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科技股和跌深股 年後補漲機會大

科技股和跌深股 年後補漲機會大

謝嚴

台股

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841期

2013-01-31 14:23

雖然全球今年以來景氣持續復甦,但以科技股為主的韓國與台灣股市一月以來均呈現弱勢;但從技術面觀察,七千五百點支撐頗強,待農曆年後資金回籠,金融、中概股、跌深的科技股將有機會表現。

美國財政懸崖趕在二○一二年最後一刻達成協商,讓一三年新春的經濟衰退因素獲得紓解。不過今年全球經濟還存在許多疑慮,仍然得面對產業青黃不接、旺季不旺的一年。

展望農曆年前後的行情,除非中日因釣魚台擦槍走火,或者義大利二月下旬的選舉出現變局,否則金融局勢已經相對穩定,因此持股五成上下,抱股過年的風險不高。

大盤中線仍處於一一年九二二○點下跌以來的跌深反彈,也就是說,目前的走勢是延續六六○九點觸底以來的反彈波,而這個反彈大致分成三浪的形態:從六六○九點反彈到一二年三月的八一七○點,此波攻擊屬於空間的快速反彈,這段的幅度超過二六一一點(九二二○點至六六○九點)的二分之一以上,因此可視為A浪的反彈。

緊接著出現急跌拉回至六月的低點六八五七點,因跌幅夠深可視為B浪的回檔。但在缺乏實質利多下,指數在去年下半年連續出現兩次底部,分別是六月的六八五七點,以及十月的七○五○點,所幸從六六○九點以來,三個底部呈現低點墊高的形態。

由於此波反彈至今來到七八五五點,正好是在A浪一五六○點的○.六一八(約九六四點)附近,已經符合C浪的反彈條件。展望今年,期待C浪能夠形成常態的等浪一五六○點以上的幅度還是有機會;不過等浪反彈將挑戰的八四一七點,正好面臨證所稅設算所得八千五百點的心理關卡。

 

大盤年後有七成上漲機率


農曆年前,大盤陷入量縮高檔震盪,尤其獲利了結賣壓不輕;不過本波從七○五○點起漲至七八五五點,目前拉回的幅度連波段漲幅的三分之一都不到,且前波頸線與逐漸上移的季線均在七千五百點附近,因此下檔支撐頗強。

自一九九五年以來各月漲跌的統計,二月及三月上漲機率分別是六一%及七二%;即使第一季挑戰A浪高點的八一七○點有些難度,但抱股過年後二、三月的行情勝算仍不小,因此可以進一步思考,掌握哪些類股與族群有比較高的勝率。

中國年後將於三月召開兩會,內需為首的議題可望延續,尤其中央積極釋放「城鎮化」的訊號。按中國社科院近日發布的《二○一二城市競爭力藍皮書》計算,每增加一%城鎮化,能帶來近人民幣七兆元的投資和消費需求,可望成為大陸促內需和推經濟的成長動力。

換句話說,持續的交通基礎建設可望帶動水泥、鋼鐵、塑化等產業的需求,雖然去年底以來不少個股漲幅不小,不過整理後在題材帶動下仍可望震盪盤堅。

另外,城鎮化之後人口結構改變,亦將帶動家電、汽車及生技等許多產業的改變,因此中收股在一三年仍是投資不可或缺的一環。

至於台灣,為了有感提振民眾消費及投資信心,政府接下來勢必推動「看得見」的建設,例如LED路燈陸續招標、機場捷運拚年底前通車,與擴大桃園航空城計畫;其中不少資產營建股除了搶搭航空城的題材,今年還有董監改選,預期大股東作多心態會相當濃厚。

金融股在農曆年後題材也將陸續發酵。人民幣清算機制上路後,金管會和證監會首次舉辦的兩岸證券監理合作平台會議,券商申請QFII(合格境外機構投資者)與QDII(大陸境內合格投資者)可望有大幅進展。接著銀監會與保監會主席亦將陸續抵台,台灣將力爭多管道人民幣回流機制,與承作人民幣商品業務。

 

大盤周線圖
 

建設題材、金融股後勢強


值得注意的是,溫州商人傳出有意入股小型銀行股,大眾銀、安泰銀、萬泰銀等將有購併題材;倘若未來金管會同意陸資參股比重調高到兩成,金融股潛力不容忽視。至於三商銀與兆豐金等官股行庫與大型金控,如國泰金與富邦金逢回均可布局。

蘋果財報不佳,市占率衰退勢必難挽第二季的頹勢,目前外資下修首季iPhone 5出貨量僅有二千八百萬支,相關概念股中除宸鴻往非蘋陣營布局腳步較快,而影響較小外,其他個股難免受到衝擊。

不過這些數據幾乎先反映在股價上,短線有機會在農曆年前進行築底,年後進行反彈。至於因為「去三星化」而受惠的台積電,將引領半導體及設備族群持續上揚,上半年可望維繫人氣。

二月全球移動通訊大展(MWC)預料脫離不了大尺寸智慧機、四核心產品與4G LTE等主題;而網路通訊與大尺寸電視可能是三月將舉行的德國CeBIT展上備受關注的項目,屆時相關概念股可以注意。尤其受惠於中國低價智慧型手機快速成長的聯發科,以及趁機搶奪蘋果市場的宏達電走勢值得追蹤。

行政院預定一月底或二月初,召開跨部會議審查第四波陸資開放項目,去年底大幅反彈、年初開始修正的面板族群將有題材發揮;LED族群受惠於照明、大尺寸電視 LED TV滲透率持續提高,以及五都十一縣路燈標案,加上基期相對低,亦可逢低布局。

雖然美股續創○八年以來新高,日、陸股亦展開中線反彈,以科技為主的韓股與台股一月以來均下跌,尤其台股今年以來的日均量約在八百億元上下,未能明顯放大,因此短期以中小型股或題材股為主。待新春開紅盤後,科技股與跌深股出現補漲的機會不小,屆時可留意。
(作者擅長技術分析,著有《主控戰略K線》等書)

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