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台積電大漲 預告1.4兆元股息動向

林宏文

股債前線

達志

2018-07-23 15:20

近來台股振盪加劇,許多漲高個股面臨大幅修正,但佔權值最大的台積電則是逆勢大漲。由於今年台股上市櫃公司預計發放1.4兆元現金股利,除了台積電十九日已發放2000億元以上的現金股利外,總計近兩周共有4,100億現金出籠,預料這筆龐大的現金動能,將是影響台股榮枯的重要指標。

近來台股表現有如洗三溫暖,先前股價噴出的漲價概念股如國巨、環球晶等出現回檔休息,部分資金則轉戰蘋概股族群。不過,一月份股價見266元高點的台積電,在歷經半年修正後,如今股價又開始回升。由於台積電是台股龍頭,股價與籌碼變化都值得進一步分析。

 

根據統計,截至今天為止,過去一年內,外資總計賣超台積電54萬2990張,占台積電總持股2.09%,賣超金額近1200億元。不過,外資賣超台積電的動作,已從十天前反轉,外資近十天已累計買超台積電5萬2309張,在連續賣出一年後,外資終於開始反手買進台積電。

 

外資回補台積電,顯然與龐大現金股息出籠有密切關係。台積電於6月25日除息,每股配發8元現金股息,總現金股利2074億餘元,發放日期則是在七月十九日。由於外資在台積電的持股比重逾77%,因此,台積電2千多億元現金股利,外資就占了1500餘億元。

 

一般來說,投資人拿到現金股息,每個人的用途都不一樣,因為股息是長期持股一年的回報,每年到了七、八月間,都被存股投資人視為一筆固定收益,除了適時彌補家用外,最常做的應該是犒賞自己或家人,例如做為家庭旅遊基金等。換句話說,一般投資人拿到股息,不一定會繼續投入股市。

 

不過,對於外資法人來說,今年的情況就有些不同。由於外資過去一年持續賣超台積電,如今台積電在股價修正後,加上半導體景氣及基本面又逐漸加溫,因此外資從台積電股息1500億元中,拿出一定比例回補台積電股票,顯然是很合理的決策。

 

此外,匯率亦是外資決定是否將現金股息匯回母國的因素之一,過去一年外資大賣台股的同時,新台幣相對美元也是持續走貶,上周四在美國總統川普批評聯準會(Fed)升息後,美元指數走弱,新台幣回升,似乎也是外資決定多回補一些台積電股票而不匯回母國的理由之一。而且,外資近十天回補台積電張數達5萬2309張,但回補集中在近兩個交易日,也就是上周五及今天兩天,買超張數則達4萬5156張,顯然匯率也是外資買超的要素之一。

 

其實,今年除了台積電股息優厚外,台股上市櫃公司總計發放1.4兆元現金股利,這是歷來最大規模,而上周與本周總計有4,100億現金會出籠,占了總股息的三成左右,加上台塑四寶、國泰金、富邦金、鴻海等重量級企業的現金股息又將陸續發放,因此,除了外資回補台積電的效應外,未來是否也會成為許多權值重量級個股股價回升的動能,值得繼續密切觀察了。

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