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定期不定額 成功搶救套牢基金

定期不定額    成功搶救套牢基金

莊芳

台股

攝影/林煒凱

653期

2009-06-25 09:16

遇到空頭市場,很多基金投資人往往不知該如何因應,只能看著對帳單的負報酬嘆氣。但是投資經驗長達十年的季芹,卻在市場大幅走跌時,更加發憤圖強、不輕言放棄,靠著專注研究、試驗,找出一個快速解套的方法,值得投資人作為參考。

最近這段時間,螢光幕前似乎較少看到季芹出現。除了正在進行的舞台劇巡演,她還得抽空在家照顧樂樂、Yaya兩個孩子,就像一般職業婦女,事業、家庭兩頭燒,忙得不可開交。雖然漸漸將重心轉移至家庭,但她不管再怎麼忙碌,還是一直沒忘記最熱愛的投資!

在孩子睡著後、代言活動空檔時間,甚至在往返工作地點的路途上,都是季芹研究投資、K書的時機。無時無刻不在觀察市場的季芹,一說到投資,忽然精神百倍,滔滔不絕地談起自己的心得。「尤其是這一次的空頭,我真的學了好多!」季芹說,投資其實就像教孩子一樣,每個人各有一套辦法,其中沒有誰對誰錯的問題,只有適合與不適合而已。季芹投資基金長達十年的時間,在這次金融海嘯,全球步入經濟衰退之際,更讓她學會調整自己的投資腳步。

 

求解套  市場一路下滑時,加速攤平淨值


過去操作基金十分積極的季芹,主要都以單筆金額買進賣出,不過在經歷市場大幅走跌後,她也開始改變操作策略,轉趨保守。尤其未來方向尚不明確時,「就和一般人一樣,我也會擔心市場一再往下走,所以改用定期定額的方式投資。」這個策略看來平常,但季芹卻是採用靈活操作的方式來做定期定額。

去年,她手中跌最多的是報酬率負六○%的能源基金,為了不想眼睜睜看著淨值一路下跌,季芹選擇主動出手拯救基金。她先認賠一部分出場,再用手中資金重新買進同檔基金。舉例來說,原本資金投入一百萬元,已經跌至剩下五十萬元,她就將二十五萬元贖回,再轉用定期定額方式投資,「結果,就在這波反彈中,基金報酬一下就轉正了。」

很有實驗精神的季芹,甚至還主動繳學費,來測試自己的投資模式是否確實可行。她選擇一檔跌至負二○%的能源基金,分別採用兩種方式進行投資,展開一場「基金操作實驗」。其中一個作法是,無論油價上升、下滑,絕對不停止基金扣款,持續定期定額投入資金;另外一個做法,則是僅在油價四十美元以下扣款,假使出現向上趨勢,尤其是一路向上逼近每桶六十美元大關時,就機動性地停扣。

結果發現,從頭到尾沒有停扣的基金,獲利表現最佳,也最快衝回正報酬。季芹說,她發現主要原因,就是因為定期定額的特性:在淨值低點時可買得較多單位數,一直持續累積下來的成效可觀。因此現在,即使市場一路從高點下滑,季芹依然定期定額扣款,在每個月扣款日前兩天,先看一下淨值變化,大約下跌幅度達五%,當月就會增加五成扣款額度。甚至在購買基金後淨值下跌二成、四成時,再大舉加碼單筆資金,加速攤平淨值。

 

搶反彈  贖回部分基金,備好充足子彈


現在她手中的基金,多數報酬都已經由負轉正,只有一檔基金剩下約負一○%的報酬。她強調說,面對套牢的基金時,想要盡快賺回報酬,「重點就是子彈一定要拿在手上才行。」

所以她會在基金持續下跌時,先忍痛贖回一部分資金,再以定期定額持續加碼。即使是有機會搶到反彈,基金淨值一路上漲,她也會設定停利點,先拿到報酬再說。「主要是因為現在市場的波動、震盪不斷,變化太過快速的情況下,最好還是能先落袋為安。」

以去年底台股大盤指數跌到四千多點為例,季芹認為已是近幾年來低點,就大膽進場以定期定額買進台股基金。她當時選擇投資的標的,仍是以操作較為穩健、投資大型股為主的基金。另外,因為持續看好中國趨勢成長,她也仔細研究基金投資方向,挑選了基金持股中較有機會受惠於中國成長的中概及營建資產類股。

 

保獲利  台股上漲四成後,先贖回保住獲利


由於這波台股反彈又急又快,在上漲到四○%時,季芹就趕緊先贖回三分之二資金,再繼續以定期定額加碼買進。這麼一來,就可以在市場反彈時保住獲利,在下跌時還有資金可以逢低布局,降低原有投資成本。

季芹特別提醒說,目前景氣尚不明朗,千萬不要一看到市場指數上升就拚命加碼,急著想進場賺錢。像她的姊夫就在最近開始投資,正好搶到了台股上漲二千點的時機,現在更是想找時機進場,就怕漏失賺錢機會。季芹說,「他甚至每天打電話來問何時可以進場,但我認為已經上漲太多,一定要再等等。」

由於市場在短時間內快速飆漲,就大有回檔整理的可能,所以一定要先觀察市場才能行動。她表示,這波大盤反彈,領漲的是金融股和電子龍頭股,只要這些類股走勢轉弱,就是值得注意的警訊。因為代表上漲氣勢已經逐漸消退,可能在一波反彈後就出現下殺。果然,近半個月就下跌了七百多點。

在她看來,投資人的屬性各有不同,每個人都應該找出最適合自己的投資模式。像她比較積極,又會隨著市場動向靈活操作,因此主要投資都放在大中華區、東歐市場與能源相關產業;而在幫先生王仁甫做投資規畫時,因為風險承受度較低,就會幫他加強保守部位。

每次談起最有興趣的基金投資,就滔滔不絕的季芹,覺得投資實在是很有趣的事。光從市場漲跌起伏中,竟然可以領悟到很多關於人生的學問。她笑說,現在甚至會認真考慮,考個財務規畫師的證照,希望自己的投資技能愈來愈精進!

 

季芹

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■季芹
現職:1976年
現職:演員、活動代言人
學歷:靜修女中
經歷:電視劇「好美麗診所」、「這裡發現愛」、舞台劇「北極之光」

投資座右銘:在別人貪婪的時候感到恐懼,在別人恐懼的時候就要貪婪

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