用定期定額拉長投資期間　別被市場震盪嚇到

廣告企劃製作

聰明理財

2020-10-15

+A -A

加入收藏

如何擺脫投資的負面經驗？所有投資人的痛點，就是投資賠錢，尤其波動度較高的股票，市場風吹草動都可能讓你的投資標的更受傷。儘管我們對這些「痛楚」都印象深刻，但若把這些負面經驗當作日後投資的參考，對我們有幫助嗎？

難忘投資賠錢的過去阻礙追求新機會的未來

答案是否定的，因為無論是曾經賠錢還是被市場震盪嚇到，它們共同的特色，就是我們錯把短期經驗當成長期記憶。「一朝被蛇咬，十年怕草繩」所造成的痛苦，往往會比其他事情更深刻。

舉例來說，你可能還記得2008年發生金融海嘯時，那一段全球股市狂跌，投資大大受傷的記憶，讓你在日後想到投資都會害怕。我們用數據來實證，當年MSCI全球世界指數從波段高點到低點跌幅高達59%(彭博, 2007/10/31-2009/3/9)，16個月內投資價值縮水將近六成，的確令人很難受。不過，你可知道，之後該指數從此低點起漲，迄今漲幅達262%，長線上漲行情走了126個月(彭博, 2009/3/9-2020/9/2)。如果你當時沒有認賠出場或甚至逆勢低檔加碼，現在投資報酬會是如何？

投資股票採取定期定額短線市場震盪免驚

除了金融海嘯以外，在過去十年內還有相當多類似的案例，包括美國降評、歐債危機、甚至英國脫歐與美國總統大選等。但從股票資產的特性來看，拘泥於短期經驗，反而會讓我們錯失許多的投資機會；下圖MSCI綜合亞太(日本除外)指數顯示了該指數單年度報酬和當年年內最大跌幅，結果是過去33年來，該指數幾乎毎年內都曾創下10%以上的跌幅(紅點處)，且平均年內下跌幅還高達20%。但若以單年度報酬來看，其中多達20年是正報酬，正報酬機率達61%，若平均到長達33年的期間，每一單年度回報達15.57%。

換句話說，股票資產的特色，就是「短期風險很大，但長期回報也較大。」如果不想因短期的動盪就影響到自己的投資決策，最好的做法，就是用定期定額拉長投資期間的方式，只要投資人選擇的市場具有長線成長的潛力，就算短期震盪讓人膽戰心驚，但只要維持長期投資的紀律，我們反而可以掌握到股票資產長期漲多跌少的好處。