在今天看見明天

各公司業績進入「冰風暴」 手機產業玩完了?

各公司業績進入「冰風暴」 手機產業玩完了?

周岐原

科技

達志

2018-05-05 17:20

你一天使用幾次智慧型手機?平均而言,每個人至少有數十次、iPhone用戶更多達近百次,當本文用「冰風暴」來形容智慧型手機業近乎凍結的景氣,讀者當然很難相信。

但,情況有多嚴峻?讓我們由近而遠、從品牌業者的現況,映射整個產業的變化,對於了解今年全球景氣的走向,甚至是投資選股,想必都會更有幫助。

 

第一個壞消息出自美國。

 

五月三日,美國國防部正式公告,基於安全風險、立即禁止在全球美軍基地販售中興、華為手機;當中美雙方高層正在進行貿易談判之際,這個舉動當然意味著,美國對中國大陸的頂尖企業施加更大壓力,以求改善不公平的貿易往來。

 

展望未來,除了美國國防部所屬員工、軍人都不能用中興、華為手機外,美方會不會繼續針對華為,推出更多銷售禁令,已成下一個焦點。

 

憂心華為前景,其來有自。眾所皆知,就在華為被美官方盯上前,中興通訊(ZTE,以下簡稱中興)已經中箭倒地了。

 

四月十六日美國商務部頒布重大禁令、禁止中興購買美商關鍵零件,為期長達七年;中金公司研究指出,中興被禁止採購的處理器等存貨,頂多只能支應一、兩個月的出貨量,因此禁令一出,外界公認,這次中興恐怕是難逃倒閉命運了。

 

依據IHS Markit統計,中興通訊是去年全球市占率第八的手機品牌,在美國甚至高居第四大;不只手機,中興本來就是全球一線電信設備供應商,從香港和記電訊,英國、法國、西班牙到加拿大電信都是其客戶,中興與華為更是積極參與全球5G研發、可望成為標準制定者的重要品牌。

 

所以,中興遭美國官方「萬箭穿心」,絕非該公司七萬名員工頓失生計的問題而已,從台灣到中國大陸,一連串上游的零件供應商,來自中興的訂單勢必憑空蒸發、跟著被拖下水。若接下來華為也成為制裁目標,第二、三季受到的衝擊將更大!

 

如果說中興是受到海嘯般的政治打擊而一夕倒下,同樣是中國大陸手機品牌的金立,衰亡可就是自己造成的了。

 

今年元月中,金立創辦人劉立榮夫婦因資金周轉不靈,名下的四成金立股權遭廣東省地方法院凍結,消息曝光後,業界一片嘩然,隨後不久,金立將總部、東莞工廠兩處員工大幅裁去一半,低調重組公司;金立創業十六年,即便還難與華為、小米的市場能見度並駕齊驅,但仍是IHS統計中,去年世界第十大手機品牌。

 

試想,如果連世界第十強也不堪虧損、準備退出市場,今年智慧型手機業務之艱困,可以想見。

 

不只中低價品牌感受到寒意,全球第一大智慧型手機品牌三星,也提出相近的警告。在三星端出極為亮眼的第一季季報同時,公司也坦言,第二季「行動部門將遭遇下滑」,意味著手機銷售不佳,已然是業者的共同命運。

 

其實四月中,台積電法說發布低於預期的第二季財測,除了匯率因素,也有智慧型手機訂單疲軟的影響。當晚台積電ADR暴跌,導致費城半導體指數跳水逾4%,指數迄今尚未收復失地,在在顯示,以往「五窮六絕七上吊」的電子業,今年恐怕將呈現淡季更淡的波動考驗。

 

智慧型手機的獲利之王—蘋果,能在這一波市場寒流中獨善其身嗎?答案是,很難。

 

面對外界對iPhone X售價過高導致銷量欠佳的質疑,蘋果從來沒有、也不可能直接承認iPhoneX銷量慘淡;不過其主要供應商倒是繞了個圈子、還是證實了此一消息。

 

電聲元件大廠歌爾股份,在剛剛發表的第一季季報中直言不諱,認為預計上半年公司稅後淨利將較去年同期大幅縮水20%~40%。

 

歌爾財報用的字句看來不痛不癢,「由於重要客戶智慧型手機的新機型,銷售未如預期」;眾所皆知,歌爾股份與香港掛牌的瑞聲科技、台股掛牌的美律,皆為重要的蘋果聲學元件供應商,從歌爾股份,面板供應商藍斯科技到安潔科技,今年以來跌幅均十分慘重,像歌爾股份跌幅便超過30%!

 

即便智慧型手機已然是現代人每日生活不可或缺的必需品,但從這些趨勢判斷,手機品牌的廝殺已進入下半場,贏者全拿的趨勢日益顯著,即使是世界排行前十大品牌,也只能黯然收攤,在在意味著景氣行情似乎緩緩走入盡頭,讀者不可不防景氣開始下滑的可能性。

 

當然,面對上市櫃公司中為數不少的手機供應鏈業者,投資人也千萬不宜因為股價回檔見獵心喜而進場。

延伸閱讀

美國軍事基地停售華為、中興手機與無線通訊產品

2018-05-03

聯發科蔡力行:手機市場3月起好轉,看好今年表現

2018-04-12

外媒:HTC要活命 應徹底放棄手機業務

2018-04-10

貿易戰風雨欲來 白領族更依賴手機收集財經訊息

2018-04-09

中國智慧型手機需求突然拉升 外資:之前訂單砍太多

2018-02-26

東山再起 Nokia躍升全球第六大手機廠

2018-02-13