在今天看見明天
熱門: 0056 0050 00881 00878 00900

迎接法人作帳行情 鎖定中小型股

迎接法人作帳行情 鎖定中小型股

謝嚴

台股

Shutterstock

896期

2014-02-20 13:18

美股走勢強勁,帶動全球股市跟進上揚,只是台股近來缺乏價量齊揚的攻擊走勢,只能先定義為反彈行情。隨著季底法人作帳行情來臨,投資人可留意相關中小型股表現。

美股一月十五日創下今年高點後,在聯準會決定二月起每月購債規模從去年八五○億美元降至六五○億美元、中國製造業指數公布後不如預期,及新興市場匯市快速下挫等因素,拉回幅度將近六%。

雖然聯準會減碼QE(量化寬鬆貨幣政策)利空漸消除,且美國經濟正邁向復甦,美股終於出現強勢反攻。隨著企業財報偏多,有機會讓美股維持高檔震盪的格局;但台股在近期營收公布後,仍難擺脫淡季效應,未來走勢該何去何從?

美國二月分消費者信心指數為八一.二,數據雖然與上月持平,但優於市場預期(先前經濟學家的平均預期值為八十),今年第一季經濟成長率在基期相對高下,可能不會像去年第四季那般強勁。


歐元區GDP可望擺脫負成長


不過,那斯達克指數創下二○○○年以來新高,費城半導體指數則挑戰○八年的高點,本波跌幅較深的道瓊指數也強勢反彈來到一六一七二點約三分之二的位置,若能挑戰M頭一六二四○點頸線,並守住一五七三四的轉強點,美股樂觀的成分將會增加許多。

歐股中,德國和法國去年GDP(國內生產毛額)增長雙雙超乎預期,可能預告一四年經濟將強勁復甦。德國DAX指數不但擺脫一一年八月希臘事件的影響,也創下○七年以來新高。法國CAC指數也反彈到○八年重挫一半的位置。歐元區GDP今年可望擺脫前幾年的負成長,正式由負轉正。歐美股市有帶動全球景氣實力,自然也影響股市的走向。

從周線觀察,台股自一一年十二月低點六六○九點至今最高八六六八點,仍定位在九二二○點下跌以來的反彈波中,主要的原因是缺少一個攻擊的形態,從周線來看,明顯少一波價量齊揚的走勢,也造成大盤每每突破前高,不久後卻又隨即拉回修正,所以目前仍然先將六六○九點起漲以來,定位為ABC三浪反彈。

其中,六六○九點至八一七○點這段急攻價量背離顯然是第一浪反彈A波,拉回一二年五月的六八五七點之後,開始以緩步盤堅的步調至今,此波缺乏主升段的價量形態,故暫設定為第三浪反彈C波。若就幅度而言,第一浪幅度一五六一點,第三浪等浪八四一八點已經滿足,因此將有機會往一.三八二比例的九○二○點附近挑戰。

第二浪B波低點六八五七點起漲至今,在一三年五月高點八四三九點後出現較大的跌幅,來到七六六三點,不但跌破年線而且跌破前波低點,因此第三浪C波又分為三個次級浪反彈,亦即六八五七點至八四三九點,回檔至七六六三點後再反彈至今;其黃金分割率○.六一八的位置在八六四○點,符合這波的高點,其○.八○九的位置則在八九四二點附近。有沒有機會挑戰八九四二點?短線來看,農曆年後雖然大跌,但沒有跌破八○九三點,隨時有機會再挑戰高點;跌破八○九三點自然整理的時間就會拉長,關鍵在能否向上封閉下降缺口八五七七點以上。

 

台股

▲點圖放大


OTC指數一反常態領先走高


從類股指數來看,去年底以前傳產指數漲幅最大,但本波拉回卻是最深,修正之後將展現反彈力道。金融指數去年力守半年線,出現五次的高點,相對於大盤也是強勢指數。反觀電子指數,在去年二月與五月創下高點後,至今仍未突破新高,在類股結構中屬於偏弱格局。

而最強的是上櫃(OTC)指數,不但去年一路盤堅在年底創下一一年七月以來新高,本波更率先創今年新高。從過去十年來的統計,元月電子、金融與OTC指數均不在漲幅前五名內。這次OTC指數一反常態領先走高,可特別留意次族群表現。

由此可知,此次加權指數雖然下挫測試半年線,但三月底即將公布去年財報,以及迎接法人作帳行情,因此接下來可留意傳產部分類股與中小型電子族群,其中以自動化相關的工具機、乾淨能源的風力發電與汽車電子可以留意。

電子股從一月營收來看,半導體、太陽能表現較佳,不過太陽能仍受美國對中國雙反影響,有待消息面釐清,今年上半年電子股淡季效應仍在,不過台幣貶值提供了休整的機會。中小型電子股則以穿戴裝置、4G LTE及安控、雲端概念股較有表現,建議量縮布局並以汰弱留強因應。

(作者擅長技術分析,著有《主控戰略K線》等書)

延伸閱讀

愚人節驚喜?LINE聊天視窗下起櫻花雨了!同步放送6款LINE貼圖限時免費抓

2022-04-01

疫情炸鍋》台灣人搶打第三劑 「各種疫苗排列組合」4大副作用要注意

2022-01-27

爭鮮即起下架鮭魚生魚片,全因俄烏戰爭航班大亂!鮭魚進口價飆漲3成「有錢恐怕也買不到」

2022-03-06

學會畫K線圖,就可以擺脫散戶被追高殺低的宿命?!

2022-03-25

韓國前1%富豪御用操盤人的投資3原則:就算害怕再不跑就晚了,我也會先做這1件事

2022-04-15