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進場之前必先練功夫—投資股票、基金致勝關鍵16招

進場之前必先練功夫—投資股票、基金致勝關鍵16招

編輯部

股債前線

達志

2011-06-24 15:56

投機大師科斯托蘭尼曾形容自己,在讀報過程中,通常是隱藏在字裡行間的訊息,才是「最重要的消息」。對於每個人都讀到的大標題、企業消息、利潤數據、利潤預估和統計數字,他都只是了解一下,因為這些訊息,都已經反映在指數上了。

1~3招:看報紙選股票,所要注意的3件事

 

對一般投資人而言,看報紙選股票,最好秉持三項原則:1.新聞的內文會比標題重要,不要只看標題就進場;2.凡是投資專家建議的個股,最好先做過功課,確定事實無誤,再找好的價位買進,否則容易幫人抬轎;3.一次看兩份以上的報紙,針對同一則訊息進行驗證,以免陷入記者以偏概全的論點。

 

人稱「股市憲哥」的證券分析師賴憲政指出,如果在報上看到那種版面僅郵票大的利多消息,「就先買一點」,同一消息躍上頭版時,則「賣出股票」。(胡平)

 

4~9招:檢視公司營運狀況時,最重要的5個財務指標

 

一家公司的營運結果如何,是賺錢或賠錢?和同業比較,競爭力如何?它有沒有跟銀行借很多錢,未來還錢的能力如何?要知道上述這些問題,透過財務報表可說是最好的檢視方法。(胡平)

 

1營收成長

「營收」是一家企業生存最重要的動力,沒有營收就沒有獲利;營收持續成長,則代表業務蒸蒸日上,不會壞到哪裡去。

最常用的方式,則是以3個月的移動平均營收(把3個月的營收加總除以3)和12個月的移動平均營收做比較,以掌握營收的成長趨勢。

 

2&3 流動比率&負債比率

「流動比率」和「負債比率」是衡量財務結構最重要的兩個指標。流動比率高的公司,表示公司有足夠的流動性,一般來說,流動比率最好高於100%;負債比率則是了解企業營運槓桿程度,如果對外借款過多,雖然可以發揮較高的槓桿效果,但遇到不景氣反而會拉高風險。

 

4股東權益報酬率

「股東權益報酬率」(ROE)是外資機構常用的財務指標之一。

所謂ROE,就是稅後淨利除以股東權益,內容結合了企業的財務結構、經營效率及獲利能力,巴菲特就曾說過,ROE居高不下的企業,幾乎都有持久的競爭優勢。

 

5自由現金流量

以現金流量表的營業活動現金流量,減去投資活動現金流量,就可以概算最簡單的自由現金流量。如果結果為正數,代表企業的現金流入可以支應投資的需求;但如果是負數,則表示企業並無法產生真正的現金收入,意味著不是產業風險高,就是長期缺乏競爭力。

 

10招:定期定額扣款的最佳日期

 

若以台股加權指數為例,數據顯示出定期定額投資一年的報酬,是以月底扣款的績效為最佳。一般認為這應和台股月底作帳行情有關,現買現賺的機率高。但這可不一定是最有利的時間,要是再看三年及五年的報酬率,其實不同日期扣款的績效並沒有太多差異。

 

基金達人盧坤發表示,自己定期定額長期扣款國內外市場基金已達20年以上,但直到現在,都無法提出證明哪一個時間扣款才是最佳日期。所以,他認為最好的方法,是將各個基金的扣款時間平均分散,有些放在月初,有些則是月中與月底。

 

話說回來,投資人之所以會選擇定期定額購買基金,主要目的除了強迫儲蓄,就是不必費心猜測時點,即能達到長期投資的目標。假使想要找出每月固定的扣款時間,又想每次都能扣在淨值低點,以相同金額換得較多單位數,恐怕只有緊盯市場、不定期的機動式操作才有機會了!(莊芳)

 

11~13招:3大妙招降低你的基金手續費

 

集中所有金融業務,與特定銀行往來

如果要買境外基金,合法銷售管道一般以銀行、券商為主。相較國內投信,銀行通路的手續費價格較硬,但仍有殺價空間。像在同一家銀行辦理房貸、車貸,或信用卡業務,對銀行來說,老主顧的基金手續費議價空間,就會比往來較少的客戶大。

 

利用網路下單或特惠活動

投信公司常在特定節日促銷基金,推出手續費優惠,像生日或母親節等。如果想買基金,就可把握這個機會扣款。例如,日盛全球抗暖化基金就針對4/22世界地球日、6/5世界環境日、9/16國際保護臭氧層日,及12/25綠色耶誕節4天,利用網路下單可享零手續費。

 

團結力量大,以量制價

辦公室團購美食的策略,也可用來團購基金。例如,看好中國基金、想趁近期投信推出的時候買一檔,就可發揮團購力量,或請公司福委會出面,號召同事一起買。一個人去買基金,手續費可能只有八折,但大量團購的結果,就能談到三折、甚至是零手續費。                   (歐陽善玲)

 

14~16招:購買新基金不如舊基金的3大理由

 

1. 資金運用彈性較差

新基金募集完成後,基金經理人為建立持股,通常會限定投資人一到六個月內不得贖回。這段期間內想換車、或出國旅遊,就不能把新基金贖回變現。所以買了新基金就算後悔,也要等到閉鎖期結束後才能賣出。

 

2. 沒有過去績效可參考

挑選基金首先看績效,市場上流傳的「4433法則」,就是以短中長期績效,篩選出報酬穩定的基金。新基金因沒有過去績效可追蹤,也不確定經理人實際操作風格如何,就像買了一包新口味的餅乾,吃過才知道好壞。

 

3. 多頭行情賺得比較慢

當市場表現強勁,股市上演噴出行情時,新基金還需要時間布建持股,不像舊基金持股水位可能已有七、八成。在起跑點落後、進場成本又比舊基金高的情況下,反映在投資報酬率上,新基金就比較吃虧。  (歐陽善玲)

 

 

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