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銀行和企業一樣 產品不賺就要砍 P.96

銀行和企業一樣  產品不賺就要砍 P.96

郭庭昱、林正峰、郭庭昱

金融風雲

華新 華邦 彩晶掌門人

2004-03-18 16:10

從背負台幣六千億元的壞帳,到四年後身價暴漲十倍,帶領新生銀行走過谷底重獲新生的,是出身產業界的金融家八城政基,他的成功經驗,不啻為仍在泥淖中的其他銀行,指引一條康莊大道。

讓新生銀行重獲新生,在最混沌不明時一肩扛下重整重擔的八城政基,打破以傳統放款為主的窠臼,一手勾勒以投資及零售銀行業務為主體的新藍圖,短短四年內讓負債累累的銀行改頭換面,本刊特別專訪這個產業界出身的金融家,深入剖析他改造新生銀行的心得。

《今周刊》問(以下簡稱問):日本銀行深受壞帳之苦,為何新生銀行能快速處理壞帳?

八城政基答(以下簡稱答):日本的泡沫經濟發生在九○年代初期,當時壞帳(NPL)惡化時,銀行的心態認為景氣不好,客戶償債能力不好,因為怕得罪客戶,就拖延處理,反而讓壞帳更嚴重。

其實美國花旗銀行在八○年代,也遭遇類似情況,但是他們明快處理,兩年內就解決壞帳的問題。日本採取拖延模式,結果經歷十年不景氣,產生九十兆日圓的壞帳,我認為銀行和企業一樣,如果產品或事業部門不賺錢,就要「砍掉」,轉去做比較賺錢的行業。

談改造新生開發新商品締造獲利


問:你剛接手新生銀行時,打算如何改造?

答:當初接手新生銀行時,主要的業務就是對企業戶放款,沒有個人客戶。當時放款中有四○%不良債權,後來一部分由政府買回,我們自己也處理一部分資產。

三年前,新生銀行金融重整的能見度很差,看不到任何機會,不清楚什麼時候可以解決,也不知道資產剩多少。到了兩年前,日本新上任的財政大臣竹中平藏積極推動打銷壞帳,也讓銀行從混沌到能見度提高,開始積極解決壞帳。到現在狀況已經清楚, 就像是清水可見到底部,再過幾年 NPL 可以徹底解決,壞帳率也可以降到四%至五%。

問:新生銀行為何發展投資銀行業務?

答:銀行除了解決壞帳問題,還要面對現實環境。過去幾年日本採零利率政策,使得放款無利可圖。銀行對企業放款有三項成本,第一是吸收資金的成本,第二是放款本身又有風險,尤其景氣不好,客戶的呆帳風險提高,碰到呆帳時,銀行利息沒賺到,本金卻賠了不少,有些客戶無預警地倒閉,這種風險很高,這部分成本叫做風險溢價(risk premium),第三項成本是銀行的營業費用,例如營業場所的開銷、折舊、員工的薪水等等。

這三項成本算起來,銀行放款利率要定多少才能收支平衡甚至於賺錢?目前日本的利率水準根本不能讓銀行承擔這些成本,銀行靠放款也不能賺錢。

所以新生銀行重新出發時,雖然大部分是企業客戶,但是我們建立新的商業模式,現在有一半以上的獲利來自於服務手續費、不動產證券化、新產品開發、企業諮詢等等,把營業方向轉向各種新商品,這就是新生銀行可以同時解決壞帳,並產生利潤最重要的關鍵。

新生銀行發展投資銀行,和歐美投資銀行最大的不同是,我們自己有存款戶,掌握資金來源,不像歐美投資銀行還要向同業拆借或者向股東伸手要錢,相較之下,我們更有垂直整合的優勢。

談產品設計推不可追索方案降風險


問:台灣銀行業過度競爭,你對台灣業者有何建議?

答:據我了解,台灣的銀行有八五%的收入來自傳統放款業務,這和日本的情況相似,未來一定要改變。金融市場的環境在改變,利率水準低,銀行放款的利差一直縮小,而且現在很多企業的信用評等比銀行還好,這些企業直接到資本市場籌資比向銀行借錢有利,不但成本低,資金的穩定性也高。

如果他們向銀行借錢,可能二、三年內就要收回,費用也比較高,這樣的資金來源並不穩固,萬一碰到銀行要抽銀根,對企業也有很大的衝擊。

日本在過去三年,銀行對企業放款的比重不斷下降,光是過去六個月就降五%,我認為企業直接從資本市場籌資將是趨勢。因此,銀行經營,一定要找到新業務,才能因應這種商業模式的改變。

銀行和企業一樣,一定要了解客戶的需求,找到適合自己發揮的產品。以我們的經驗,曾經根據每位客戶的財務體質,設計不一樣的產品。銀行不一定都採取直接融資方式,像我們有一種 non-recourse(不可追索方案),是在企業財務體質不好時,只要手中某一個專案計畫不錯,就針對這個專案融資,萬一專案執行出問題,銀行還可以接手,這樣可以減少雙方的風險。

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