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2019年股市必勝心法 專家:一定要練會「放空」

齊克用

股債前線

達志

2019-01-03

全球股市回歸基本面,熊市長空下的策略與作法。全球在元旦周二揭開今年第一天的交易日,凸顯了今年長空熊市邁入第二年的事實。2018年美股的年K線,創金融風暴以來的最大跌幅。

2日元旦開市盤後蘋果調降財測,盤後電子盤下跌8%,跌幅超過兩成,熊市的定義。連最好的企業業績都轉差,其他的只有跟跌的份。投資大環境持續惡化,投資人該怎麼辦?投資相關從業人員該怎麼辦?

 

今年初,首先看到的是全球12月製造業指數快速惡化。中國製造業PMI顯示經濟景氣2年半來首見萎縮,官方PMI為49.4,創34個月新低,財新PMI為49.7,15個月以來首次低於50。台灣PMI為44.8,創1年以上新低。歐元區PMI為51.4,續創近3年新低。Markit美國PMI為 53.8,創15 個月新低。這是元旦首日交易下跌主因。

 

蘋果下修財測的報告中說明,下修營收主要來自於大中華地區。下修的主因包括:總經大環境變差,美元升值,中國經濟持續下滑,新興市場持續疲弱,以及貿易戰。這裡點出來接著將揭開序幕的財報周,將會是長得個什麼樣子。這個重點將在元月持續發酵,預期這個月將易跌難漲,今年沒有元月效應。

 

一個正常的長期循環週期之下,多頭走到盡頭,將進入由多轉空的過渡時期,這是2018年一整年的過程,然後進入空頭架構,就是現在進行式。空頭的初期是巨幅波動,然後隨著下跌幅度擴大之下,經常強烈反彈,過不了多久,低點就又跌破了,這些明明是空頭卻大力反彈上漲的實操作的困難度,來自於公司派、主力、政府,甚至於總統都出手拉抬股市。初期是總經數據惡化,去年2018就已經持續進行,現在接著的是財報要開始變差。

 

看看下面的月K線的布林線走勢圖。A股的布林線顯示,早就進行在長空架構,空頭領頭羊,去年一整年每根月K線,不是創新低,就是在低點附近,宣告趨勢穩定進行在熊市中,在全球投資中早就該遠遠的避開。再看看美股月K線,12月創金融風暴後單月最大跌幅。台股則守在萬點一年以上之後,月線長黑跌破萬點主要支撐。布林線都由上軌直接到下軌,顯示長多翻長空。

 

圖一

 

注意周四晚ISM製造業指數,周五就業報告,下周財報季開始。投資大環境持續惡化,投資人該怎麼辦?建議今年一定要練會放空,就算股票放空不會,期權不會放空,也要學會買進放空型ETF。對於大資金部位而言,建議這些放空策略一定要學,因為這些都是避險必須做的事情。投資相關從業人員該怎麼辦?股票期貨作空為主,不會作空,建議避開,少作多看,或投資黃金、美元或美債。

 

目前來看,台股長期波段趨勢偏空,中期整理偏空,短期偏空,測試波段低點,若是跌破,則表示長空持續,進入下一個波段的下跌。下圖左邊為三關價日線,右邊圖為30分鐘布林線走勢圖。

 

簡易操作說明:左圖三關價系統,周三又跌破下關價,站不上上關價,就是偏空續跌。未來若再站上上關價,則短線止跌,或跌深反彈。右圖:布林線系統,股價進行在中線之上為多,中線之下為空。

 

三關價系統為領先指標,走勢圖最右邊的三關價曲線數字,為收盤後延伸至隔日,是開盤前就給數字,做盤中預測與運用的領先指標,不是走完之後,才知道站上上關價,或跌破下關價。

 

圖二

 

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