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台積電何時能解套?他20年閃過4次股災示警「恐殺到3字頭」,未破萬五前反彈皆逃命

台積電何時能解套?他20年閃過4次股災示警「恐殺到3字頭」,未破萬五前反彈皆逃命

陳榮華

台股

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2022-06-30 10:00

20220630編按:從冷板凳業務員到股市高手,作者陳榮華曾走過瀕臨破產的人生巨變,唯一不變的是他對股市分析的熱愛,透過不斷地「技術練功」與「心理修煉」,光是靠操作鴻海一檔股票,就能從300萬元資金,6年滾出2千萬元。

陳榮華從2000年起,成為專職的投資人,他沒有存股,但卻能賺到足夠的錢,除了供給3個念資優班的小孩生活所需,交換學生、遊學、補習也都少不了。期間歷經多次股災,資產也不斷地累積。

台積電今日股價再創波段低點,盤中見到481元,要殺到何時才能落底?對於台股第三季多空走勢,陳榮華分析,以台股緊跟美股的特性可以預見台股將面臨破底走勢,且在第三季利率見底時達到回檔的最低點位。

 

美國16日凌晨一口氣升息3碼後,聯準會在會後暗示市場將以同樣升息碼數在7月再度升息,在可預見的未來,美國央行還是會不斷升息,接下來到年底美國還有6次會議,預期每一次的升息幅度都將很大,基本上都是2碼(0.5%)起跳;最快在第3季後才可望出現利率見頂。

 

其次,聯準會6月開始進行每月475億美元的縮表計畫,且縮表規模將於9月擴大至950億美元。然而,對於縮表恐影響市場資金動能,以及經濟衰退的憂慮擴大之下,美股道瓊指數再度探低跌破30000點大關,並逼近熊市邊緣。以台股緊跟美股的特性可以預見台股將面臨破底走勢,且在第三季利率見底時達到回檔的最低點位。

 

台股第三季見短底反彈 第四季震盪走高

 

通膨與就業市場呈反向變動關係,也就是美國出手對抗通膨,某種程度將犧牲經濟,也就是推估今年下半年到明年上半年全球的經濟將陷入衰退及失業率上升,消費減少的情況下,公司的營收及成長將出現逐季向下修正,因此可以做個大膽的推測台股走勢,也就是指數在第三季將見到短底反彈,第四季震盪走高後到年底時又會開始走跌,不至於從現在開始跌到年底那麼慘,當然各個產業不同,反應在股價的走勢也不盡相同。

 

目前台股大盤雖跌破去年因疫情提升為3級警戒的最低點15159點後拉回,短線在融資大減及跌幅夠大和美股未再進一步走跌下,由自營商的連續買進而未破萬五大關,但自營商買賣較為短線且買進都是熱門跌深股,如航運及半導體,這種買盤較為不穩,不排除自營商賣出時拖累指數破底,究竟投資者如何判斷底部的滿足點?建議可由底下兩種模式來做邏輯性的推估。

 

1. 台積電落底推估法

 

台積電不但是台灣的護國神山,也是第一大的權重股,台積電的漲跌牽引台股走勢,因此受到法人及散戶的追捧,當台積電落底時可望是台股止跌見底的低點區域。

 

整體半導體晶圓代工的多頭循環是從2016年開始的,當時的台積電本益比約在12倍上下,推估台積電本益比12倍很有可能就是法人長線進場的認同區域,假設今年每股純益為32-33元之間,本益比12倍來估算,股價大約落在384-400元附近。

 

台積電6/24收在486.5元,按照386-400元來計算以目前台積電跌1元影響台股8.4點來推估,台股約有722-841點的下跌空間,如果照此推斷,以目前台股收在15303點來推,那麼底部有可能在14462-14581點之間,如果大盤跌到此區但台積電未到目標區,或許還要提防有更深的下跌空間存在。

 

2. 技術分析預測法

 

從技術分析來判斷,大盤周線由2020年3月最低點8523點所建立的多頭趨勢,在2021年10月的17335點破線後開始出現高檔震盪,雖然在2022年1月創下歷史新高18619點,但始終未能再度回到上升趨勢線之上,且最高點剛好受到上升趨勢線的壓力而開始轉空,接著就形成下降趨勢。

 

如果以這波由多頭轉為空頭的趨勢簡單判斷,18619-8523=10096點上漲點數,初步下跌滿足點以0.382黃金分割來看為3856點,所以18619-3856=14763點,一旦這點沒守住,則下個滿足點約在1/2位置5048點,18619-5048=13571點。

 

 

按照台積電落底法來推估14763點上下是短線反彈點的可能性頗高,至少搶短買進應該也不會有太大壓力,但由於美國7月升息及9月的縮表殺傷力波高,如破14000點則13571點就是下個支撐關卡。

 

如果按照相對空間的對照來看,近期最低點16162與新高18619之間相差2457點,以相對的滿足點來看為13705點,因此在美國升息壓力下台股最壞應該是落在13571-13705點之間,如果真的到這區間應該是彎腰撿鑽石而非恐慌賣股,當然股票是一關一關的來看,所以也不用一下太過悲觀,至少未破萬五之前仍有反彈的可能,但是反彈就是賣股而不是抄底越套越深。

 

15159點是底部嗎?台股7個落底訊號

 

至於投資者該如何判斷落底訊號產生,投資者可由以下幾個訊號判斷,符合越多項代表落底訊號越明確。

 

1. 融資餘額減幅高於或等於大盤下跌幅度。

2. 權值股止穩反彈或是不再下跌

3. 高價電子股出現較大跌幅修正

4. 外資法人開始出現連續的買進,金額不用大但持續買進

5. 大股東開始默默買進股價止跌盤整

6. 美國升息但賣壓鈍化甚至出現上漲走勢

7. 技術面已到跌幅的滿足點,成交量在底部開始醞釀擴大

 

作者簡介_陳榮華 

早年擔任美商期貨商品分析師,負責商品的研究,經常接受媒體的邀稿及訪問,而後受到上市櫃公司的禮聘,進入股票市場負責長期投資規劃,以及短線進出的判斷,長期下來對法人的操作手法及市場分析,有充分的認識。

選股邏輯以基本面為主搭配技術面為輔,主要是以做波段為主短線為輔。通過不斷地交易體驗,領悟到兩個道理:一是要尊市。二是學會風險控制,買股票時要有根有據,賣股票時不要猶豫,才能做到知行合一就這樣。經過多的年摸爬滾打總結了一套實用的方法:《操盤18式》、《開盤16法進階操作》、《均線抓漲法則》、《技術指標戰法》等。

操作理念,主要是圍繞5大核心要素: 順勢交易、交易時機、止損止盈、風控籌碼、交易紀律,深入皆是投資市場的規律,教導大家建立完整的交易系統,應對複雜多變的市場 。

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

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