質負利率」,「這樣的通膨,會讓資金流到房市和股市,但央行和金管會在打房,所以房市資金可能會流到股市來。」

 

何文賢也表示,現在通膨高、利息低,抱著現金,「基本上就輸了」,想把錢放在房市,不只房價高,還得面臨政府打房的問題,但股市仍有很多選擇。

 

現金股息成2022台股最強支撐 有機會挑戰3兆元大關

 

「台股2020年,漲了22%,今年也差不多這個漲幅,明年看來,大概就是漲幅會縮小,所以我們的預期報酬率要降低。」在選股策略上,何文賢建議,不要選今年獲利表現極佳的股票,因為在基期較高的情況下,明年的成長空間,就相對有限,甚至可能面臨衰退,應該選獲利穩定成長、本益比低、殖利率高的標的。

 

陳奕光認為,2022年,台股最強的支撐,就是現金股息,預期明年的股息配發,有機會挑戰新台幣3兆元,「今年預測,(上市櫃公司)應該有4.2兆的獲利數字,假設明年配息率有70%到75%的話,就會挑戰3兆。」

 

至於選股策略,陳奕光提出「老虎投資法」(TIGERs)和「ESG(環境Environmental、社會Social、公司治理Governance)搭配高股息」等2大方向。

 

所謂「老虎投資法」,包括T(Telecom/Transportation)代表的通訊、運輸類股;I(Inflation)代表的抗通膨概念股,G(Green Energy)代表的綠能概念股,E(Electric Vehicle/Estate)代表的電動車和房地產類股,R(Recovery)代表的景氣復甦概念股,以及S(Server)代表的伺服器相關類股。

 

而「ESG搭配高股息」,則是針對ESG概念股加以篩選,並配合高股息特性,歸納出預估現金殖利率逾6%的標的,包括陽明(2609)、興富發(2542)、長榮(2603)、遠雄(5522)、萬海(2615)、技嘉(2376)、冠德(2520)、微星(2377)、大聯大(3702)、達欣工(2535)、華固(2548)、廣達(2382)、至上(8112)、總太(3056)、海悅(2348),以及欣陸(3703),都值得投資人參考。

 

陳奕光稱,若台股要攻「萬九」,「會動的是權值股」,例如台積電、金控等,「因為金融股的指數,相對來講,還是有爬升的條件。」

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

 

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