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嫌0050、0056太貴,要100、24元才入手?施昇輝:想「買得低」很難、「選得對」卻超簡單

嫌0050、0056太貴,要100、24元才入手?施昇輝:想「買得低」很難、「選得對」卻超簡單

2023-10-17 16:00

很多人都知道「長期投資」是股票獲利的王道,但績效很難立刻顯現,所以還是有人愛追求「短線操作」,來展現投資技巧。

 

絕大多數的數學模型都是採用長期的統計數據,確實證明了長期投資的獲利非常驚人。例如你在2008年金融海嘯時,用不到50元的價位買台積電,然後持有到現在,加上股息之後,財富已經翻了10倍。要獲得這種驚人的獲利,一要選得對,二要買得低,三要抱得住。

 

台積電草創初期,幾乎要倒閉,政府只好要求很多企業家必須伸出援手來投資它。王永慶「被迫」用面額10元投資,在它尚未上市前,就用18元賣掉它,以為賺了80%,結果去年它還一度漲到688元,若加上配股配息,當初的投資應該可以賺超過百倍的利潤。連王永慶都抱不住,我想絕大多數的人也抱不住。

 

如今台積電買在500元以上的人,真的可以抱得住嗎?就算能夠如有些投資達人的預估,可以漲到1000元,也不過是只賺一倍。難道你要等到台積電跌回50元再買嗎?我認為等到的機率趨近於零。

 

抱得住太違反人性  但短線操作風險大

 

因為要抱得住股票真的太違反人性,所以大多數都選擇採用「短線操作」,而坊間的投資書也以此為大宗。支持這麼做的投資達人所秉持的原因就是「別跟股票談戀愛」。

 

長期投資至少會選擇公司基本面較佳的股票,但短線操作根本無視公司好壞,只要有價差賺就好,這其實風險更大。難道你每一次都會做對嗎?投資達人說只要賺得比賠得多,就還是賺,但要小心買到地雷股喔!

 

兩年前很夯的韓劇《魷魚遊戲》中,有一個過玻璃橋的遊戲,總共有16關,你得每一關都猜對,才能安全抵達終點。只要在其中任何一關猜錯,就會跌到橋下粉身碎骨。這和股票短線操作非常像。試問你曾做對過幾次?大多數人都是賠多賺少,只要你沒買到後來下市的股票,就已經是不幸中的大幸了。

 

短線操作不只要選對股票,而且進出場時機也要掌握正確。長期投資只要選對股票,然後都不賣,而且買進時機也相對不重要,所以就比短線操作要簡單多了。

 

長期投資的合適標的,必須每一年都能配股息,而且公司規模大到不會倒(甚至是不能倒),而且股息殖利率至少要有3%以上,好歹打敗通貨膨脹率。

 

長期投資標的 台股市值型ETF較靠譜

 

若你不知怎麼選股,「台股市值型」的ETF(例如0050、006208)和「台股高股息型」的ETF(例如0056、00878)都是很值得做為長期投資的標的。

 

任何個股都存在產業風險,也有可能出現突發的利空,「抱得住」就不一定是對的。以上兩類ETF都將風險做了充分的分散,因為絕不可能所有的成分股同一天出事,更不可能同一天倒閉。買這兩類ETF就能做到「選得對」。

 

要「買得低」就難了,因為沒有人知道低點在哪裡。你可能會嫌0050、0056現在太貴,難道前者要等到去年的低點100元以下、後者要等到24元以下嗎?或許等好多年才等到。你在這段期間如果都放定存,肯定被通貨膨脹率吃掉。若是去買個股,結果可能賠更多。

 

如果你知道等0050的100元、0056的24元太難,那麼你究竟要多少錢才肯買呢?其實既然你都想長期投資了,又何必計較買進的價格呢?但請絕對不要一次全部歐印,此時用「定期定額」來投資,是一個雖然不可能賺最多,但最適合所有人的方法。絕對不要聽信有些投資達人說「買在低點才能賺最多」,這太不切實際,因為「低點」都是事後才能確定的。

 

最後,要怎麼「抱得住」呢?如果你回到買它的初心,就抱得住了。你之所以買它,一是確定它每年有股息可領,二是期望它一直成長,股價也就一直漲。如果它始終都符合你的初心,為什麼要賣呢?

 

抱不住的人,一來你根本對它的未來沒信心,二來自以為能賣在高點,然後低點再回補。如果是後者,小心它續漲,你就買不回來了,這是以往很多0056的投資人慘痛的經驗。

 

不過,0056最近成為飆股,很多人因為獲利可觀,問我該不該賣?我建議你如果有明確的資金用途,你就該賣。賺到錢拿去花在改善生活,或讓自己開心的事物上,才不枉費你「抱得住」那麼久。如果不知道要花在哪裡,當然就要繼續抱啊!

 

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