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金融老闆爭相登陸開租賃公司的算盤

金融老闆爭相登陸開租賃公司的算盤
台駿國際租賃公司6月7日已於蘇州開幕,台駿董事長許明郭(左一)表示,租賃市場前景看好,明年度即能開始獲利

林筱庭

產業動態

台駿國際租賃提供

759期

2011-07-07 10:09

搶在銀行參股之前,近來金融業最夯的正是到中國設立租賃公司,光今年上半年,金管會就核准了六件申請案。究竟,裡頭藏有什麼商機?讓金融業大老闆們如此趨之若鶩?

中國的租賃市場商機究竟有多大?讓金融業大老闆們苦苦排隊等著要登陸?今年上半年,就有永豐金、第一金、台新金、開發金、台灣工銀、新光金共六家金融業者,向金管會提出申請核准登陸。到底這些大老闆不約而同看上的租賃肥肉有多肥?根據二○一○年世界租賃年鑑,中國租賃業交易量從二○○○年的八十億元人民幣,快速增長至去年度的七千億元人民幣,今年度更預計成長五○%,站上一兆元人民幣。

 

空間大中國市場少說三兆人民幣

 

台灣租賃業登陸的「鼻祖」中租迪和資深副總經理廖英智以「租賃滲透率」,即中國租賃市場交易量總額和固定資產投資總額的比率來分析,「若以目前歐美等租賃業發展較成熟國家的租賃滲透率一○%至一五%,而中國租賃業僅二%來看,中國的租賃市場至少還有五倍以上的成長空間,以去年度的七千億元人民幣計算,乘上五倍,商機少說也有三兆元人民幣!」

市場商機何其大,還可從中租迪和在中國設立的仲利國際租賃公司,近年連續翻倍的租賃合約金額及獲利數字略窺一二。

仲利租賃○八年稅後淨利一.五億元,○九年二.四億元,去年則成長七○%達四.一億元,廖英智更說:「近幾年完成擴點、增員布局後,明年獲利還會有更驚人的爆炸性成長。」

開發金控資深副總經理王幼章分析,台灣的金融市場早已飽和;反觀中國,銀行信貸市場迅速增長,每年以將近二成的成長速度在增加,五年就成長一倍。「在直接融資市場成熟前,銀行是企業融資的少數管道之一,中國的銀行業者幾乎是第一季就能做到全年成長目標。」王幼章表示。

相較於風險低、受銀行歡迎的國營企業,中國的中小企業要向銀行融資,除非信用十分良好,否則不是根本借不到錢,就是成數很低,「而這就是租賃市場商機大開的時候。」

事實上,租賃大體分成兩種,一是傳統營業租賃,另一為融資租賃,目前中國只開放外資設立的租賃公司經營融資租賃。這種「分期付款使用後取得所有權」的融資、融物二合一新模式,對於正起步需要大量採購設備卻無足夠資金的中小企業而言,著實誘人。

而對租賃公司而言,中國官方規定,放款基本利率為六.三一%,只要不超過基本利率的四倍,也就是利率只要在二五%以下,都不算是高利貸。目前租賃市場的平均融資利率最高可達一二%至一六%,利差最少也有四%至六%;相對台灣金融業一%上下的利差,難怪要讓這些金融業老闆,拚了命都要登陸搶食。

 

機會多缺管道的中小企業急借錢

 

仲利租賃也老早嗅出商機,○九年第四季開始承作融資租賃,現在光融資租賃就占了八成業務量。

蘇州台商會長黃維祝說,當地中小企業十分缺乏融資管道,尤其當地台商向銀行的貸款利率,差不多是一八%至二○%,很多台商幾乎是「燙著手在借錢」,租賃公司的出現一解燃眉之急。台大財金系教授沈中華分析,近年來中國中小企業隨經濟發展成長,購買設備需求大增,只要控管好風險,租賃公司將成為台灣金融業者抓住中國經濟發展的最佳墊腳石。

當然,利差大也得懂得管控風險。據了解,中國人民銀行雖已開始建立「信貸信息核查系統」,但其整體融資基礎環境仍待加強。而為了降低風險,業者可說各出奇招,例如仲利國際就選擇和唯一的台資銀行華一銀行合作,透過銀行的徵信系統,確保風險降到最低。而預計未來六家新登陸的台資租賃,也會採行這種和銀行合作的模式來降低風險。

而王幼章認為,台資租賃公司一開始雖然以台商為主要客戶,但最終仍會以全中國的中小企業為目標,「因此不僅要與當地銀行建立關係,從而了解客戶的信用狀況,還要從產業的上游著手,才能降低風險。」

 

目前六家已獲准設立的租賃公司,都將地點選在長江、珠江三角洲一帶,包括蘇州、南京及福州。台駿國際租賃公司(母公司為台灣工銀)董事長許明郭說,長江三角洲即貢獻中國近兩成GDP(國內生產毛額),尤其大蘇州地區有近一萬家台商,未來業務重點將放在蘇州重點產業,「尤其是供應鏈完整的產業,如電子、資訊、汽車、機械業等,才能帶動產業供需,創造更大的市場。」

 

而三月底於蘇州率先開業營運的一銀租賃公司(母公司為一銀),已與當地農民銀行、建設銀行、中國銀行、農業銀行四大行庫簽署合作備忘錄,取得充足的人民幣資金,於短短三個月內據稱已開始獲利。一銀租賃公司總經理林蒼榮說,「今年底就可以達到預定獲利目標十至十四萬美元。」

 

搶在銀行參股之前,台灣金融業登陸成立租賃已成為最夯的「新興行業」,如今總算有人走出一條小徑。儘管風險不低,但商機更大,後繼者仍大有可為。

 

融資租賃(Financial Leasing)

與傳統經營租賃的最大不同在於,資產的所有權最終可以轉移予承租人,對於缺乏資金購買設備的中小企業而言,融資租賃等於帶有利息的分期付款。


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