美版0050大對決！009811 vs 009813選誰？從規模、選股、費用到風險5項體檢：這檔為何能賺「超額報酬」

近期受矚目的美股ETF新星就屬009813了，這檔是海外型ETF，投資市場為美國，自10/20掛牌以來受益人數月增，在所有台股ETF的增長速度前10大排名中拿下第7，熱度可見一斑。若進一步與同樣類型的海外ETF相比，009813拿下了成長速度亞軍，僅次於00735。

009813到底紅什麼？

最不可思議的是它的競爭對手009811，明明比它早3個月上市，但009813的規模已經遠超過它，達到了70億以上的規模，到底009813貝萊德標普卓越50在紅什麼？主要特色跟選股邏輯又是什麼呢？

009813賣點一、發行公司為貝萊德

009813是貝萊德投信在台灣發行的首檔ETF，追蹤的是由S&P標普推出的標普500卓越50指數，鎖定的是標普500指數中市值50大的公司，發行價是10元，1張1萬元的低門檻讓小資族也可以入手，經理費和保管費隨著規模不同就會有不同費用。

在選股邏輯方面，是從標普500指數中挑選50家企業，並非單純挑選前50大的公司，而是會先依照流通市值由大到小選出45家，剩下的5個名額則是從前一次排名中前55大的企業中補齊。

每年3月、6月、9月和12月進行四次再平衡，它最大的賣點之一就是發行公司貝萊德旗下的iShares是全球最大ETF品牌，全球發行超過1,600檔產品，具備近30年經驗及極高的市場市佔率，此次和全球資金追蹤規模最大的指數編製機構S&P標普聯手，推出在台灣的第一檔ETF。

一看到這組合真的是要逼使誰，強強聯手！尤其是S&P標普已經有125年歷史，非常的有影響力，難怪會備受矚目。

009813賣點二、超額報酬

這怎麼來的呢，一樣是它的選股邏輯，以大家熟知的00646來說，主要就是追蹤標普500指數，挑選市值最高的前500間美國企業，那009813則是再從這500間企業中繼續挑出50間，等於是濃縮版的00646，以貝萊德公開的回測數據顯示，從2015/06至2025/07卓越50指數明顯優於標普500指數，展現出美股超大型股的強勁動能。

標普全球報告證實，在AI浪潮推動下，該指數近年表現尤其搶眼，並在2023年創下超額收益紀錄，反映出了「強者恆強」的趨勢，也因聚焦在美國標普500中的50大，更容易賺到「集中化趨勢」的超額報酬。

以標普指數這500家企業來說，80%的報酬就是由前50大的企業所貢獻，就像是參加奧運的選手一樣，每名參賽選手都是各國的菁英，而奧運比賽中的前三名，就是菁英中的菁英，在此選股邏輯下的產業組成可以發現，資訊科技佔主導地位，權重幾乎是第二名通訊業的三倍多。

體現了該指數專注於 AI、雲端、軟體等成長趨勢的策略，傳統防禦型和公用事業產業完全沒有配置，確立了該指數鮮明的成長和攻擊型投資風格，在前十大持股方面跟00757好像，來自於科技7巨頭，前三名NVDA、AAPL、MSFT皆為資訊科技類股，比重合計超過34%，顯示該指數高度集中於 AI、雲端運算和硬體龍頭。

009811 vs 009813 土洋大對決

前十大成分股就佔了指數權重約62.64%，這意味著指數的表現與這幾家巨頭的股價高度連動，可能有人會問，這檔跟幾個月發行的009811統一美國50似乎很像，到底有什麼不一樣？

最明顯的就是發行單位，009811是統一統信，台灣本土團隊操刀，而009813則是貝萊德投信是外商集團，等於是土洋大對決啊。009813較菜、晚009811約三個月掛牌上市；在選股池方面，009811 來源更「全美國市場」，而009813僅限縮於美國標普500選股池。

成分股重疊高達8成 但選股邏輯大不同

篩選方法看似相近、但選股邏輯完全不同，不過成分有40多檔重複，重疊度高達8成以上，況且前三大都是NVDA、AAPL和MSFT，比例也皆佔3成左右。再來是產業分布有些許不同，兩檔科技及通訊佔比都高，但009813佔比更高。

而009811的金融、消費、能源占比則是比009813略高，配息方面都是半年配，且都有收益平準金，目前整體內扣費用水準相近。由於兩檔都採用分級計價，規模小時009813可能高於009811，變大後則是會低於009811；而兩檔都是海外股票型，所以波動與匯率風險並存。

美股版0050 vs 台股版0050

可能有人會問，009813號稱是美國版的0050，跟台灣的0050有何不一樣，首先是追蹤市場不同，0050是台灣，009813是全美國，當然追蹤指數和選股邏輯就不一樣，0050選股池較大，挑選全台股市值前50大，009813則是從前500大裡頭撈市值更大的進來。

產業集中度兩檔都很高，009813多為科技及資訊服務，而0050拜60%佔比的台積電所賜，主要集中在電子製造業，特別是半導體產業，配息方面兩檔都是半年配，唯一不同的是0050沒有納入收益平準金。

在核心優勢方面，009813追求超額回報，所以在成長效益的CP值極高，而0050則是追求與台股大盤同步。核心風險個人認為009813較高，因為美股波動較大，且沒有漲跌幅10%限制，更要命的是還有匯率風險。

0050因為是台股市場，要擔心的風險頂多就是單一產業風險，其它就沒了。

009811績效更勝009813？

接著直接來看績效，與選股池標普指數代表00646相比可以發現，009813自10/20上市以來的績效與00646相比沒多大差異，可能時間太短無法看出其實力，若與競爭對手09811與台版0050相比的話可以發現，台股0050和006208都是負的，反倒是美股市場繳出亮眼成績，不過009813卻輸給競爭對手009811喔。

009813 vs 00757誰會贏？

若與更集中更高風險的00757相比會是如何呢？答案揭曉：因為都有高濃度科技七巨頭，009813和00757績效差不多，畢竟上市才快1個月，等時間拉長至半年以上，就可以知道誰比較厲害。

最後關於個人研究心得，009813是一檔高成長潛力、高集中度，又可直接在台股市場交易的海外投資工具，適合相信美國科技巨頭將持續領漲，且追求超越大盤報酬的積極型投資人。009811和009813在產業配置上，呈現出高度集中於科技與通訊的特性，但彼此之間仍存在顯著差異。

009813更側重於高成長性的科技類股，而009811則在金融和醫療等產業有更多的配置，使其配置結構更趨於分散。

但要提醒的是，美股市場與台股市場無法相提並論，0050投資的是台灣市場，009811和009813投資的是美國市場，兩者投資的國家和經濟體完全不同，在投資組合中扮演的角色也不同，不能取代0050，反之亦然。

在資產配置的策略下，納入美股市場是相當合理的選擇，然而投資人真正的功課在於，清晰掌握每一檔標的的優勢與當初買入的初衷，只有這樣才能做出精準的投資決策，避免因為市場上不斷有新的ETF推出，導致投資組合失去方向，最終變成滿手混亂標的的局面喔。

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