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聯發科、華星光 掌握寬帶中國商機

聯發科、華星光 掌握寬帶中國商機
聯發科新推出的八核心晶片下半年將陸續為各大品牌廠採用,正好切入中國4G手機放量期。

張弘昌

台股

CFP

899期

2014-03-13 13:15

中國國務院總理李克強指出,增強內需是今年經濟成長的主要引擎,而要擴大內需,就必須實現寬帶中國的戰略目標,內容包括加快建設4G LTE和光纖網路,台廠概念股中長線將因此受惠。

中國政協、人大兩會甫落幕,但中國國務院總理李克強的工作報告,卻給兩岸證券市場帶來投資機會。儘管不少內容延續二○一三年、十八屆三中全會的主張,但方向上已經更為具體,在科技發展方面,投資人可留意「寬帶(寬頻)中國」、「電子商務」、「網購物流」、「巨量資料」(Big Data)等產業的興起和普及。

雖然國務院對一四年中國的進出口總額,預期增長仍有七.五%,不過李克強在報告中坦言,「增強內需」才是拉動經濟成長的主要引擎。為了擴大內需,「消費」是施政重要的著力點,而要促進消費,除了提高人民收入、落實帶薪休假制度外,李克強還強調,必須要發展「寬帶中國」,推進城市百兆光纖和寬帶鄉村工程,讓一般民眾可輕鬆利用手機或平板電腦上網購物、交流信息。

另外,李克強還表示產業要繼續調整結構,產能過剩的鋼鐵、水泥、平板玻璃要嚴控增量,但新一代行動通訊、積體電路、巨量資料、新能源、新材料,則要趕超先進。

換句話說,寬帶中國是未來中國經濟發展的重要戰略之一,其衍生出的建設商機就包括4G LTE(第四代行動通訊)、光纖到府、物流宅配、網站購物,以及加強電信網、電視網和互聯網等三網的融合。

受到李克強談話的激勵,滬深股市中的相關概念股,如特發信息、吳通通訊、亨通光電、網宿科技、永鼎股份、華工科技等,近期均出現明顯漲勢,中長線也被市場分析師極力看好。

要了解寬帶中國背後的商機,中國國務院印發的《寬帶中國戰略及實施方案通知》,就成為很重要的投資指南。根據內容規畫,一五年時中國裝設固定式寬帶的家庭,數量會達到二.七億戶,普及率五○%,3G LTE用戶為四.五億戶,普及率三二.五%。

到了二○年,固定寬帶家庭增為四億戶,普及率再上升到七○%,3G LTE用戶則達十二億戶,普及率為八五%,成長力相當驚人;至於市場矚目的電子商務交易金額,一五年時會成長到十八兆元人民幣,較一三年增加八○%。


聯發科 新品加持市占成長


目前台廠最有機會切入寬帶中國商機的,是手機晶片大廠聯發科(二四五四),日前發表的全球首顆八核心新晶片頗受外資肯定,農曆年後至三月七日共買超四.五萬張,股價也逼近五百元關卡。

法人預估,索尼、聯想和中興通訊最快自第三季起採用該晶片,宏達電(二四九八)和其他中國手機業者,則會在第四季跟進,正好切入中國4G手機放量期,有助於聯發科搶攻市占率。

受惠與晨星正式合併,聯發科二月單月營收來到一五七億元,前二個月營收為二八五.八億元,年成長率勁揚近一倍,法人預估今年EPS(每股稅後純益)可望來到二十六.五元。

光纖相關產品可留意波若威(三一六三)和華星光(四九七九)。波若威主攻光通訊主動被動元件和模組,全球前十大光通訊元件廠,有七家已成為客戶,因此可順利參與中國市場採購商機,近期投信積極買超,讓股價一口氣突破百元關卡,由於股本只有七億元,籌碼輕且集中,第一季底可能成為投信作帳標的之一。


華星光 受惠光纖需求大增


華星光以中國市場為主,今年第一季受惠被動光纖(PON)需求大增,估計單季營收可望有近六億元水準,較去年同期成長二成,呈現淡季不淡。由於寬帶中國計畫全力加強FTTH(光纖到府)、寬頻網路鋪設至鄉村,政策面長期有利營收成長,法人看好今年稅後EPS有三元以上實力,近期股價在打底後開始反攻,準備挑戰年線反壓。

基地台相關個股方面,昇達科(三四九一)、台燿(六二七四)、中磊(五三八八)、建漢(三○六二)等,短線股價逐漸反映去年以來兩岸4G LTE發放執照的利多,法人亦開始站在賣方,但由於今年以來營收仍持續成長,未來有機會再重啟漲勢,投資人不妨等待股價回檔量縮後再行介入。

 

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