0056、00878、00919...這檔最抗跌！股海老牛曝「早餐店理論」：定期定額選誰、台股狂震怎加碼？一文拆解

上周台股連續兩天的單日漲跌點幾近歷史前十大。尤其是前一天大漲846點，隔天台股直接暴跌991點。一定要這麼刺激嗎？

台股狂震，投資人宛如坐上大怒神

資料來源：奇摩股市

但在這一天裡，老牛特別注意到一件事：高股息ETF的抗跌能力真的有差。為什麼表現不同？抗跌秘密在哪裡？先把11/21當天重點數據擺出來...

台股大盤：下跌991點，跌幅-3.6%

0050：跌-3.3%（合理，等同大盤）

0056、00878、00919誰最適合我

當天市場普遍認為聯準會12月降息機率下降，市場缺乏資金動能，也缺乏推升股價的理由。接著最有趣的來了：高股息ETF也跌，但跌幅不同。

0056：-1.4%

00878：-1.2%

00919：-0.9%

抗跌程度依序為：00919 > 00878 > 0056

聰明的夥伴應該會發現，跌幅不等於不會跌，只是當天跌得比較少，這就是所謂的「抗跌」。但老牛一定要強調，一天的輸贏不代表長期。真正重點是──為什麼會有差？

老牛把3檔ETF比喻成三間早餐店：乍看都在賣早餐，但走進去才知道差很多。你每天想吃什麼，取決於你的習慣與口味。高股息ETF也是如此。下面一檔檔拆解，你聽完就會知道自己喜歡哪一味。

1. 元大高股息0056

0056上市近18年，像傳統早餐店的「招牌老店」，股東人數約152萬人。

0056預測未來一年現金股利殖利率最高的50檔股票為成分股。但相對地不太在意股價波動，產業多寡是否會大起大落，因此景氣好時，配息很亮眼；景氣不好時，電子股或高配息股一起被打，股價也會震得比較大。

適合信任老招牌的投資人，淨值水庫大、配息穩。非常重視領息，能接受股價短期波動，但不會因此睡不著。如果你是超怕震盪的投資人，00878或00919會比較符合你。

2. 國泰永續高股息00878

相較0056的「波動派」，00878比較像主打「吃飽又健康」的早餐店。

不只考慮配息高不高，還加上ESG篩選：公司治理、環境、社會責任。這些公司通常規模大、體質穩定、不容易爆炸。

因此適合沒時間盯盤、想穩定領息、不想太刺激的投資人。這也是為什麼00878股東人數衝到近170萬人。

3. 群益台灣精選高息00919

00919較晚上市，像是「新開幕、懂行銷、會設計限定套餐」的早餐店。

每年5月鎖定高息股，12月提前布局下一年高股息，先找經營優秀→再挑高配息→再看成長性，路線介於0056與00878之間：像0056一樣強調高息、像00878一樣強調穩健，再多一點成長潛力。

適合想領息、又想讓本金成長的人。

3大高股息跌幅差異 取決兩大關鍵

為何三檔跌幅差這麼多？有兩大關鍵

1.產業比重不同

上周五最弱勢的是電子權值與科技廠，電子類跌幅超過-4%。而3檔ETF的電子比重分別是：

0056：60%（最高 → 跌最深）

00878：52%

00919：36%（最低 → 最抗跌）

產業組合比例就是ETF波動差異的原因。

2.前10大成分股的差異

大部分ETF都不是等權重，前10大通常佔3成到5成。「成分前10大怎麼動，ETF就怎麼動。」

0056：前10大可能是景氣循環或波動大的股票→動一次ETF就會晃

00878：前10大偏大型穩健品牌→相對穩

00919：避開高波動、財務體質差的→相對最穩

定期定額1萬存股實測誰最強

老牛以今年Q1～Q3示範，若每月定期定額1萬，股息再投入，結果顯示：

年化報酬率：00919最佳

含息報酬率：0056最強

也符合三檔的性格差異。

投資從來不是哪一檔最好，而是哪一檔最適合自己，老牛也特別提醒投資人，3件務必避免的事：

1.以為抗跌就是永遠不跌

2.單看某天誰跌得少就想換策略

3.只用配息多少篩選ETF

真正重點是，「搞清楚你是哪種投資人」。抗跌只是短期結果，不是勝負關鍵，上周五的暴跌，只是用來了解你買的是什麼策略，關鍵在於能不能抱得住。

無論是0056的領息派；00878的穩健平衡派還是00919的堅固成長派，沒有誰最強，只有誰最能符合你現在的投資目標以及風險承受度。

選擇最適合自己的策略，不管你是買哪一檔，只要做兩件事就好：1.定期定額（時間會幫你平均成本）、2.大跌分批加碼。

散戶能贏，最多不是靠預測，而是靠紀律，你有紀律你就贏過市場裡大部分的人。

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作者簡介_股海老牛

畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。

痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。

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