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肺炎新藥讓生技基金出頭天 這六檔基金報酬率最高飆20%!

陳姿蓉

基金投資

達志

1208期

2020-02-12 10:11

吉立亞與嬌生兩大國際醫療公司,站在對抗新冠肺炎的第一線,近兩周股價上漲;而目前市面上有六檔境內外醫療生技基金,對吉立亞或嬌生的持股,皆位列前十大持股。

新型冠狀病毒肺炎(俗稱「武漢肺炎」,簡稱「新冠肺炎」)疫情,肆虐全球,自1月下旬以來,不僅全球生產線出現調度困難,今年各國經濟成長率預期,也遭到連帶下修。

 

在眾人的殷切期盼下,陸續傳出幾項藥品,或有治癒新冠肺炎的機會,其中受到最熱烈討論的,就是吉立亞(Gilead Sciences)研發的試驗用藥「瑞德西韋」(Remdesivir),以及嬌生生產的愛滋病用藥「達蘆那韋」(Darunavir)。

 

從1月26日,瑞德西韋首次用於治療美國新冠肺炎感染者開始,至2月7日收盤,短短兩周,吉立亞股價已上漲近8%。2月4日,達蘆那韋受到中國研究團隊證實,具有抑制新冠病毒的效果,嬌生當日股價也上漲近2%。

 

而經過調查,目前市面上各檔境內外醫療生技基金中,有四檔基金不僅持有吉立亞股票,且持股比率位居該基金的前10大持股,分別是富蘭克林坦伯頓全球投資系列生技領航基金、富蘭克林華美全球醫療保健基金、安聯全球生技趨勢基金及GAM多元股票基金系列醫療創新基金。

 

新冠肺炎

 

GAM醫療創新基金 持有吉立亞比率逾6%

 

以GAM醫療創新基金的吉立亞持股比率最高,去年12月達到5.94%,是該檔基金的第2大持股。同時,富蘭克林坦伯頓生技領航基金緊追在後,對吉立亞持股占5.8%;安聯全球生技趨勢基金的吉立亞持股,也有5.47%;富蘭克林華美全球醫療保健基金則是4.94%,為該檔基金的第4大持股。

 

富蘭克林投顧表示,吉立亞於1992年在美國那斯達克上市,根據資訊顯示,富蘭克林坦伯頓生技領航基金最早從2002年起,就開始持有吉立亞的股票。2013年底,吉立亞併購的藥廠研發出當時最強C肝藥物,上市後在短短一年內,營收暴漲百倍,推動吉立亞股價飆漲;而且從2012至2013年,股價累計上漲幅度近250%。

 

富蘭克林坦伯頓生技領航基金對吉立亞的持股比率,也在2014年4月達到最高峰的10.93%,隨後吉立亞股價大幅回落,基金持股比率也逐漸下降。直到去年,受到美國健保政策等不確定性壓抑,相較暴風式上漲的美股大盤,藥廠評價便宜。富蘭克林坦伯頓生技領航基金的吉立亞持股比率,也從去年3月的3%左右,開始再度成長,10月持股甚至達到6.3%。

 

但由於該檔基金以投資中小型公司為主,吉立亞身為藥廠龍頭,屬於大型權值股,因此,基金對吉立亞持股比率,仍比吉立亞在相關生技指數中的占比來得低。以那斯達克生物技術指數(NBI)來說,吉立亞占比高達8%,目前市面上所有醫療生技基金的吉立亞持股,皆未達大盤水位。

 

摩根環球醫療科技基金 抱股最愛嬌生

 

而在境內外醫療生技基金,前10大持股中有嬌生的基金則有兩檔,為摩根基金–環球醫療科技基金及群益全球關鍵生技基金。

 

去年12月,摩根環球醫療科技基金的嬌生持股比率,高達7.3%,更是該檔基金第一大持股。群益全球關鍵生技基金的嬌生持股比率,也從去年11月的3.41%,微幅上升至12月的3.78%,為持股明細中第8大。

 

雖然吉立亞及嬌生在對抗新冠肺炎的第一線中,占領了高地,但直至今日,這6檔基金績效似乎沒有因此受到大幅激勵。截至2月10日,6檔基金近一月績效中,表現最優異的是摩根環球醫療科技基金,報酬率達4.55%;富蘭克林坦伯頓生技領航基金以3.63%的成績,位居第2;其餘4檔基金,近1月報酬率都在3%以下。

 

業者普遍表示,雖然持有「救世新藥」,讓基金添上不少話題,但畢竟目前新冠肺炎的治療方法尚未明朗,藥品也皆在試驗階段,就算看好上述藥物未來真的能成為救世主,建議不宜將過高比重的資金重押於此。然而從另一個角度來說,生技醫療基金一向被認為具有擺脫景氣週期影響的避風港效應,若新冠肺炎疫情導致全球景氣疑慮加深,或許可從「避免景氣波動風險」的出發點,稍稍加重對於醫療生技基金的關愛眼神。

 

新冠肺炎

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