如果你從水果行，買了一袋水果回來，打開才發現有問題，那麼拿回去退貨，或者不再吃它，這樣的「停損」是很有必要的。但在金融市場，卻完全不是這麼一回事，市場有漲有跌，有時候，你的停損剛好就是市場的低點。
停利與停損
停利是因為當投資人的投資達到一定的報酬率之後，擔心這筆投資之後不一定會繼續上漲，所以先「停利」入袋為安；而停損則是，因為市場已經下跌一定幅度，因為害怕投資會繼續虧損，所以趕緊止血的做法。
停利跟停損這兩件事，乍聽之下，似乎很有道理。在一般對於停利以及停損的說法，大概是這麼設定的：「獲利30%即停利，虧損20%則停損」，當然在報酬率上，投資人也許會設定不同的數字作為停利點或停損點。
實際上，對我們的投資不見得有幫助，其中的盲點，從下面這張股價走勢圖，就可以很明顯地看出來端倪。這是台股加權股價指數的走勢，你應該可以同意，如果投資標的是台股的基金，通常走勢跟大盤會很接近。
假如我們設定了30%的漲幅作為停利點，那麼，在2009年到2011年這一段多頭的時期，漲幅大約100%，我們只能獲得其中的30%；如果我們又設定了20%的虧損作為停利點，那麼，也會很有機會在市場下跌的2011年，賣在最低點。
當然停利停損也並非完全沒用，還記得金融海嘯時期，許多國家的股票市場下跌幅度都超過50%，如果當時有執行停損的動作，確實可以減少虧損。但是問題就在於此，停利與停損的做法，顯然是有時候有效，有時候卻會失效，一般投資人難以掌握。既然有時有效有時無效，到底長期來看，停利跟停損對投資會有幫助嗎？以統計學的角度，如果你是以固定的報酬率及虧損，來設定停利點及停損點，都不影響最後的投資結果（預期報酬率）。
如何發揮停利停損的功效？
在某些情況下，如果你能判斷出投資標的市場是偏高或偏低，這時候來執行停利及停損，則會對投資有明顯的幫助，例如我曾在《景氣不好，該不該投資呢？》一文中提到的，利用經建會的景氣燈號，可以約略判斷台股的好壞，投資於台股基金的投資人，可以試著以此作為停利或停損的依據。
定期定額停利再扣，邏輯上有瑕疵
