農曆長假期間,中國AI新創公司DeepSeek以低成本突破AI技術震撼全球科技業,也攪亂AI產業步調。短線上,我們由輝達股價表現弱勢可知,DeepSeek的低成本AI模型確實有影響到高階(高成本)AI需求,但重點是其影響的應只是規模較小的AI開發商將延後從輝達Hopper晶片轉向採用輝達的Blackwell晶片,延後升級周期。
DeepSeek橫空出世 輝達應聲重挫
蛇年開紅盤狂洩 台積電跌65點
資料來源:奇摩股市
就長期來看,DS的創新反而是AI產業大爆發的轉折點!因為更低的成本提供廣泛的算力資源,將推動市場的爆炸性擴張、而非收縮。且較低成本的AI技術將推動更廣泛的採用,更新世代的AI推論晶片將被大量部署於PC、智慧手機和頭戴裝置等個人裝置,其實就長線而言,這反而是利多不是利空。
數據才是AI最關鍵材料
所以當AI算力變得更普及,市場總需求反而會爆炸性成長。請大家要記住最關鍵的邏輯喔!「數據」才是AI最關鍵的燃料,沒有高品質數據,模型再強也難發揮的。所以,我們可從微軟與Meta 兩大AI巨頭在DeepSeek出現後,依然選擇投入巨額資金(微軟撥出800億美元、Meta投入650億美元) 來擴展AI算力得到驗證。
因為沒有任何一間雲端大廠,現在敢把輝達高階AI晶片退了。因為今年AI高階伺服器產能早被包滿了,沒有一間大廠敢退訂單,因為一旦退訂那其份額就會被後面排隊的大廠取代。
萬一後面市場發覺DeepSeek是用投機取巧的方式去訓練大模型,或是發現DeepSeek其實沒花那麼少錢在擴展AI算力。而且未來還有很多新的應用需要很強的AI算力,結果你想要再進去重新訂高階AI晶片、AI伺服器,那你就是需要再重新排一年,已錯失先機。
鎖定軟體、航空等9大族群
故就長線而言,相信大家都知道德國股神科斯托蘭尼的「主人與小狗」的理論吧!本周台股因短線DeepSeek+川普關稅雙利空影響出現,AI半導體與AI伺服器供應鏈如台積電、日月光、鴻海、廣達、緯創等績優股均出現震盪走跌。但台股、AI趨勢向上(主人);趁小狗往下跑離主人太遠時,這就是長線投資人趁甜甜價買進被錯殺好股的機會。
惟短線上DeepSeek對AI軍備競賽放緩的擔憂仍需要時間消化與釐清下,AI半導體與AI伺服器供應鏈短線恐難有表現。投資人可鎖定如軟體、邊緣運算、光纖網通、AI消費性電子→換機潮、高階顯卡、機器人+自駕=實體AI等族群,傳產部分則可留意航空、成衣、製鞋、生技等族群,這些族群中在2025年都會有很多新飆股誕生。
邊緣AI崛起 工業電腦接棒
DeepSeek浪潮來襲,DeepSeek透過蒸餾技術,未來許多AI訓練不一定要放在雲端,可以放在Edge端,DeepSeek模型使AI訓練的成本和時間大幅下降,將加速各行各業導入AI多種新應用場景,刺激AI新應用及加速AI邊緣裝置普及。
根據摩根士丹利的預測,2025年邊緣AI將成為科技產業的主要成長力。根據市調機構Markets and Markets預估,邊緣智能硬體市場規模將從2024年的242億美元,到2029年達547億美元,CAGR約17.7%。而邊緣AI領域中如AI手機、AI PC、無人機、AR/VR、自駕汽車、機器人等都是。其中工業電腦(IPC)可望繼CPO、BBU、機器人、網通表態後,接起AI上攻的棒次。
研華(2395-TW)
作為全球工業電腦的龍頭企業,正積極擴大其技術布局,從傳統 IPC(工業電腦)轉向邊緣運算與 AI 深入各產業應用的發展趨勢。這次轉變顯示研華對未來AIoT(人工智慧物聯網)發展潛力的高度看好。研華將進化為邊緣運算和邊緣AI的全球領導者,並聚焦邊緣智能系統、智慧製造、能源與公共事業、智能醫療、智能零售與服務等五大關鍵市場。
圓剛(2417-TW)
邊緣AI的發展趨勢日益明確,各大企業加快導入AI以提升數據處理效率,特別是在智慧製造、醫療、安防、零售等領域,帶動市場需求快速增長。由開發的邊緣AI專案不僅數量增加,規模也較過去成長,顯示市場需求擴大。預期圓剛今年邊緣AI相關業務的營收貢獻將提升至50%,成為公司營運的主要動能。
凌華(6166-TW)
邊緣AI運算技術能夠提高機器人運作效率,長期有望成為工業自動化的重要支撐技術。隨著ROS2被更多工業機器人企業採用,凌華的市場滲透率可望提升。凌華具備AIoT與機器人技術雙重優勢,今年隨著智慧製造與邊緣AI市場持續擴張,在智慧製造、自動化物流、無人倉儲等領域具備發展優勢,帶動公司業績成長。隨著智慧製造與邊緣AI市場持續擴張,長期發展潛力值得關注。
其他工業電腦還有融程電(3416-TW)、艾訊(3088-TW)、樺漢(6414-TW)、研揚(6579-TW)、宸曜(6922-TW)等業者都看好邊緣AI逐步放量落地,將貢獻營運表現,投資人也特別留意。
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作者簡介_江國中 分析師
美國聖路易大學財務金融所碩士
新竹商銀投資部副理、經理。財星周刊資深電子產業記者、啟發投顧分析師。
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