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觸控、藍光和筆電代工可望受惠

觸控、藍光和筆電代工可望受惠
(圖片/Shutterstock)

張弘昌

股債前線

647期

2009-05-14 12:00

微軟新一代作業系統Windows 7即將在第三季末上市,由於Vista複雜難用,因此未來可望掀起一波換機潮,而觸控面板相關個股將是最大的受惠對象,至於筆電代工、藍光軟硬體廠商,也值得留意。

醞釀多時的微軟新作業系統Windows 7,終於確定在今年第三季末登場,這是繼二○○七年推出Vista後,再次讓科技界振奮的事件。

由於之前Vista的功能過於複雜,加上與周邊軟硬體不相容的問題,造成整個產業「雷聲大、雨點小」,因此市場都期待新系統能重新帶動需求。


「減少」而非「增加」


微軟雖然在Vista砸下百億美元的研發費用,但強迫企業和個人要大幅升級硬體規格,又遭逢金融海嘯席捲全球,終端需求預算大減;使得截至去年底為止,全球僅有兩成餘的電腦使用Vista作業系統,遠低於前一代系統Windows XP的六成。這對每次推出新產品都會引領風潮的微軟來說,無疑是踢到鐵板。

為了更貼近消費者需求,避免再次慘遭滑鐵盧,微軟這次卯盡全力「傾聽市場的聲音」,除了提供測試版本外,並多次和軟硬體廠商討論整合性問題;另外,Windows 7也減少許多不必要的花俏功能,因此雖然核心技術和Vista相同,但效能卻能顯著提升。簡單來說,Windows 7就是Vista的改良版。

過去微軟每次推出新的系統,都是「增加」功能,但這次卻逆向「減少」操作管理;換句話說,消費者只要用較低規格的電腦,就能跑Windows 7,不必再花大錢升級硬體。

根據集邦科技研究,目前測試版的Windows 7,對CPU、記憶體和硬碟的基本需求分別為一GHz、一GB及四十GB,比現在小筆電專用的Atom平台CPU一.六GHz,以及硬碟一六○GB,都要來得低。因此,硬體規格不會是消費者轉換Windows 7的障礙。


硬體需求降低 廠商夢碎?


但也因為如此,兆豐證券經濟研究本部協理黃國偉指出,今年Windows 7在股票市場的發酵內容,會和過往不一樣。

黃國偉認為,過去市場可用硬體升級的題材「作夢」,然後進一步推升相關個股的股價;但這次消費者不用再砸錢買硬體就能更換系統,因此「炒作投機」氣氛較濃。「嚴格來講,厭倦Vista,且目前還在用XP系統的這群人,是未來觸發換機潮的主流。」

「Windows 7對硬體產業的影響,主要來自於『量』的帶動,而非『質』的升等。」永豐投顧認為,如果Windows 7在年底推出後,能夠讓企業接受,並且更換系統,這對於台灣大部分硬體供應鏈都有正面幫助。像電腦組裝、品牌PC、PC周邊、LCD、筆電代工、主機板、繪圖卡和電池等,都是最大的受惠對象。

不過,台証投顧的看法則較保守,表示到二○一○年經濟狀況好轉,企業才會大幅拉高資本支出;換句話說,新作業系統要帶動PC出貨明顯成長,前提要先等到全球景氣真正復甦,換機潮才會出現。

集邦科技則呼應台証投顧的看法。由於全球PC市場消費緊縮,需求大幅衰退,預估今年桌上型電腦出貨量會下滑一五%至二○%;而最近幾年高成長的NB,則可能持平或小幅下滑;只有小筆電等低價電腦,因價格低廉,反而出現一枝獨秀,可望雙倍成長。

IDC(國際數據資訊)的統計也顯示,去年整體PC市場雖然出貨量為二.八億台,但主要成長動能來自小筆電;由於景氣離真正復甦還有一段時間,因此企業與個人換機心態保守。再者,基於穩定性考量,企業通常會在上市一年時間後,才會正式更換新系統。

以此推之,Windows 7在今年第四季開始萌芽,明年則可望衝量。

事實上,各大電腦廠商對Windows 7的效應,也都處於南轅北轍的意見。華碩董事長施崇棠就認為,以往更換新的作業系統,就必須同步升級更好的CPU,但這次Windows 7上市,對硬體要求較低,因此對硬體產業幫助有限。

不過,宏碁董事長王振堂則樂觀預估,今年第四季就會掀起換機潮。主要原因除了傳統聖誕節銷售旺季外,Windows 7標榜友善的使用者介面、對硬體規模要求不高、重視簡易性和不耗用資源,都讓消費者趨之若鶩。

而仁寶總經理陳瑞聰更是直指,Windows 7的換機潮可望從年底旺到明年第一季。

陳瑞聰指出,下半年有三大趨勢對NB有利,包括英特爾推出的CULV平台、Google的Androil平台,以及微軟的新作業系統Windows 7。由於Windows 7在功能上已顯著改善Vista的缺失,他相信可以引爆換機需求。

針對Windows 7,目前微軟打算推出六個版本,包括精簡版、家用基礎版、家用進階版、專業版、企業授權版和旗艦版。除了精簡版沒有多點觸控面板功能外,其餘均有支援,而這也是Windows 7的最大賣點。

這使得觸控面板相關個股如洋華、義隆電、禾瑞亞、熒茂、原相、勝華等,今年以來股價大漲約一倍;其中洋華更是從掛牌後一路攀升,頗有挑戰股王的氣勢。

 

「丟掉滑鼠和鍵盤。」微軟創辦人比爾蓋茲早在兩年前就高喊這樣的口號,而蘋果的iPhone熱賣,更將觸控面板的熱潮推到最高點。

 

觸控面板和BD播放機能

 

拓墣產業研究所研究員柏德葳指出,iPhone最大的成功,就是連小孩都能輕易使用,也因此帶動中、台、日、韓等廠商前仆後繼投入。目前這些廠商都已針對Windows 7上市做了準備,雖然態度上還是中立,擔心消費者使用習慣是否就此改變,但多少樂觀其成,並積極研發新的觸控技術。

 

柏德葳表示,常見的觸控技術計有電阻式、電容式、音波式、紅外線式與電磁式等五種。過去全球觸控面板市場約有九○%採用電阻式技術,且大多僅支援單點觸控功能,但隨著iPhone及Windows 7陸續亮相,用手指就能夠進行翻頁、控制視窗縮放、圖片旋轉等功能的多點觸控(Multi-Touch)技術一夕暴紅。

 

目前小筆電、NB甚至是AIO(All-in-One PC)若搭配觸控面板,其費用將占PC總成本三%至七%不等(視面板尺寸而異)。柏德葳認為,觸控面板若能壓低到PC總成本的三%以下,將有助於大幅提升觸控面板在PC市場的滲透率。
 

永豐投顧指出,Windows 7的觸控功能,是希望能複製智慧型手機的應用;但其初期帶給消費者的新鮮感將大於實用性。未來使用者花錢升級到觸控螢幕的比重,會循序漸進。

 

另外,由於IEK(工研院產業經濟與趨勢研究中心)估計今年整體PC觸控面板滲透率不到一成,因此投資人最好用長線心態布局相關觸控面板個股,等待升級效果逐漸發酵。

 

除了觸控面板外,BD(Blu-ray Disc)光碟機也是Windows 7較特殊的應用,相關個股如聯發科、建興電、廣明、訊連、錸德、中環和鈺德等,也值得留意。

 

其中,訊連在新一代影音標準BD播放軟體方面,已開發完成,具有播放、編輯、燒錄等功能;由於該公司一向和微軟關係不錯,因此未來股價走勢不妨長期追蹤。

 

至於Windows 7的相對受害者,則當屬DRAM產業。在Vista之前的作業系統,DRAM的需求一向是倍增成長,但惟獨Windows 7講求低耗能,不需要太高的記憶體規格,因此對目前經營供過於求的DRAM股,助益不大。

 

不過黃國偉認為,由於DRAM價格實在太便宜,占消費者購機成本比重不高,因此還不至於發生雪上加霜的情況,投資人只要中性看待即可。

 

Windows 7

▲點圖放大

 

 

■Windows 7 針對 Vista 缺失大幅改善   

Vista缺點                                

Windows 7的新方案 

 

硬體需求過高 Windows 7對CPU、記憶體和硬碟的基本需求,分別為1GHz、1GB及40GB;

比現在小筆電專用的Atom平台CPU1.6GHz,以及硬碟160GB,都要來得低 

 

應用軟體相容性不足

採用和Vista一致的核心技術,讓為Vista設計的應用軟體維持高度的Windows 7相容性 

 

執行速度過於緩慢 

新系統加入開放運算語言(OpenCL),可讓部分CPU運算的系統任務,轉由繪圖晶片(GPU)負責,加速作業系統執行速度 

 

體積過於肥大

最高階的Ultimate版本的Windows 7,所需硬碟容量大約只有6GB左右,同級的Vista約要11GB 

 

過於耗電

根據英國PC Pro Labs以Beta版測試為例,Windows 7平均將比Vista省電11%,若以使用200台電腦的企業為例,每年可省下約40萬元

 

資料來源:集邦科技、微軟、永豐金控
 

■Windows 7 對大部分硬體產業有正面影響         

族群 影響               相關廠商              理由
品牌PC 中性偏多 宏碁、華碩 企業換機潮 

 

PC周邊 中性偏多 群光、新日興 企業換機潮

 

LCD 多 友達、奇美 觸控螢幕需求增加 

 

電腦組裝 中性偏多 鴻海、和碩 企業換機潮

 

NB ODM(筆電代工)  中性偏多 廣達、仁寶、英業達、緯創 企業換機潮 

 

主機板、繪圖卡 中性偏多 華碩、精英、技嘉、微星 企業換機潮 

 

電源、電池 中性 台達電、新普、順達科 電源功率規格不變

 

DRAM 空 力晶、華亞科、南亞科 記憶體容量需求降低 

 

資料來源:永豐金控研究總處

 

■Windows 7 概念股可望成為未來盤面主流

Windows 7概念股 

電腦組裝和零組件
宏碁、華碩、廣達、仁寶、緯創、微星、新日興、新普、順達、群光、兆利

 

觸控螢幕

洋華、旭曜、友達、群創、勝華、凌巨、原相、義隆電、禾瑞亞、介面、時緯、熒茂

 

藍光光碟系統(BD)

聯發科、訊連、建興電、廣明、中環、錸德、鈺德資料來源:各法人

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