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外資力捧 權值股成大盤支柱

外資力捧 權值股成大盤支柱
美國蘋果財報優於預期,下半年新機推出,台股行情可望續強。

歐陽善玲

台股

達志

906期

2014-05-01 13:07

台股衝關好事多磨,受核四停工及F股遭空襲波及,大盤重挫,九千點衝關再度失利,投資人可藉此機會調整選股方向,鎖定外資主要布局的權值股,作為度過波動的避風港。

「假設外資資金流入新興市場趨勢不變,與其他地區相比,台灣財政體質較穩,又是外資相對重視的市場,一旦資金湧入,買進的一定是權值股。目前傳產權值股評價偏低,電子權值股也不算太高,因此我對台股後市較樂觀。」

四月二十五日,大盤重挫一七一點,市場多頭氣氛為之一挫。近一個月績效領先、操盤國內最大台股基金的國泰小龍基金經理人黃國忠,卻罕見認為接下來台股表現不會太差。

黃國忠向來對盤勢謹慎保守,但他這次看多台股的原因,是一來外資資金持續流入新興市場;再來,權值股評價普遍偏低,外資持續流入的環境,對權值股相對有利,可望成為盤面支柱。

除此之外,第二季歐、美經濟復甦力道都有增強,中國大陸也公布針對特定區域的經濟微刺激方案,從景氣面、資金面或價格來看,對權值股都有利,因此台股行情也不必過度悲觀。


外資買超趨勢不變


不只台股如此,歐美股市資金也逐漸從高成長股轉進價值型股。特別是股價被低估的藍籌股,近期表現陸續轉強。「未來中小型股雖不至於全軍覆沒、都沒行情,但走勢差異肯定很大。」

黃國忠認為,成長動能較佳的中小型股,在近期大盤修正後,還有繼續往上空間,但成長性有限的個股,這波走勢可能告一段落。特別是,中小型股價位已高,店頭市場整體周轉率明顯過熱,由權值股接棒演出的機會濃厚。

統一黑馬基金經理人尤文毅也表示,不論就產業面或基本面來看,第二、三季表現都不錯,台股中長線行情仍有走強機會。儘管大盤受到公司財報數字公布、獲利展望不如預期等原因拉回整理,但修正過後好買點浮現,反而有利於台股儲備能量、先蹲後跳。

日盛首選基金經理人蔡昀達,同樣看好外資回流,且側重大型股的趨勢。「對投資人來說,九千點是心理關卡,短期間就算站上,指數也走不遠。主因在股東會陸續登場,在此之前停資停券,將使個股成交量縮,資金動能缺乏,呈現價量背離。但跑了內資,卻阻擋不了外資持續進場。」

他解釋,去年第二季底,外資便陸續流出新興市場,迄今流出與流入比例仍相當懸殊,截至今年四月下旬,流出金額比流入金額還高出近七倍。「外資資金龐大,就像火車一樣,要立刻掉頭不容易。換言之,短線要看到外資停止買超,機率不大。」蔡昀達表示。

當外資成為台股撐盤要角,投資人選股就要抱緊權值股,跟上外資順風車才安全。就近期外資買超來看,方向仍以電子股為主;傳產龍頭股因短期欠缺利多,上漲動能平平;加上被F股財報不實疑雲拖累,短期內展現上漲活力的機會較低,但投資人可從中留意中長線進場機會。


蘋概是法人買超重點


若以短打操作,鎖定電子權值股仍是市場共識。尤其是股王大立光(三○○八),第一季獲利持續繳出好成績,深受外資青睞;在大盤急拉修正下,股價仍站穩漲停,氣勢如虹。法人預期,只要大立光不熄火,權值股還有表現空間,稱得上是台股精神指標。

大立光等電子股接下來的重頭戲,將是蘋果新手機發表效應,讓相關權值股成為近期法人買超重點。

其中,市場預期iPhone 6將由鴻海(二三一七)及和碩(四九三八)組裝,截至四月二十五日為止,近十日外資買超張數之首即為鴻海,買超逾十萬張;和碩也在買超前十名之列,累計買超二萬二千多張。

積極爭取蘋果訂單的軟板大廠欣興(三○三七)及嘉聯益(六一五三),同樣在近期外資買超名單中。

以近十日來看,外資累計買超欣興逾五萬張、排名第三,近一個月累計買超七萬四千多張;嘉聯益,近十日外資則買進一萬八千多張、排名第十三,近一個月累計買超二萬五千多張。可見蘋果效應仍是電子股主要的利多來源。

「今年,智慧型手機滲透率表現大躍進,不但量顯著成長,質的部分也明顯提升。至於蘋果新機發表,市場期待很深,判斷五、六月時,上游供應鏈股價就會搶先發動,值得持續追蹤。」蔡昀達說。

他進一步指出,今年電子股布局主軸,除了蘋果及智慧型手機相關個股,因應網路傳輸需求,雲端及物聯網相關公司業績可持續成長,也是下半年台股布局重點,投資人可留意。

這波台股急殺,其實是強勢一段時間後的回檔,投資人不妨以中性心態,看待這波震盪;並從價值選股角度,重新布局評價相對偏低的大型龍頭股、權值股,及下半年具成長空間的潛力標的。所謂賤取如珠玉,就是這個道理。

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