二○○○年光通訊產業一度是全球矚目的明星產業，光通訊元件出現全球缺料的盛況；然而二○○一年下半年，全球景氣陡降，光通訊產業因庫存過多的窘境，使得股價腰斬再腰斬。如今，靠日本政府大力推動光纖到家，讓台灣的光通訊產業嗅到燕子回春的味道。
一度被創投界視為掌上明珠的光纖通訊產業，歷經兩年多的景氣低迷，已讓人聞之色變，過去的黃金產業淪為票房毒票。儘管今年光通訊市場大本營歐美地區的復甦氣氛尚未成氣候，但隨著台灣光通訊產業供應鏈漸趨完整，加上成本優勢，且台灣光通訊產業已能靠著日本「光纖到家」（ FTTH， Fiber To The Home ）建設，以及第三世界國家標案，享受難得的回春景氣。
堅守本業低價代工現契機
至今仍存活的台灣光通訊廠都認為，這一波長達兩年多的光通訊不景氣，其實是為台灣廠商量身訂做的機會。畢竟若無不景氣，美、日光通訊廠就不會關廠裁員，那麼台灣也只能撿些剩菜剩飯來吃，絕無法凸顯其價值。
以今年日本 FTTH 建設，超過八成是由台灣接單來看，主因除日商的成本考量外，還在於現有全球美、日大廠外，僅剩台灣仍死守這塊產業。對日本光通訊設備業者而言，美國北方電訊（ Nortel ）、朗訊科技（ Lucent ）等是競爭者，而台灣卻成為可降低成本的代工廠，於是訂單自然如雪片般飄來。
目前占全球光通訊產業逾七成的歐美市場，談景氣復甦還有得等。然而台灣光通訊廠股本不大，所以光靠日本 FTTH 建設與第三世界國家的零星標案，就足以脫離苦海。例如，國內最大光被動元件廠波若威科技，今年初已回到兩年前全盛時期的單月二百萬美元營收，而對波若威來說已相當好過，但對於全球最大光纖通訊元件廠（ JDS Uniphase ）而言卻連塞牙縫都不夠。
儘管從今年第一季，美國重量級光通訊設備與元件廠財報已可嗅出燕蹤，這些公司的股價從今年初至今反彈數倍，但從全球光通訊設備庫存水位，仍較兩年多前高峰期有將近二十天的差距，可見苦日子還有一段時間；但對台灣光通訊產業來說，好日子卻即將來臨，且最快下半年就可見出端倪。
台灣光通訊產業下半年看漲的基礎在於，日本政府決心藉此刺激內需市場，日本FTTH 建設在這波商機中，台灣光通訊元件廠是日商以外唯一受益者。因為，台灣光通訊產業供應鏈已趨完整，在群聚效應下，過去第三世界國家標案仰賴美商的情形也改觀，台灣光通訊產業的成本優勢逐漸蠶食美商地盤。
日本二百億元大餅台商搶食
事實上，這股商機於去年第四季就已發酵，曾是國內最大光被動元件廠的波若威，去年十二月光耦合器出貨量已達近四萬個，而高密度分波多工器（ DWDM ）模組， 單月出貨也超過三千個波長頻道（ Channel ），為此波若威還臨時增加一百名員工。波若威總經理顏水鎮日前披露，去年十二月波若威的出貨表現，與兩年前曾經創下單月營收破新台幣一億元的業績高峰已相差無幾。
日資入股 波若威接單穩定
此外，日本 FTTH 建設的最大光通訊元件供應商古河電工，也開始委台代工；目前環隆科技與美商 Dicon 在台工廠大地光纖的光耦合器出貨量，都已達單月一萬個以上。值得注意的是，環科與大地雖然是古河欽定廠商，但由於目前古河主要的光耦合器來源仍是由其子公司生產，因此取得其子公司青睞而入股的波若威，目前接單數量遠超過環科與大地光纖。
不過，這塊光通訊大餅，最大的部分還是光收發器產品，目前國內出貨最大以台達電子與旺錸科技居冠，單月出貨量都已達五萬個以上。即使旺錸因為資金吃緊轉型為控股公司，但所屬的光收發器部門仍有眾多買家搶著要收購，主因在於該部門是隻金雞母。
目前台達與旺錸皆因日本客戶開價過低，導致不考量生產良率下，營收僅能滿足材料與管銷成本，但以現有光通訊元件價格已低來看，儘管 NTT 等電信業者表示，元件採購成本要以每年二○％降幅為目標，但從今年光是 NTT 成長二‧五倍達一百萬用戶數的目標來看，價格的跌幅也可望拜經濟規模來彌補。
技術掛帥 我想異軍突起
值得注意的是，這波台灣光通訊產業可望觸底反彈，除已接單並出貨的波若威、環科、台達電與旺錸等外，尚有幾家業者不容小覷，其中以補上國內光通訊產業供應鏈缺口的光收發器 IC 設計公司我想科技，和光收發器雷射二極體廠鴻亞光電，以及拜旺錸轉型控股公司，而接收日本 FTTH 商機訂單的前鼎光電與晶誼光電最值得觀察。
我想科技是由鈺創科技轉投資成立，董事長盧超群在半導體業界名氣響叮噹，總經理為原鈺創副總葉振倫。 我想專攻光收發器 IC 與 CF 微型記憶卡驅動 IC。去年我想光收發器 IC 營收僅六百多萬元，占總營收約三分之一，但今年我想的光收發器 IC 部門，僅第一季營收就逾四百萬元，四月營收又超越第一季，五月營收接近去年全年總營收。
目前我想已拿下國內光收發器 IC 市場接近一半，公司評估下半年就可望轉虧為盈，況且光通訊產業下半年看漲，我想科技不僅扮演最關鍵角色，也將是最主要的受益者。
鴻亞則專攻光收發器內的關鍵零組件雷射二極體。雖然鴻亞不如我想已成功出貨給國內光收發器業者，至今尚未享受到日本 FTTH 商機，但由於鴻亞背後股東陣容強大，且是國內現有雷射二極體實力最被看好業者；在國內光收發器廠未來勢必得藉國內雷射半導體廠以降低成本的趨勢來看，鴻亞的前景相當看好。
成本優勢晶誼成後起之秀
鴻亞目前單月營業額超過新台幣一千萬元，甚至較許多家光收發器廠還好，另外，鴻亞生產的光收發器雷射二極體，其單價原本就遠低於光收發器，而營業額竟可較光收發器還優。
翻開鴻亞的股東陣容更讓人驚豔，錸德是鴻亞最大股東，股權約一三％，其他股東包括日本商社 Ryosan、全球知名創投凱雷集團（ Carlyle ），以及分別有濃厚國巨集團與宏碁集團色彩的元豐創投與宏碁國際，四家法人各持股一○％左右。 此外，英特爾（ Intel ）並已與鴻亞簽定有技術合作協議，並自掏腰包供鴻亞投入相關研發。
因旺錸轉型為控股公司，前鼎與晶誼有希望接收日本 FTTH 建設下給旺錸的光收發器訂單。前鼎日前正式頒布新人事命令，委任前旺錸光收發器負責人洪端佑，接替高嵩岳成為新任總經理。旺錸光收發器部門大部分團隊也一併至前鼎效力，未來前鼎接手旺錸訂單的機會相當濃厚。至於由 LED 大廠晶元光電轉投資的晶誼，則由於是國內唯一具備光收發器上游磊晶至下游組裝的業者，在具成本優勢下，也被視為會是後起之秀。
