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「大多頭行情若沒賺錢 會對不起自己」 台股漲升結構已經不同 投資人應該特別關注「這檔指標股」

「大多頭行情若沒賺錢 會對不起自己」 台股漲升結構已經不同 投資人應該特別關注「這檔指標股」

林宏文

聰明理財

shutterstock

2020-12-01 16:17

昨天(11/30)台股爆出近4千億元的成交天量,以下跌144點作收,這個成交天量到底代表什麼意義?天量之後是否一定會有天價?對於今年以來已經相當熱絡的台股來說,投資人該如何擬定接下來的操盤作戰策略,我想分享一點自己的看法。

 

首先,如果觀察一下2020年的日成交天量,除了昨天之外,分別還有7月28日及8月20日,成交天量是3489億元及3524億元,其中,7月27日、28日盤中加權指數都突破12682的三十年高點,28日盤中一度攻到13031.7點,創下台股突破13000點的歷史新高。

 

在7月及8月兩次創下3千多億元的天量後,加權指數持續整理了三、四個月,直到11月開始攻勢再起,並再度突破13000點,一路拉抬到昨天盤中的13969.39點;也就是說,台股7、8月出現成交新天量後,確實後來也出現了新天價。

 

若再仔細觀察一下今年的台股,也可以發現,每次的成交天量或天價,都與台積電有密切關係。

 

例如,7月28日那天,由於前一天晚上台積電美國存託憑證(ADR)大漲,激勵台積電盤中出現驚人的漲停價466.5元,不僅創了歷史天價,成交量也高達17.22萬張。

 

至於昨天股市創下4千億元的成交天量,主因是明晟(MSCI)指數公司公布新一季度調整,台股尾盤爆出大量成交金額,其中台積電成交量高達14.93萬張。

 

至於天量後有天價的原則,不僅對大盤而言是如此,對台積電這支個股來說,也有類似的法則。

 

台股創歷史紀錄 背後最大推手為台積電

 

台積電在7月28日創下成交天量17.22萬張時,當天也同時創下天價466.5元,可以說是價量齊揚,氣勢完全無法擋。但之後歷經三個多月的整理,於11月17日盤中又創下506元的天價,在台積電佔指數權值最大的情況下,當天加權指數也跟著創下新高13780.12點。

 

因此,如果簡單歸納一下結論,今年台股指數得以突破維持三十年的高點12682,以及之後不斷地創新高,其實主要都是由台積電帶頭領攻,形成一個以半導體等科技股領導的盤勢,這是此次台股創新高的特色,也反映台灣經濟成為高科技電子股為主的產業型態。

 

不過,台積電大漲後一定要停頓一下,否則一路攻上去,台股很快就見到2萬點,這對多頭操盤人來說,絕對是很「蝦」的事。因此,一哥台積電領頭攻完一波,接下來勢必要暫時休息,讓其他股票也可以跟上,目前看來包括聯電、旺宏、華邦、南亞科、威剛等半導體股,還有昨天舉辦登錄興櫃說明會的力積電,正是趁機表現一下的時候。

 

由台積電帶領的半導體股,毫無疑問是今年表現最佳的領頭產業,而且半導體產業股可用之兵相當多,除了晶圓代工、IC設計及記憶體族群外,昨天環球晶圓宣布收購德國世創,就連續兩天拉出漲停,又讓國內相關矽晶圓廠也跟著大漲,顯示半導體產業軍容壯盛,毫無畏懼帶頭攻擊。

 

此外,電子產業不僅半導體股受重視,今年電子零組件缺貨嚴重,許多原本很辛苦的行業如今都重新翻身,除了太陽能從第二季起開始轉虧為盈外,第三季開始出現獲利的面板族群如友達、群創,由於第四季的獲利會更明顯好轉,也成為台積電休息時被看好的投資標的。

 

至於台股在11月30日創下成交天量後,接下來會如何演變?

 

其實,這波台股上漲是基本面、資金面條件都很好,其中,全世界央行都拼命印鈔票,明顯是資金寬鬆、利率超低的環境,這是股票上漲最大的原動力,若全球資金寬鬆情況繼續維持,就不缺股市的推升動能,除非各國央行開始進行緊縮政策,大家才需要擔心。

 

股市如果急漲太快 投資人要留意風險

 

此外,在基本面的部分,疫情當然也是一大因素,目前疫苗已經研發成功,歐美國家從12月開始打疫苗,這對疫情應該有幫助,但問題是現在第三波流行再起,各國又重新進入封鎖隔離狀況,離解封時日恐怕還有一段很長的時間。

 

至於科技產業的基本面,在疫情肆虐下,宅經濟當道,網路與電子產品需求大增,對別的產業來說,新冠肺炎是一個大災難,但對電子業來說,卻形成有史以來最熱絡的景氣榮景。

 

再者,這兩年鬧得很厲害的美中貿易戰與科技戰,事實上台灣科技產業在這波混戰中不僅沒有受到衝擊,反而因為處於供應鏈的關鍵位置,還成為去美化的受益者。

 

因此,就像廣達董事長林百里說的,「宅經濟已成為新常態,遠距生活模式是回不去了。」目前許多零組件缺貨的情況,看起來都不容易有解方,很可能會一直持續到明年。

 

不過,股市漲太快,投資人也要注意,許多原本以30度仰角幅度上漲的股票,若變成是 70度或80度的快速急攻上漲,投資人通常會腎上腺素激增,而且異常興奮,但這種急速拉抬上漲的過程,就需要很小心,因為許多後面搶進來的投 資人,一定也是快進快出,一旦股價停頓不再上漲,會立即下跌修正。

 

對投資人來說,我的建議是,今年台股大多頭,若沒有賺一點錢,實在是太對不起自己了,沒有時間看盤研究的人,最簡單的投資方法就是買進台積電,但當然不要在台積電創新高的時候買進,掌握大漲後回檔休息的原則,台股多頭總司令台積電一定不會讓投資人失望的。

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