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五項管道擁抱黃金 與通膨長期抗戰

五項管道擁抱黃金  與通膨長期抗戰

莊芳

理財

597期

2008-05-29 14:05

由於近期油價不斷突破高點,通膨壓力持續攀升,讓黃金成為目前炙手可熱的商品。不過,市場上投資黃金的工具非常多樣,投資人應該依個人的投資目的與風險承受度,選擇最適合自己的商品,才能夠輕鬆賺得「通膨財」!

「油價一直漲不停,日子快要過不下去啦!」廣播電台的即時新聞,正播報油價突破新高的消息,一位計程車司機一邊聽一邊抱怨。眼見國內的油價調漲在即,民生物價勢必跟著節節高升,通膨壓力更是一步步地逼近。

為了不想讓手中的鈔票愈來愈薄,能夠用以保住資產的黃金,成為目前投資人注意的焦點。研究黃金市場二十餘年,並且曾經負責財富管理業務的台灣銀行貿易部高級襄理楊天立表示,「對抗通膨最好的方法,就是直接投資通膨下保值的商品!」

以目前市面上投資黃金的類別眾多,楊天立認為,想要達到避險與保值的效果,購買與現貨連結的商品,其實最為保險。目前幾乎直接反映國際金價的黃金條塊、黃金存摺,都是不錯的選擇。


 
黃金存摺
讓你輕鬆達成「敗金」夢


選擇實體黃金投資,買賣便利自然是一大重點。目前市場流通最大的黃金條塊,是以五兩重的「景德」鑄造金條為主;以黃金現價計算,五兩的金條約為新台幣十七萬元,雖然可在一般銀樓直接買賣,但最小投資額的門檻相對較高,而且在存放上有安全考量,這是較為不利之處。

另一種可與現貨連結,無須時時提心弔膽「藏在哪裡比較安全」的管道,則是時下極為熱門的「黃金存摺」。這種以一公克黃金為基本買賣單位的投資方式,讓所有投資人都可以輕鬆地「敗金」。黃金存摺不僅適合資金部位不高的投資人,還可辦理現貨提領,只是必須遵守一旦提領現貨後,就不可再存回的規定。

看到黃金投資的熱潮,台灣銀行還進一步推出定期定額的投資方案。就像購買基金一樣,定期定額投資黃金的最低金額是三千元,金價愈高,購入的單位數就愈少。以五月二十三日公布的黃金牌價每公克新台幣九○六元的價位來計算,即可買到約三.三公克的黃金。相對於實體黃金條塊的保存不易,以及飾金外加的工錢成本等不利因素,直接由銀行代為管理、連結現價的黃金存摺,應是不錯的選擇。


 
黃金基金
長期報酬率破三成


同樣可以定期定額,還有屬於特定產業的黃金基金。不過,必須注意的是,這類型的基金並非直接投資黃金現貨,而是投資礦產開採的企業股票,因此投資人常常會發現,金價一路上漲,手中的黃金基金卻無起色的情況。楊天立說,這些企業的股價之所以無法直接反映金價走勢,是因股價往往受到企業成本、盈餘等各種因素影響,所以和金價連動性並不高。

而且,黃金基金的波動往往比黃金現貨價格高出二、三倍以上,投資人對於投資報酬的預期可要做好心理準備。從晨星資料庫的數據顯示,近三個月黃金相關的股票型基金報酬雖不盡理想,呈現二%至四%的負報酬。不過長期來看,一年、三年的報酬率都在三成以上,績效表現可稱亮麗。

當然,除了直接投資黃金,或是與黃金開採相關的企業,還可考慮選擇投資主要的黃金生產國。舉例來說,中國目前是黃金產量最高的國家,已超越南非、澳洲等國家,再加上國家日漸富有,人民對於黃金的需求量持續增加,自然成為值得關注的區域。


 
黃金期貨
報酬可觀風險相對高


另一項常見的黃金投資工具,就是期交所今年才推出,以台幣計價的黃金期貨,免除了過去國外期貨,存有美元匯率波動的風險。黃金期貨的主要特色在於財務槓桿倍數較高,允許多空兩邊操作,屬於靈活度高的投資工具。

黃金期貨合約規格為十台兩,交易一口新台幣三十多萬元的黃金期貨契約,只須繳交保證金新台幣一萬五千元即可,槓桿倍數高達二十倍。由於報酬可觀,潛在的風險也極高。寶來曼氏期貨經紀業務處副總鐘文發就建議,黃金期貨較為適合本身持有黃金現貨、有避險需求者,或是看好黃金長期趨勢的投資人。

至於投資黃金的部位,楊天立建議大約占總資產一至二成,做好分散布局為佳。若是空手、準備進場的投資人,由於預期美元降息已到尾聲,第三季前將有美元升值壓力,使得金價中期波動度提高。楊天立依過去線形分析,下一波的金價可能會先修正到八百五十美元左右,到了第三季則會停留在八百美元附近築底,有意進入黃金市場的投資人,不妨分批承接,做好長期擁抱黃金、對抗通膨的準備!
 

買黃金的3種類型、5種管道
    類 別
    最低投資額
    手續費
    投資管道
    備註
 
保守型 黃金存摺/黃金帳戶
    每公克現價;定期定額3000元
    定期定額每次100元
    台灣銀行、兆豐銀行、花旗銀行
    依個別銀行公告為準(花旗銀行最低投資額為10盎斯)
 
    黃金條塊
    一台兩現價
    無
    台灣銀行、傳統銀樓
    以5兩的條塊流通性最高
 
    黃金飾品
    不限
    無
    珠寶飾金店、傳統銀樓
    額外工錢成本較高,較不適合投資
 
穩健型 黃金基金
    單筆1萬~5萬元、定期定額5000元
    1%~1.5%
    銀行、券商通路投信或投顧公司
    手續費依代銷機構訂定

積極型 黃金期貨
    每口契約保證金15000元
    每口契約買賣40~50元
    證券期貨商
    N/A
 

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