一九九九年台灣股市已在二十八日收盤，若要統計出哪些個股表現最佳，恐怕沒有人會忽略半導體股，兩支龍頭股台積電、聯電分別突破一兆元市值的紀錄外，開啟台灣股市新紀元； IC 設計公司威盛電子最後一天以漲停三四五元作收，更是超越上市股王華碩電腦，成為上市股中的新股王；加上 DRAM 個股漲幅都相當突出，今年半導體股的超水準表現，恐怕超乎大部分人的預期。
以華邦、旺宏、茂德、力晶、世界先進、德碁等公司為例，目前的八吋廠都是在上一波景氣最好的時候規畫的，在這一波長達三年多的不景氣中，每一家公司都僅只是擴充現有的產能設備，而沒有再新蓋晶圓廠，僅有少數像台積電、聯電、南亞、世大是在不景氣中還持續擴廠的，而這些公司中，也以晶圓代工產業中的台積電及聯電產能增加較多，其餘兩家都是因為公司才剛起步，擴廠也是不得已的因素。
大廠沒有蓋廠計畫 晶圓產能不足
不僅台灣如此，在國外也是如此。在過去三年內，日本幾乎沒有新廠開張，關掉的工廠倒是不少，被淘汰掉的都是製程技術較落後的工廠，至於在南韓及歐美等地，新增的廠房也都相當少，只有像三星電子、英特爾這些公司有新廠投入。於全球晶圓廠的供應量明顯受到壓抑，全球的供應量不足，因此出現今年以來景氣逐漸加溫，並且很快就形成全面缺貨的情況。
根據半導體發展的歷史軌跡來看，半導體業一向都是以供應面來主導的行業，因為在科技進步神速的時代中，新的科技產品不斷出現，例如從最早期的錄影機、家電用品，一直到後來的個人電腦及現在的無線手機及各種通訊產品，新的需求不斷被開發出來，因此景氣的榮枯主要是由供應面的變化所主宰，這也是產業觀察中最重要的因素。
近來台積電、聯電分別宣布十二吋晶圓廠的投資案，聯電更與日立合資設立十二吋廠，台灣兩家晶圓代工公司已成為全球量產十二吋晶圓廠的領導廠商，顯示灣晶圓代工廠領先幅度已經加大，同時，與五年前國內掀起瘋狂投資八吋晶圓廠的現象相比，有能力投資十二吋廠的家數又更少了，顯示產業強者恆強的態勢越來越明顯；另外還有一個意義也很有趣，若比較當初六吋廠才剛要過渡到八吋廠時，景氣通常還會處於一個上升階段，因為新的規格還要一段時間才能發揮效益，無法很快地彌補市場產能的不足，未來在十二吋廠尚未完全發揮效益時，預料全球還是會處於缺貨的狀態，這種情形應該還可持續兩、三年。
通訊業快速成長 增添半導體新動能
在產能明顯不足下，已經造就了缺貨的環境，但是市場需求又不斷成長，更加深市場供需不平衡的程度，這也是此波景氣一發不可收拾的主要原因。尤其過去半導體主要的成長動力來自個人電腦，但近幾年受到個人電腦成長趨緩的衝擊，通訊產業的高速成長，又形成產業得以高速成長的新動能。
以無線手機為例，去年全球的手機銷售量估計約可達二．五億支到二．七億支，但實際上的出貨量可能更高，今年預估銷售量可再成長到四億支，有些較樂觀的機構所估的預測值更高。 根據資訊市場情報中心( MIC )的統計，去年台灣包括明碁、大霸及致福等公司的生產量只有二百萬支，占全球比重不到一％，但是今年各家公司的出貨量可望呈現幾何級數的成長，主要是因為技術及量產能力已逐漸成熟，MIC 甚至樂觀估算，我國業者在公元二○○二年的手機出貨量可達到五千萬支，以屆時全球手機銷售量七億支計算，全球占有率可望占到七．一％，成為全球手機的主要製造基地，也成為未來繼個人電腦產業後，我國資訊產業能夠創造另一波高峰的推動力。
在這種高速成長的推動下，國內能夠愈早搶占無線手機產業的公司，將可占到最大的商機，其中尤其以明碁電腦準備得最早，成就也最突出，可以視為是國內最具代表性的通訊概念股。
明碁切入手機 今年量產五百萬支
明碁電腦早從五年前就著手投資無線手機的產品線，並且從研發、設計、製造等是以自主技術開發， 目前已可以充分掌握 GSM 行動電話的開發及量產，至於在第三代無線通訊的技術上， 明碁已於一九九八年八月與美商奎爾( Qualcomm)公司簽訂技術合作，發展劃碼多路進接( CDMA )行動通訊技術，也是目前國內唯一向奎爾取得技術授權的廠商，明碁目前已接獲歐美大廠訂單，預計明年三月 CDMA 無線手機就可正式量產。
根據明碁電腦公司總經理李焜耀的估算，今年明碁手機出貨量至少可達五百萬支，雖然在全球四億支的市場中占有率還相當低，但是若比起去年成長率高達四五五％，對明碁的全年營收挹注可達一百四十億元，約可占全部七百億元營收的兩成，由於全球無線手機的成長率還相當大，預料未來占明碁整體營收的比重還會再提升。
目前全球生產手機的重鎮集中在日本、南韓及台灣等地，尤其是 CDMA 手機在這些地區的競爭最為激烈，在今年手機市場需求大幅成長，加上手機產品越來越品化，大廠委外代工的訂單將越來越多，未來台灣廠商中生產手機的業者將擁有最大的商機， 同時， 以生產無線手機相關領域的業者，包括生產砷化鎵磊晶片IC、快閃記憶體、精密陶瓷電容、電源放大器、天線甚至電池等，未來都有相當大的機會。
手機創造需求 零件缺貨嚴重
李焜耀說，去年各種零件會這麼缺貨，幾乎可以說就是無線手機惹的「禍」，因為突然全球增加這麼多的手機需求，零件無法及時供應，許多大廠的產能都被手機占滿，結果還有許多訂單轉至台灣，像台積電、華通、旺宏等公司的接單，很多都是來自通訊產品，例如台積電最近就接到奎爾及德州儀器的大訂單，而且今年這個趨勢還會持續，因為今年全球手機可望再擴增到四億支，又比去年大幅成長。
由於無線手機的熱賣，國內生產高頻砷化鎵磊晶片 IC 的廠商，未來三至五年的成長空間將非常大，包括生產砷化鎵上游磊晶片的博達科技，以及生產砷化鎵晶片代工的宏捷、全訊尖端等公司，在全球產能不足的情況下，這些在過去兩三年投資的台灣廠商，未來將深具成長潛力。
手機熱賣所造成的半導體元件缺貨，又以快閃記憶體為最。目前許多日本廠商都將半導體產能移做快閃記憶體，包括富士通及夏普前兩大廠商的產能不斷增加，但依然無法及時供應手機的需求。由於市場需求相當高，去年以來快閃記憶體已經漲了四成至五成，許多廠商預估今年第一季價格還會上漲，預計漲幅還有二成至三成。
目前國內最大的快閃記憶體生產廠商為旺宏電子， 根據資詢公司( Dataquest)的統計，一九九八年旺宏在全球罩幕式唯讀記憶體( Mask ROM )、可抹除唯讀記憶體( EPROM )及快閃記憶體( Flash )的全球占有率分別為第二、第四及第十二位，占旺宏全年的營收比重分別為五五％、一○至一三％、八％。去年夏普宣布退出 Mask ROM，旺宏一躍而為全球第一大供應商， 至於在市場成長最快的快閃記憶體產品部分，過去旺宏在全球的占有率並不高，但因為市場需求實在太大，旺宏也一躍而為市場上重要的供應商，去年快閃記憶體的比重已提升至公司總營收的兩成，今年預估總生產比重還會提升至三成，由於此部分產品利潤逐年提升，預料對旺宏有相當的挹注。
快閃記憶體 驅動 IC 缺貨最明顯
除了通訊產品所造成的零件缺貨以外， 去年眾多薄膜電晶體液晶顯示器( TFTLCD )廠商開始進行量產， 結果也導致 LCD 所需的許多零件出現缺貨情況，其中 LCD 驅動 IC 缺貨特別嚴重， 由於目前主要的供應廠商都在日本及美商德州儀器公司( TI )，最近 TI 還特別派遣資深副總裁盧克修來台了解缺貨情況，做為未來供貨的參考，由此可見缺貨嚴重的情形。事實上，由於這些驅動 IC 大部分都是利用六吋晶圓廠生產，製程技術大部分都是○．五或○．六微米，在大部分晶圓廠都已集中到八吋廠的潮流下，六吋廠的產能相當缺乏，未來缺貨情形還會持續很長的時間。
另外，在所有的 IC 設計公司中，威盛電子可以算是去年最出鋒頭的一家，威盛總經理陳文琦去年也絕對夠資格列入「風雲人物排名榜」，因為威盛「以小蝦米挑戰大鯨魚」的行動， 不僅收購美國國家半導體旗下的 Cyrix 中央處理器部門，也買下艾迪特( IDT )的中央處理器技術，再加上近來又收購美商旭上( S3)的部分股權，威盛企圖從一個晶片小廠，努力蛻變為能夠整合晶片組、中央理器、繪圖晶片，甚至朝網路、通訊領域等方向發展，這些積極擴充的動作，不僅讓台灣 IC 設計廠中能夠在國際舞台上嶄露頭角，也因為這些動作或多或少影響到了英特爾，讓陳文琦成為英特爾董事長葛洛夫最頭痛的人物。
陳文琦讓葛洛夫頭痛 威盛挑戰全球第一
事實上，就 IC 設計公司的長期發展來看，不斷尋求下一個產品發展的機會，一定是每一個總裁( CEO )最重要的工作， 晶片組目前已走到相當成熟的階段，未來只有穩定的成長，陳文琦早在幾年前就有朝其他領域發展的計畫，因此很早就投入網路 IC 的研發，但並沒有很突出的成績，今年以來，台灣晶片組廠商掌握住全球低價電腦的趨勢，順利地攻進過去幾乎由英特爾壟斷的市場，三家晶片組廠商的業績成長及獲利都是歷來之最，因此讓這三家公司相當容易從市場取得資金，也讓各家公司展開更大規模的布局及投資，這也是威盛不斷收購美國企業，以及矽統蓋八吋晶圓廠的主要原因。
有些人認為威盛電子的作法太過冒險，不過，若分析威盛電子去年以來的一連串策略，應該是相當合理的。 威盛投入 PC133 架構的市場，原來就是比較符合市場需求的一種規格，至於英特爾所推動的 Rambus 架構，市場的接受程度本來就很低，但就是因為英特爾忽略了市場的反應，才讓威盛沒有費很大的力氣就初步贏得這個競賽，主要原因應該就是「英特爾錯得太多」，威盛才有機可乘。
