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美元弱勢格局不變 哪些貨幣有賺頭?一表看懂3個外匯投資機會

美元弱勢格局不變 哪些貨幣有賺頭?一表看懂3個外匯投資機會

林信男

聰明理財

達志、陳弘岱攝影

2020-12-08 18:37

在美元疲弱、台股屢創新高的情況下,近期新台幣升勢凌厲,於12月3日盤中,升破有「彭淮南防線」之稱的28.5元價位,來到28.401,創23年新高;相對來看,2020年以來,美元指數下跌約6%,且2021年將延續弱勢格局,此時,投資人最在意的,莫過於美元是否還值得持有?又有哪些貨幣,可積極布局?

2020年3月,當新冠肺炎疫情衝擊經濟,導致股市重挫、避險情緒升溫時,美元指數一度升至102.99,創下年度高點,但之後隨著股市反彈、避險需求降溫,美元指數便一路下滑,續呈弱勢格局,暫時還沒看到轉折跡象。對此,台新銀行執行副總黃培直表示,「看美元指數可以發現,未來這一年,美元還是趨弱。」

 

市場預期,美國總統當選人拜登正式上任後,將推動新一輪紓困案,此事雖有利經濟復甦,卻可能繼續削弱美元。外匯專家李其展認為,「關於紓困案,其他國家是這樣想,美國會加速印鈔,去幫助經濟成長,但這項政策,卻會讓美元下跌。」

 

貨幣 2021預期走勢 關鍵匯價
美元 估將趨弱,但可留意Q4表現 新台幣升破28.5元
人民幣 可望走強 可望朝1美元兌6.24人民幣方向挺進
歐元 可望走強 站穩1歐元兌1.16美元

▲資料來源:受訪者提供。(製表:林信男)

 

美元:分批進場、低點布局 降低虧損風險

 

整體來看,2021年,美元走弱機率仍高,但,這並不代表,美元已失去投資價值。黃培直指出,各國政府將維持貨幣寬鬆、點火財政紓困政策,活絡經濟,預期自2021下半年起,美國10年期公債殖利率,將逐步上揚,但短天期利率不會動,「當利率回升到一定態勢,利差逐漸拉大時,我們就要注意美元表現。」

 

此外,黃培直也提到,長期觀察可發現,民主黨執政時期,美元通常會出現「先貶後升」現象;因此,即使2021年,美元走勢趨弱,但到了第4季,其匯率表現仍值得觀察。

 

具體操作策略上,李其展建議,投資人可分批進場,當新台幣匯價,升破28.5元,使美元來到相對低點的時候,「空手」的投資人,可用手中資金買個2、3成;到了28.2,甚至28元,再買1成;假設真如某外資預估,在2021年第4季見到27.5元,再買2成,「你買在20多年低點,虧損機率高嗎?不會嘛!」

 

至於新台幣何時可能轉弱?李其展認為,「至少盤中要看到29.2上方,收盤不算喔!台幣升值才算是暫時停下來。(新台幣轉弱)快的話,2020年底,因為很多企業要作帳,若台幣強,帳面上不會好看,年底有機會。」

 

▲李其展建議,有意投資美元者,可觀察匯價、分批進場。(圖:陳弘岱攝影)

 

人民幣:匯價有機會朝貿易戰前水準挺進

 

而頗受台灣投資人關注的人民幣和歐元,2021年,都可望有強勢表現。黃培直分析,中國政府提出的「十四五規劃」,將使其資本市場持續開放,政策方向強調「內循環」(擴大內需),「這對人民幣長期走強,是非常重要的」;另一方面,歐盟推行「財政一體化」目標,也有助歐元長期走強。

 

李其展說,「2020年11月,人民幣匯率一度來到1美元兌6.537人民幣,這是2018年6月以來,最強的人民幣。」但,回顧2018年3月,其匯率曾創下1美元兌6.24人民幣的「更強」紀錄,而當時,正是美中貿易戰開打的時間點。

 

「假設人民幣這段時間(貿易戰開打至2020年11月)的貶值,是因為貿易戰,導致外資怕中國經濟出問題而流出,中國政府則順勢靠人民幣貶值救出口;那麼,隨著貿易爭端趨緩,拜登有機會結束貿易戰,人民幣匯率,就可能往貿易戰前,也就是6.24去挺進。」李其展強調。

 

 

歐元:能否站穩1.16美元之上是關鍵

 

歐元方面,李其展稱,假設歐元匯率,接下來可站穩在1.16,甚至突破1.2美元之上,就代表進一步走強,「如果你空手,可以買一點,但不要超過你可投資資金的10%。」

 

歐元匯率在2020年3月,跌至1.064美元之後,便一路往上走。李其展表示,其實在歐元跌到前述價位前,市場上的大戶,都在做空歐元,2月時,歐元的淨空單,還有約11萬4000口,但隨著歐元開始反彈,籌碼面也開始慢慢布局多單,「淨多單最多的時候,大概是落在21萬口,歐元最高衝到1.2。」

 

但李其展也提醒,假設歐元走勢,變成反轉向下,「如果你要做空,等它跌破1.16美元下方,才會是比較好的做空機會。」

 

整體而言,美元弱、人民幣和歐元強,估將成為2021年外匯市場主要趨勢,投資人唯有掌握關鍵匯價變化,才能搶得先機、逢低布局。

 

以上客觀論述,不作為投資建議,請自行判斷風險。

 

 

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