台灣工業銀行成立四個月，在聯貸市場掀起低價促銷策略，不止讓商業銀行備感威脅，也搶到不少案子，一家員工不到兩百人、資本額高達兩百三十億元的台灣第三家、也是最年輕的工業銀行，到底做了哪些業務？投資了哪些公司？台灣工業銀行總經理駱錦明把一生的積蓄都壓在這家銀行，他怎麼經營銀行和自己的未來。
問：台灣工業銀行開業快四個月，已經明顯讓銀行圈感受到強大的壓力，外界很關切，台灣工銀目前的成績單如何？
答：成績單啊，不錯喔，我們今天早上才報告，現在主導七個聯貸案，金額有百五十億元左右，不是主辦、就是合辦。比較大的就是聯電的一百億元、廣輝一百五十億元、聯友光電一百億元、華泰電子五十億元、國賓飯店十八億元、台泥化工十五億元、還有一、兩個忘記了。
開發四十年才五百億貸款
問：最近有幾件聯貸案，我們都是很積極，而且，採低價策略，讓銀行叫苦連天。
答：我們的性質和商業銀行不大一樣，工業銀行你看像中華開發，將近四十年，現在的總放款餘額才五百億元，所以，工業銀行要靠利差來維持成長，根本不可能，五百億元了不起 spread (利差)三％，這還不包括成本、壞帳，五百億元才十五億元而已，但是，壞帳一發生，什麼都沒有了。
所以，我們的策略是零壞帳，對 quality 的要求非常高，spread 的要求不大，因為我們把壞帳的因素扣掉以後， 可以要求比較低的 spread，一般壞帳率我們都認為是一％，我們降為○．二五％，所以，○．七五％就可以回饋給客戶。
問：利差不是我們追求的目標，工業銀行最大的獲利來源是投資案，也聽說工銀投資了不少案子，能不能說明一下，我們目前已經投資了哪些案子？
答：我們今年已經 commit (承諾)有六十億元，但是，年底錢會出去大概在十二億元到三十五億元之間，比如說像固網，我們一家八億元，但是，八億元不是一次付清，今年只要交兩億元，明年再交六億元，所以，我們 commit 八億元，今年只要交兩億元。
另外像高雄捷運，我們 commit 五％，明年得標以後才要投資，最近我們也加國光電力廠，是中油主導的民間發電的電力廠，在桃園，也參與五％，類似這些已經 commit，明年才要正式繳款。 譬如說 crystal fund (曾煥哲主導的華晶高科技網路基金)，我們 commit 六百萬美元，但是，我們今年只付兩百萬，有時間差。
問：您滿不滿意這樣的成績？
答：我相當滿意，因為本來我們今年是從七月開始營運，今年預算是投資十億元，原來的公開說明書是這樣寫的，但是，我們早就超過三倍了，投資的對象包括半導體、電信、通信、光電、生化，一些傳統的有附加價值， 還有 BOT 的案件，電力廠、固網、shopping mall，相當廣。
我們的策略是 early stage (初期投資)， 類似固網，很便宜，從十元開始，這個差不多占百分之三十，比較成熟，pre IPO (第一次公開上市前)，快要上市、上櫃的公司占七○％，如果都投資在早期，那明年、後年我就沒有收入了，所以，我一定要做一些明年可以上市的，後年可以上市的，像聯誠，我們就投資了五億元，明年一月一日就變成聯電了，七十元進去的。
問：這些投資現在看得出利潤嗎？
答：以現在未上市的行情來看，已經有十億元的未實現利潤，大概有三成，不錯。
問：有哪些公司？
答：有很多，五、六十家，譬如說，聯誠、聯瑞、聯嘉，還有最近要送件的一家生化公司，叫做五鼎，還有好幾個，忘記了，很多是已經送件、有的是已經通過的，我們預計明年會上市、上櫃的有十家，後年要上市、上櫃的有二十家。
採散彈式投資 internet
問：開發、交銀做了好幾十年，到最近幾年才收成，台灣工銀看起來收成特別快，原因是？
答：因為我們整個 trend，過去有些業務要成長二、三十年才看得到成績，現在幾年就有成績，像台積電十一年前開始還是虧損得一塌糊塗，還要拜託人家去認股，現在已經是全世界最大的晶圓代工廠，因為這是經濟成長的趨勢，我們相信成長的速度會比別人快一點，不是能力比人家強，而是因為剛好碰到時代的潮流。
像 internet，我們也投資很多家，但是，internet 的投資，我們是用散彈式的投資，分散成一家投資兩千萬到三千萬，總額兩、三億元的方式，這樣可以投資二十家，二十家只要成功四、五家，就夠了， 所以，internet 的投資是採分散，因為高風險，很多會陣亡，只要少數幾家成功就好了。
問：請您分析一下對手的競爭力。
答：我們把競爭對象都列做策略聯盟，現在一些投資案件，沒有辦法可以一家獨享，像中華開發是我們的頭號敵人，但是，有很多投資案是一起做的，高雄捷運、廣輝聯貸案都是一起，我們最近也投資他的世大積體電路，事實上，沒有爭得你死我活。
有福同享、有難同當
問：您個人成立了一個創業俱樂部，這個俱樂部是什麼樣的性質？
答：叫創業聯誼會，包括創投、證券公司、工業銀行、投資者啦，我們做一個橋梁，把產品的發表者和投資者集合在一起，讓有意讓人家投資的有一個機會把自己的構想提出來，有福大家享，有禍大家││哈哈。
問：可不可以談一下校園的創業基金的構想。
答：因為我參與 MIT 〔美國麻省( Massachusetts )理工學院〕史隆管理學院， 我是董事，大部分都是創投的人，有高盛的老闆，LTCM 的頭頭也在裡面，他們告訴我他們有一個 50K，競爭的結果，大概全波士頓的投資有七五％都是來自 50K，所以，我覺得這個很好。
MIT 的學生的夢想就是要贏得 50K， 所以他們一進學校， 就是開始找自己的team，不管自己找，還是學校幫你分配，第一學期就是要交一個研究的結果，就是第一學期的分數，學生時代培養這種精神。
問：創業基金現在的成績如何？
答：有，已經有兩家公司從育成中心畢業出來，育成中心核定資本額六千萬元以下的公司，我們開始參與投資、貸款，創業大賽是從學生時代開始培養，是更進一步。
問：您剛剛提到目前成績單不錯，現在已經有盈餘了嗎？
答：才剛開始，今年的投資收益是零，因為還沒賣，現在是投資階段，收成是明年開始，預計明年就可以收成，本來是後年才能收成的。
問：和商業銀行比起來，工業銀行很快就能收成，比較有前景，您在商業銀行三十年，您怎麼看商業銀行的未來。
答：商業銀行 base 一定要大，一千億元的放款，大概可以賺到十億元，有一％的利差，我們不一樣，我們和所有的股東說，我們一開始就不會虧了，因為我們資本額有兩百三十億元，用人少，才一百八、九十個，是人家兩家分行的人數。
另外，據點少，不用一樓，像新竹分行在三樓，高雄分行聽說一坪五百塊就可以租到了，所以營業費用非常低，是少數幾家從第一年開始就會賺錢的，第一年賺的是銀行的孳息，第二年會有投資收益，但是，聯貸的利益還沒有那麼快會進來，今年只有台泥化工會簽約，其他都要明年才簽，今年還是靠利息收入。
商業銀行由於大家同質性高，競爭激烈，一定要合併，擴大經濟規模才行，像美國有一家網路銀行，因為沒有據點的成本，就可以給客戶比較高的存款利率，可以比別人多一％，有利基。
跑臨門一腳的業務
問：您有沒有自己去跑業務，哪些案子是您跑出來的？
答：有喔，有很多啊，只不過是臨門一腳啊；因為你知道我加入很多會，但是大家交朋友，就是朋友關係也不容易拿到業務，不過，說實在話，假設說條件差不多的話，大概臨門一腳，他們會賣我面子，一樣的條件要給朋友，為什麼要給別人。
我不敢居功， 還是我們的同仁一步一腳印去努力來的，我把它 close 起來，像廣輝他們很努力，競爭很激烈，是這個團隊一起努力。
有人誤會說，只要上面交情夠，講一講就好了，但是，條件不如人，還是做不到這個生意，我也 understand，我和朋友講， 如果你認為我們的條件符合你的要求，那拜託你用我們的，假定沒有符合要求，我也不會怪罪，這是一個自由競爭的市場。
要合併一家綜合證券商
問：有沒有合併的對象？
答：我們第一個要合併的對象是證券商，要彌補我們業務的不足，因為我們只承銷，綜合證券商可以經紀、自營，將來還有投信、代客買賣，以轉投資子公司的方式進行，不一定百分之百，但是，一定要主導。
問：要合併的證券商是哪一家？
答：已經到最後決定的階段，還不能透露，我們認為有一家比較適合，現在等財政部購併的辦法出來，現在不能透露，是一家北部的證券商，現在大家都猜錯了。
問：明年的計畫是什麼？
答：先把一百三十五億元投資額度用完，後年準備要做創投，還有到國外設立辦事處，我們已經跟財政部反映了，不要太局限、太保護，保護反而害了國內銀行。
看宋楚瑜案：公帳入私人戶頭是不對的
問：以金融專家的角度來看，您對宋楚瑜興票事件有什麼看法？利用 RP 交易的做法對不對？
答：看這件事，有個感覺，叫做「霧煞煞」啦，不過，以一般啦，我們不要講什麼，有一點常理，我工業銀行的錢，不管任何理由，要用什麼，用我的 account進去是絕對的禁忌，我以前在中國信託的時候，常常會抽查所有櫃員，要同仁把抽屜打開，看裡面有沒有錢，公司的抽屜有沒有私人的錢，因為會搞不清楚，為公司的錢絕對不能入私人的 account，所以，我覺得不可思議。
現在有很多地雷股發生，就是公帳、私帳分不清楚，也不是他一個人是這樣，很多人都這樣，這是基本教育的問題。
問：您個人有沒有做 RP？
答：沒有，我所有的錢都投資在銀行，我一生的積蓄都在這裡了，有時候想一，投資銀行實在很笨，直接投資高科技賺得更多，像中華開發那麼會賺錢，不過四、五十塊，像 internet， 舉例來說，我們剛剛在審議的，現在還虧本，一股增資要賣一百三十幾元，市價一百八十幾元。
張忠謀那天講，對網路這個產品他認同，但是，對這個市價他不能認同。因為網路根本不是用本益比的觀念在做，是按多少 base 來算的。
問：總經理聽說您常常在中午找同仁來「花園「(駱錦明會客室外面有一個小陽台，有一張小桌子、五張小椅子)吃飯，閒話家常？這是什麼樣的想法？
答：因為我們員工不多，我們跟中租、跟中信銀也有找他們來開會，但是，一定都是四、五十個人，不能暢所欲言，我們每次來四個到五個，我們不到兩百個，所以比較容易，二十次就一百個，中午大家利用一個小時，聊聊天，談談家裡的事，增加彼此的了解。
