編按：許多人投資時最容易忽略的兩件事：風險與檢視。投資不是買好公司就能放著不管，更不是重壓就能快速致富，而是要在風險與報酬之間，持續做出艱難但必要的選擇。
最近有投資好友私下跟我說，說他今年因為工作繁忙，沒有太多時間研究股票，索性把一半資金重壓在宏全（9939）身上，本來以為績優傳產股風險應該不高，想不到今年股價卻一洩千里。
回想當時的投資決策，他內心仍感覺到有些無奈，認為當初把資金一半壓在宏全，穩健成長加上穩定配息，應該攻守兼備才對。沒想到現實卻不如原本想像中美好，重壓的宏全從最高178.5元下跌至波段低點124元，累積跌幅達3成！
宏全(9939)今年以來股價疲弱
資料來源：奇摩股市
受基本面影響 宏全近期股價轉弱
宏全股價走弱，主要是因為基本面出現明顯轉弱訊號，營收成長從第二季開始放緩，且獲利同步出現年減。法人出具最新研究報告指出，受到匯率影響、飲料消費趨緩及新產能前期投入成本高等因素，獲利未達原先預期，在基本面出現明顯轉弱的情況下，下調今明兩年獲利預估。
我認同宏全是一家好公司，長期持有風險不大。但我認為他犯的第一個錯誤是對傳產股掉以輕心。他坦言，之所以沒有停損，是因為認為傳產龍頭不像科技股波動那麼劇烈，長期總會回來。結果卻是每天小跌一點，最後跌掉三成，是典型的溫水煮青蛙。
第二個錯誤是持股過度集中。當你將大部分的資金都壓在同一檔股票，這樣的配置看似簡單，卻讓自己暴露在極高風險之下。市場上沒有一定不會跌的股票，即使是產業龍頭也可能面臨景氣循環或其它突發狀況，過度集中等於把命運交給單一公司。
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▲宏全(9939)主要業務為飲料及食品包材，位於台中的總部大樓就以保特瓶身為造型。
如果你是因為工作忙，所以買來放著不管，這樣的操作方法只適合用在指數ETF，因為整體市場會隨長期經濟成長而上升；若用在單一個股，卻沒有持續追蹤產業與基本面，就等於將風險無限放大。
曾重壓儒鴻結果大不同 最大差別是？
我曾經將一半資金重壓在儒鴻（1476），但前提是我對公司進行了深入的研究，並且長期追蹤每月營收與產業動態，確定成長趨勢未變，才因此獲得超額報酬。和宏全案例最大的差別，在於是否有持續檢驗基本面，並依此調整持股比重。
投資不是簡單買好公司放著就好，而是必須時刻檢視基本面與產業趨勢，並嚴格落實資金配置與風險控制。就算是被視為績優的龍頭股，也可能因營運下滑而帶來慘痛虧損。
許多人不是輸在選股，而是輸在忽略風險。當你願意承認風險、分散部位，就有機會在波動中走得更穩更長久，長線報酬從來不是靠勇敢重壓，而是靠紀律與時間換來的。
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作者簡介_陳喬泓
曾經是月領32K的小美工，2006年進入股票市場，歷經美國次貸風暴慘賠百萬，痛定思痛苦讀投資書籍逾百本，並努力鑽研國外投資大師的賺錢心法，進而發展一套屬於自己的成長股投資策略，之後開始穩健獲利，2009年至2019年總投報率超過1000%。另有著作《算股高手的驚人財富翻倍術》及《算股達人的翻倍成長投資術》
經營臉書粉專「陳喬泓投資法則」
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