哪一種年金險適合我養老？

黃兆芬

2012-09-14 10:02

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日前，傳出政府勞保年金在民國 120 年恐有破產之慮，引起許多人對未來退休感到恐慌，如果越活越長壽，退休金不夠該怎麼辦？有人就用年金險規畫未來退休，只是年金險產品多元，有分為一次繳、分次繳，又分按月領、一次領，究竟這些有何差異？自己又適合哪一種呢？投保前不妨先搞清楚。

目前國內所推出的年金險，主要因應一般大眾的退休需求而生。這種商品又可以按照「繳費與領取時間快慢」，分為「繳費後馬上可以領錢」的「即期年金」，以及「慢慢繳費，等一定時間之後才開始領錢」的「遞延年金」兩大族群。

由於市場上少有人有實力「一次躉繳一大筆保費」，然後再由保險公司開始分年給付年金。因此，市面上常見的年金險，還是以「分期繳費」，經過一段累積期之後，再由保險公司分批給付的「遞延年金」為主流商品。

國內歷史最悠久的遞延年金險，就是「固定利率」的商品。它的最大特色在於：不論在年金累積或領取期間，利率都是固定的。也就是說：不論保險公司投資狀況如何，都保證未來年金受益人可以在年金領取期間中，按照契約上的預定利率，每期（每年或每月）領取一定的年金。

但是由於目前利率處於低檔，保費相對較高，再加上市場預期未來利率可能走高，以及在主管機關的關切下，這種保單在市場上幾乎已經看不到了。取而代之，則是目前市場上熱賣的利率變動型年金（簡稱「利變年金」），與採取「分離帳戶」型態，以連動式債券（強調「保本保息」），或是債券、穩健型股票基金（強調「較快速累積財富」）為標的的變額年金險（簡稱「變額年金」）。

利變 VS. 變額

差別在累積方法不同

利變與變額年金雖然都是「遞延年金」的一種，但其中的差異在於：退休金（年金）累積的方式不同。變額年金因為連結的投資標的是公債，或是保守型的基金，屬於保本操作，但獲利卻是變動而無法確定的；至於利率變動年金，則是跟著宣告利率（通常是國內4大行庫2年期定存利率加減）而變動，至少可以讓保戶的資產得以抵抗通貨膨脹。

變額年金、傳統遞延型年金，它的實際運作方式就是：保戶先將保費交給保險公司管理（投資），等到年金累積期滿（也就是保戶開始退休時），保戶可以選擇一次提領，或者是由保險公司按期（通常是每年）給付保戶一筆「年金」。

傳統遞延年金的累積資產的獲利率是固定的（都是依照保單預定利率為準），而在年金開始給付時，保戶每一期所領的年金金額，也都是固定的。至於利變年金，累積資產的獲利率是依照每月宣告利率，與保單預定利率間的差額為準，等到開始領取年金時，則是「每期都不固定」；變額年金的累積資產方式，完全要看所連結的投資標的獲利狀況而定，而開始領取年金時，也是像利變年金一樣，是採取「變動」的方式（詳表1）。

我適合哪一種年金險？

那麼，以上 3 種不同年金險保單，又分別適合什麼人來購買呢？答案則必須根據消費者（要保人）的「年齡（距離退休年期）」，以及「可以承擔多少風險」來決定（詳表3）。

一般來說，接近退休年齡的人能承受風險相對較低，適合選擇利率固定的傳統年金險，未來每期能夠領多少退休金也能夠掌握，需要注意的是，目前市場利率處於低檔，保費相當比較貴；若是距離退休還有一段時間的人，不想承受過高的風險，希望安穩退休，那麼就可以考慮利變年金險。主要是利變年金險會隨著宣告利率變動，通常宣告利率均高於市場利率，所以能以高於銀行定存的利率穩穩的累積退休金。

至於屬於離退休時間還很長，願意承擔較高投資風險的積極型人士則可以透過變額年金險累積退休金，連結基金做投資。只是退休金累積會視投資績效而定，必須擔負一定的投資風險，未來每期可以領取的年金無法事前確定。