在今天看見明天
熱門: 房價 遺產稅 fed 00919 美元

台塑四寶獲利大跌8成,股價躺地板!該適時放手還是繼續抄底?一文剖析散戶抱著賠錢股票不放的原因

台塑四寶獲利大跌8成,股價躺地板!該適時放手還是繼續抄底?一文剖析散戶抱著賠錢股票不放的原因
台塑四寶因為中國石化削價競爭,近兩年股價跌跌不休。如果是你,你會選擇停損,還是繼續撐下去?圖為台塑麥寮園區雨水回收設備。

安妮.杜克

台股

今周刊攝影資料庫

2024-11-01 16:05

編按:你也認為「堅持不放棄」、「毅力」就是成功的保證?「放棄」就一定是無能、失敗的表現?但在世界撲克冠軍、賓州大學認知心理學博士安妮.杜克可不這麼認為,在她眼裡,大家都應該撕掉「放棄不可能贏,贏家永不放棄」的標籤。

她以世界撲克大賽為例,面對不確定的牌勢,如果光靠運氣的話,絕對死得很慘。她觀察多數玩家下注後,不論贏面多小,跟會選擇繼續跟牌。贏家與輸家的最大差別,往往就在懂不懂得「棄牌」!害怕困難就放棄的人,是不會成功的,但是,堅持不值得的事情,一樣無法成功。

散戶為什麼在股市賺不到錢?因為他們往往見好就收,不好就撐著!安妮.杜克運用她的專業知識,教大家如何設立停損點、何時該堅持、何時要放棄...以免付出愈滾愈大,最後落得血本無歸。



2004年,有一款暢銷的電玩遊戲《塊魂》(Katamari Damacy)。這是個簡單粗暴的遊戲,莫名地讓人欲罷不能,故事背景很宏大卻簡單。你控制一位小王子的行動,他的父親宇宙大王給他一顆有黏力的球,稱為「塊魂」,你要將它滾向四面八方,黏起地上的垃圾和雜物,黏的東西愈多,球就會愈來愈大。

 

你為什麼要出任務?因為宇宙大王喝醉了,意外毀掉一大堆星辰。你得讓這顆球愈滾愈大,直到變成星辰,以取代宇宙大王毀掉的星球。故事情節很呆,但不會比小精靈或俄羅斯方塊更呆,你還讓小精靈去吃點點跟水果、將方塊塞進空隙呢。

 

塊魂不能滾過比自身大的東西。否則,衝擊力會撞掉原本黏附的事物,令你的球縮小。一開始,塊魂的尺寸只能黏起螞蟻、圖釘、釦子之類的玩意兒,撞上老鼠可就慘了。

 

但隨著你成功黏起雜物,球會變大。然後你可以嚇壞老鼠。你滾過電池、一盤盤的食物、收音機、鞋、寵物。牛、熊、相撲選手、車、怪物、建築、島嶼、山脈。

 

容易被忽略的沉沒成本

 

有人列出了一部分平淡無奇的小東西,然後評論:「25分鐘後,這玩意兒從地上拔走了彩虹。」就像塊魂滾來滾去,蒐集雜物以增加分量,並蒐集愈來愈多也愈大的雜物,沉沒成本謬誤蘊含自我強化的特質,千萬要小心防範。

 

我們開始做一件事情,便會有各種累積— 時間、金錢、付出的心力。我們的成本漸漸堆疊上去,事情的分量隨之成長,刺激我們加碼付出,愈來愈難放手。而堅持下去的決定本身又讓我們累積出更多成本,下一次我們考慮放棄時,決定繼續撐著的可能便更高。而天平上屬於堅持不懈的那一邊,籌碼便愈加愈多。

 

整件事便滾雪球一般愈滾愈大。

 

學生們等待那本永遠不會出現的填字遊戲字典也是如此。一旦他們開始等,已經付出的時間會導致他們等得更久,用在等待的時間因而延長,而這又令他們再多等一等。

 

同時,他們的補償金一直在消逝。

 

queue supermarket

▲你也曾因為在超市排隊要選哪列隊伍傷腦筋嗎?選定之後,你會換隊伍嗎?圖片提供:Shutterstock

 

你也曾被排隊隊伍困住嗎?

 

我們都做過這種事,甚至是像在雜貨店排隊之類的小事。

 

我們在決定要排哪一個結帳隊伍之前,我們活像愛因斯坦。我們不但會看不同隊伍的長度,還會粗略評估收銀員們的動作速度與經驗。我們會掂量現場顧客,是不是沒有先拿好錢,或是在分神注意小孩,或是在笨手笨腳地翻折價券,或是在推車底部也堆放了商品。

 

然而開始排隊以後,我們花了時間等待,便不會以相同的幹勁決定要不要換一個隊伍。當我們看到隔壁隊伍的收銀員三兩下便幫三位顧客結完帳,而我們這邊的收銀員在跟顧客閒聊,只結了一個人的帳,我們會不會感到嫌棄?翻個白眼?一定會。我們會換一個隊伍嗎?幾乎絕不。

 

我們等得愈久,陷入我們選擇的隊伍時間愈長,愈不甘心改排別的隊伍。於是,我們便被困住了。

 

合不來的感情會變成一場塊魂遊戲。你的朋友哀嘆遇人不淑。你要是問:「怎麼不分手呢?」他們往往會說:「我都花那麼多時間磨合了。」有時他們甚至會說:「我付出了整顆心、整個靈魂啊。」他們付出的時間愈多,愈不可能分手,於是投資愈來愈多時間磨合,分手的可能便更低,往覆循環。

 

怪不得一旦你跟朋友談過這種事,相同的話題便會一再回鍋。他們機能失調的感情會愈滾愈大塊,捲進許多事物— 生活安排、朋友、寵物、購買消費用品、財產...直到他們從地上拔走了彩虹。

 

台塑四寶股價破底 該停損嗎?

 

莎拉.奧斯廷.馬丁尼茲也有類似的處境,然後她才看出辭職與否的決定,實際上是預期價值的問題。當她投入事業的時間變多,辭職就變難了。她是在付出15年的光陰後才開始考慮改行。等她聯絡我的時候,她萌生辭意已經一年了,而這又一次提高她辭職的阻力。

 

這是散戶抱著賠錢的股票不放的原因之一。想像你面臨那種處境:當你的股票虧損,你取消停損委託單,因為你想要轉虧為盈。那往往令你累積更多的虧損,於是你更不可能放棄那張股票。(編按:就像以前存股人最愛的台塑四寶,近來因為受到石化產業寒冬衝擊,你以為股價已經地板價了,沒想到接下來還會有地下一樓、地下二樓的價格出現,然後不停地問:我該出場了嗎?)

 

台塑四寶獲利表現

營收單位:億元  製表:今周刊

 

台塑(1301)股價走勢圖

1301股價走勢圖

 

南亞(1303)股價走勢圖

1303股價走勢圖

 

台化(1326)股價走勢圖

1326股價走勢圖

 

台塑化(6505)股價走勢圖

6505股價走勢圖

資料來源:奇摩股市

 

我在撲克牌桌上,看到加碼付出在我眼前上演。玩家們會輸,然後為了翻本而賭,賭了又賭。這個決定會讓他們輸更多,然後又賭,有時甚至會提高賭注。他們會陷入其中。

 

也因此史都華.巴特菲爾德與艾力克斯.哈諾才如此了不起。他們兩人都做到停損,儘管他們為了實現目標都砸下了極大量的資源。巴特菲爾德放棄為Glitch(線上遊戲)下功夫時,他已經努力了4年,投資人提供的資金也用掉了超過1千萬美元。

 

哈諾為了登上酋長岩的頂端,已經自我訓練了幾個月,甚至還有一支朋友組成的攝影團隊跟他一起攀附在山上,記錄他的準備工作,而能不能拍完這支紀錄片得看他攀岩的結果,然而他照樣在2016年登上岩頂之前放棄。

 

延伸閱讀:股票下跌幾%該停損賣出?年成交量3千億、光繳稅就2億...台股當沖之王巨人傑揭「停損唯一標準」

 

本文摘自采實文化《停損的勝算:世界撲克冠軍教你精準判斷何時放棄,反而贏更多》

bookcover

 

延伸閱讀

買台塑四寶不如買高股息ETF?抱3年殖利率最多11%、石化谷底還沒盡頭…分析師:「這點」仍是關鍵
買台塑四寶不如買高股息ETF?抱3年殖利率最多11%、石化谷底還沒盡頭…分析師:「這點」仍是關鍵

2024-10-09

別怕賠小錢,才能賺大錢!他用50萬滾出3千萬,獲利58倍體悟:關於「停損」你該避免的蠢事
別怕賠小錢,才能賺大錢!他用50萬滾出3千萬,獲利58倍體悟:關於「停損」你該避免的蠢事

2024-10-09

台塑四寶悲歌!股價腰斬,大戶狂倒貨、散戶拚命撿...為何這次跌破淨值也別買?專家揭「抄底迷思」
台塑四寶悲歌!股價腰斬,大戶狂倒貨、散戶拚命撿...為何這次跌破淨值也別買?專家揭「抄底迷思」

2024-09-12

台塑四寶正被「7個王永慶」壓著打....中國的殺戮再擴張!謝金河曝東協各國也不妙:2000家製造業收攤
台塑四寶正被「7個王永慶」壓著打....中國的殺戮再擴張!謝金河曝東協各國也不妙:2000家製造業收攤

2024-08-10

緯創(3231)出現1訊號「毫不遲疑跳進去」!她從1小時慘賠30萬翻年報酬率200%傳授:停損停利點怎麼設
緯創(3231)出現1訊號「毫不遲疑跳進去」!她從1小時慘賠30萬翻年報酬率200%傳授:停損停利點怎麼設

2024-07-16