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鈊象賺67元配60元》懊悔賣掉鈊象,留下賠錢的中裕...游泳池阿伯投資啟示:為何散戶總是賺不到錢

鈊象賺67元配60元》懊悔賣掉鈊象,留下賠錢的中裕...游泳池阿伯投資啟示:為何散戶總是賺不到錢

趙桂德

台股

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2022-03-22 22:10

編按:遊戲股王鈊象 (3293) 昨(21)日公告財報,去年稅後純益 47.34 億元,年增 38.87%,每股純益 67.21 元,大賺6個股本,創歷史新高;鈊象董事會大方配出每股現金股利50元,並以盈餘轉增資配發每股10元股票股利,等於是「買一送一」,以21日收盤價756元計算,現金殖利率達6.6%。今(22)日開盤一度衝到最高點820元,收盤790元,漲幅4.5%。

 

 

一個曾是鈊象小股東的投資啟示

 

假如你是一家公司的老闆,手下有3個業務員,經過一段時間以後,你發現這3個員工,有2個業績相當好,但是只有1個成績非常差,請問你這個老闆最後會把誰開除掉呢?

 

我前幾天在板橋運動中心游泳,有一個也常常去的阿伯跟我聊天,他説:

 

「我的運氣真的很差,三年多前,我買了三檔股票,分別是聯發科、鈊象和中裕,當時的價位都在180-200之間,我的運氣還不錯,沒有多久聯發科和鈊象就一直漲,大約漲到200多元,我就把這兩檔股票賣掉獲利,唯獨剩下中裕到現在還是賠錢抱著的。」

 

我説:你這樣子挑選股票很厲害啊!三檔有兩檔大漲,獲勝的機率很高啊。

 

他回答説:我非常後悔賣掉聯發科和鈊象,而且當時賣掉賺到的錢,現在根本不夠一檔中裕賠的錢。

 

我知道這個阿伯為什麼那麼後悔了,因為目前(3/22)聯發科(2454)的價位在975元左右,鈊象(3293)的價位在790元左右,而中裕(4147)只剩下63元左右。

 

我最後勸那個阿伯説:你不要再買股票了,因為你的股票都賺一點點就跑,賠錢的股票就持續抱著,每次都是賺少少賠多多,長久下來,你一定會輸很慘的。

 

我很早以前「玩」股票的時候,也常常犯了這個嚴重的錯誤,只要漲了一點點的股票,我就開始非常著急地想賣掉,深怕股票會再跌回來。但是只要賠錢的股票,我都會吿訴自己再等等看,説不定股票慢慢就會漲回來了,可惜的是,我等到的都是越賠越多的結果。

 

你現在是不是和這個阿伯的操作模式一樣呢?你是不是也和我過去的「玩」法如出一轍嗎?你是不是總是賺的時候賺少少?賠錢的時候,腳軟了完全不想賣股票,最後抱著賠錢貨,幻想有一天股價會自動跑回來嗎?

 

不甘心、不放手 散戶總是賠多賺少

 

賣掉手上替你賺錢的股票,賣掉以後卻常常持續一直大漲,留下幫你賠錢的股票,到現在卻賠到連看都不想看,你是不是也有和這阿伯相同的經驗呢?

 

有人說是因為阿伯是新手,才會出現這樣子的做法,其實不然,大多數買進股票的投資人,通常都會犯下這個「正常」的錯誤。

 

為什麼賣掉虧損的股票,往往會比賣掉賺錢的股票好呢?假如你是投資美股的美國投資人,美國國税局在你每年賣掉的股票當中,賣掉虧損的股票可以得到扣抵税捐的優惠,但是賣掉賺錢的股票,隔年國税局會跟你收取一筆税金,所以投資美股的美國投資人,賣掉虧損的股票會比較好。

 

我們投資台股的投資人就比較好一點,賣掉手上賺錢的股票的時候,沒有所謂的「資本利得稅」,不過這樣子還是「錯誤」的策略。

 

理論上一家公司會開始上漲,一定是公司的營運開始變好了,相同的,一家公司持續的下跌,一定是公司的營運發生問題了,所以最後留下賺錢的股票會更好,根據統計投資人手上賺錢的公司,往往會比賠錢的公司,最後的績效要好非常多。

 

再來看看這個阿伯賣掉的聯發科和鈊象,這兩家公司當時的業績正好是在成長的狀況(財務報表顯示公司開始大成長),股價才能夠不斷的成長到現在,但是中裕的業績卻不見起色,而且還是每年都是賠錢的,當然股價就會持續一直下去了。

 

當我們都知道賣掉虧損的股票會比較好,為什麼大部分投資人還是忍不住會賣掉賺錢的股票呢?

 

因為我們一般人的大腦,對於虧損的痛苦往往比賺錢的快樂還要多,而且這種痛苦會是這種快樂的2.5倍,所以如果你是一個正常人,當然會想要賣掉賺錢的股票,這是「虧損趨避」的必然結果。

 

假如你對於賣掉虧錢的股票會感覺到痛苦,那麼你還能夠下定決心賣出賠錢的股票嗎?

 

若是你沒有辦法接受投資賠錢的痛苦,這樣子你最後的投資績效將會「大打折扣」。

 

後記:大部分的投資人總是認為自己是最理性的人,但是卻無法理解為什麼投資的時候,頭腦往往「轉不過來」?只要在投資以前徹底了解自己可能會犯的錯誤,這樣子投資就會開始變得更簡單。

 

作者簡介_趙桂德

一個退休的存股人 

 

本文獲作者授權轉載,原文出處

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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