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不必每天看盤也能成為投資達人 P.138

不必每天看盤也能成為投資達人 P.138

不少人習慣短線進出,長期下來,績效卻不如定期定額扣款突出。為避免受行情干擾,損害報酬表現,投資人不妨以定時定額扣款方式建立投資組合。專家建議,想在市場上屹立不搖,穩健型標的比重不得低於六成,才禁得起風吹雨打。

四年多前,欣怡在偶然機會下,看到一本關於基金理財的書。由於內容深入淺出,讓她對共同基金有番認識。在這之前,她對基金一無所知,對海外投資也乾淨得像張白紙。當時,她將每月生活開銷餘額,以零存整付方式,存入郵局。她也跟過會,但時間並不長。

欣怡看完書,最大感想是,原來以前電影演的,一個老人去世後,被發現留有大筆遺產,並非不切實際的故事。藉由長期投資基金的複利效果,積沙成塔,數十年後,自己也可能成為億萬富翁。抱著這個夢想,她一口氣買下兩檔基金,每個月定時定額扣款,到現在將近五年。

相較一般人,容易受市場波動影響,短線進出。欣怡只知道,跌的時候可以多買一點,這樣比較划算;至於漲了,她只是開心,也不會急著贖回,因為一開始,她就抱定投資二十年的打算。問她五年來報酬率,欣怡不知該怎麼計算,就說原本投入二十多萬元,現在變成了四十多萬元,非常滿意。

有些人,會主動判斷市場趨勢,波段操作、調節投資組合。欣怡信任基金公司決策,認為聽太多市場消息,只會影響上班情緒,所以乾脆放著不管。她觀念簡單,大概知道股市不好時,債市就比較好。但從不擔心景氣反轉、績效落後問題,她相信,只要像電影情節般、默默耕耘,最後一定有收穫。

欣怡自認保守,也不懂太多篩選優質基金的技巧。她只看兩件事,第一、基金歷史要夠悠久;第二、規模要夠大。這樣一來,才不容易倒,可以安心持有到退休。就專業角度,欣怡的投資方式或許不是頂尖,但就獲利表現,她的成績卻相當傲人。其中關鍵,就在她細水流長的緩慢投資術。


戒掉短線進出壞習慣

投資市場有三種人,第一種是先知,能準確掌握多空轉折,搶先市場布局;第二種是落後先知,聽到消息,容易追高殺低;第三種,則是多空漲跌事不關己的人。其中,先知稀少,大部分人介於中間。富蘭克林投顧協理羅尤美說,不少投資人,習慣短線進出,往往最容易賠錢。因此了解市場,報酬率未必較高,反而易被消息面所害。

進一步來看,○六年全球投資報酬率,至少應在一五%至二○%間,才算合格。若低於這個水準,就表示投資人有追高殺低的情況。例如,在五、六月全球股災之際,大量贖回,或在第四季各地股市接連創新高下,進場加碼。

為避免受行情干擾,短線進出、損害績效表現,投資人不妨在新年伊始,不妨許願「戒掉」過去炒短的習慣,學習「龜兔賽跑」精神。像以定時定額扣款方式,建立投資組合,長期下來,就可望為資產增值,成為投資贏家。羅尤美建議,在此之前,投資人可先依照個人年齡、投資屬性及資金需求,打造最適合自己的基金配置。

舉例來說,花的主要構造分為花瓣及花心,要想在市場上屹立不搖、禁得起風吹雨打,花心部分比例一定要大於花瓣。否則,風一吹,花瓣散落一地,投資組合就容易瓦解,無法做到持續性。因此,羅尤美認為,不論是投資人年齡、屬性及資金狀況,首先要建立花心部位。包括全球股票型、債券型基金,或以歐美為主的成熟市場基金等。投資比重愈高,代表該組合愈穩健牢靠。


花朵投資組合是妙招

花瓣部分,則依個人偏好而定。年紀較輕的投資人,可搭配多種不同選擇,像單一市場基金,或特殊產業等。例如,菲律賓、能源及黃金基金。

其中,花心比重配置,最好不少於六到七成,花瓣則可建立在一至二成間。透過「花朵投資組合」,投資人可將花心部位,當作長期定期定額標的;將花瓣當作短線調節重點。如此一來,既可兼顧長線投資,又能有波段操作的參與感。

就○七年市場狀況來看,羅尤美指出,隨著美國利率可望持平或往下,投資組合將以債券、防禦型或中大型股票基金相對有利。像近幾年,高股息基金表現不錯,投資人可特別留意這種具「深度價值」的標的。此外,過去持有新興市場債,或高收益債的投資人,○七年可逐步提高政府債比重,降低未來波動風險。

保德信歐洲組合基金經理人張安居補充,投資人挑選長線布局基金應符合四個條件,包括:一、整體趨勢表現優於全球,二、風險波動度低於其他標的,三、每年平均報酬率穩定,至少在六%到一○%間,四、過去單月跌幅較其他標的低。像歐洲就屬於防禦型代表,符合上述條件,可當作核心配置之一。

據歷史經驗,投資歐洲三年,第一季進場的報酬表現相對較佳。張安居建議,第一季全球股市恐將面臨漲多修正,投資人可乘機建立西歐成熟市場部位,及歐洲大型生技醫療標的。下半年,再觀察原物料表現,及美國經濟狀況,酌量布局與景氣循環相關的新興歐洲或南歐等。

追高殺低或追逐熱門標的,都是長線投資剋星。雖然熟悉市場,報酬率卻可能比不上不懂市場的人。因此,羅尤美提醒,想要做長線投資達人,就不能每天看盤,多做其他休閒活動,放鬆心情,反而能有更好的投資效果。

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