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鎖定「券資比高」與「跌深」兩大族群

鎖定「券資比高」與「跌深」兩大族群
在外資和投信買盤推升下,F-中租股價屢創新高,成為金融股股王。

張弘昌

台股

攝影/吳東岳

815期

2012-08-02 15:00

隨著時間進入八月,全球股市在歐債危機告一段落、企業財報陸續揭曉,以及國內證所稅不確定性因素排除,配合季線和年線扣抵位置降低,有機會走平甚至翻揚,台股接下來第三季行情應不看淡,投資人可趁機搶賺反彈財。

在歐洲央行總裁德拉吉宣示將不惜一切代價捍衛歐元後,全球股市從七月二十七日起出現強勁反彈。台股則在證所稅定案後,成交量也出現回暖,並突破二十日和六十日均量,人氣有回流跡象。
 

季線、年線可望翻揚


從日K線來看,大盤在六月四日出現低點六八五七點,接著在七月二十五日再出現六九二二點的次低點,形態上有打出雙底的味道。雖然目前季線和年線均仍處在下彎局面,但從扣抵位置計算,季線正在往七五○○點以下進行扣抵,年線則將在八月上旬逐漸走平。因此,未來如果成交量能逐步放大,配合中長線均線反壓化解,則台股可望持續進行反彈格局。

至於近期不少機構下修台灣GDP(國內生產毛額),保德信投信投資長余睿明認為,雖然各經濟預測機構相繼下調至三%以下,但經濟成長率向來為股市的落後指標,第二季大盤隨著全球股市拉回,其實已經領先反映市場對未來經濟成長的預估。

另外,繼新興國家如中國、巴西、韓國等陸續降息後,八月初美國、歐盟和英國三大央行將召開決策會議,預料量化寬鬆政策不會改變,甚至有機會推出新的貨幣刺激措施和債券購買計畫。

事實上,自從二○一○年希臘傳出債務問題後,至今台股多半時間仍能守穩在七千點之上,代表七千點附近的支撐不易跌破。除非歐元區真的發生崩解,否則依照過去兩年多的經驗,每次歐債問題烽火燃起時,在跌深之後,反而創造不錯的短線介入點,相信接下來的八、九月,有很高的機率再出現新一波跌深反彈。

要搭上反彈列車,兩大選股方向值得參考,首先是券資比較高的個股。三月以來台股最多下跌超過一千三百點(八一七○點至六八五七點),這段時間空方勢力氣焰高漲,融券、借券餘額居高不下。儘管六、七月正逢除權息旺季,但放空者在最後期限回補後,往往會在重新開放融券,繼續布局空單。

最明顯的例子莫過於近期被外資頻頻看衰的宏達電,在七月初融券歸零後,不到一個月時間又迅速回到四千張,借券餘額則來到四.七萬張,顯示在沒有好消息傳出前,空方不會善罷干休。

不過一旦國際經濟局勢緩和,行情出現回溫,原本的空單被迫停損回補,則將進一步推升股價。尤其是外資七月以來賣超逾六百億元,卻仍然買超的個股,則意味著基本面不會太差,軋空行情出現的可能性更大。個股中以F-中租、玉晶光、群聯、台郡、宏捷科、兆利、介面、亞化、神腦和隆達,均符合這樣的條件。

 

F-中租、玉晶光行情可期


其中F-中租六月甫開放信用交易,目前券資比已超過七五%,融券餘額達六千餘張,七月以來外資和投信各買超了一.三萬張,推升股價衝過五十元關卡。由於F-中租在中國布局已久,一直享有高利差,第一季稅後EPS為一.○一元,法人估全年上看四.七元。不過公司日前公告已送件申請發行海外存託憑證,並將在八月二日申報生效,因此有不少融券屬於套利交易,後續走勢應搭配基本面進出。

玉晶光券資比同樣高達五八.七%,七月股價雖然出現回檔,但仍然守穩五月低點一八八.五元,日KD值也在低檔交叉向上,形態上有初步築底的味道。

搶反彈另一個選股方向,則是挑選跌深的股票,有道是「跌深是股市最大的利多」。一般來說,只要股價跌得夠深,籌碼經過適當的換手,配合基本面穩健,隨著大盤上漲,股價自然有機會跟著反彈。

如果從七月四日台股見到七四四二高點起算,股價跌幅超過一○%、融資明顯減少、第一季保持獲利,且前六個月累計營收衰退幅度在一成以內的個股,包括勝華、神基、毅嘉、光頡、喬鼎、大學光、聯陽、晉泰、華寶和光鋐等,由於這些標的日KD值已出現黃金交叉,且開口逐漸擴大,同樣可列為選股參考。

 

台股投資

 

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