台股近期「百花齊放」，不只台積電(2330)續創高，聯電(2303)、國巨(2327)、日月光(3711)等電子權值股也同步噴出，讓不少投資人開始思考：「現在到底還能不能追？」
曾擔任群益馬拉松、復華中小基金的經理人，鈞弘資本執行長沈萬鈞在財經節目《鈔錢部署》中直言，現在法人早就不再只看大盤點數，而是聚焦AI、成熟製程與先進封裝帶來的新一波產業重估。他更點名，台積電股價衝5000元「絕對不是終點」、聯電適合短線操作，而日月光將成為下一波封測大贏家。
最近的台股真的只能用「上漲無極限」來形容，許多投資人看著指數一路飆升，心裡卻少了一份踏實感，甚至開始擔心：「現在是不是高點？我進場會不會變成最後洗碗的人？」
對此，沈萬鈞表示，現在從法人的角度來看，大家其實早就「不看大盤點數了」，因為台積電(2330)占大盤權重實在太高，指數某種程度已經失真。
但他強調，現在正是台股最舒服的狀態——「百花齊放」。
和過去單純靠題材炒作不同，如今許多股票背後都有實際業績支撐，包括台積電(2330)、聯電(2303)、國巨(2327)、日月光(3711)等半導體與AI概念股，都正在反映產業趨勢帶來的長線成長。
國巨(2327)漲到700元還有肉？何時重登千金股？
首先被點名的，就是近期漲勢驚人的被動元件龍頭國巨(2327)。
國巨近一個月股價大漲，不少市場分析師都在猜，這次有沒有機會真正成為「千金股」。
「其實，國巨早就是千金股了！」沈萬鈞笑說。他指出，國巨(2327)過去歷經多次分割與減資，如果把股本變動還原回去，股價其實早就逼近4,000元。董事長陳泰銘也因此默默創下身價新高。
國巨(2327)為何突然變飆股？被動元件漲勢比記憶體兇猛「原因這1個」
但為何國巨這次能漲得這麼兇？沈萬鈞認為，關鍵在於「被動元件沒有每日報價」。
他解釋，記憶體跟被動元件面臨的缺貨、漲價故事其實一模一樣 ，但買記憶體的人，每天早上10點、下午2點都在盯著報價趨勢，每天都在擔心「今天漲了，明天會不會跌？」 這種心理壓力讓資金最後決定轉向，全部跑來買「沒有報價」的被動元件 ，因此更容易吸引資金持續進駐。
加上國際大廠英飛凌等因生意太好，開始放棄低階市場，缺口全由台灣廠商補上，才造就了國巨這波連續漲停的強勢動能 。
至於國巨的股價何時能重登千金股？沈萬鈞抱持審慎樂觀的態度，他認為這還是要看大盤整體的走勢而定，此外，法人是否持續有追價的動作，也是後續推進的關鍵指標。
聯電(2303)股價漲到143元可以買？最新目標價曝光
除了國巨(2327)，近期創下20多年新高的聯電(2303)同樣備受關注，週三(5/27)收盤價已來到143.5元。
甚至有外資大摩還喊出，成熟製程在2027年可能面臨「大缺貨」，聯電(2303)目標價上看200元。
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對此，沈萬鈞認為，這樣的推論其實「非常合理」。
原因在於，龍頭台積電(2330)因為產能過於吃緊，正在逐步退出6吋、8吋與部分低階12吋製程市場，甚至連氮化鎵相關產能都可能逐步淡出。
而台積電(2330)退出後留下來的市場需求，全球二線晶圓代工廠，包括聯電(2303)、世界先進等，其實根本吃不完。這也導致客戶開始提前搶產能。
雖然現在聯電(2303)稼動率看起來仍只有7至8成，但沈萬鈞點出，半導體產業有很長的Lead Time（前置時間），很多明年的產能，其實現在早就被預訂光了。
也因此，他認為成熟製程的最佳投資時間點，往往是「稼動率還沒滿，但市場已經開始預期缺貨」的階段。
現在該買聯電(2303)還是台積電(2330)？
既然聯電(2303)後市看起來這麼強，股價飆到26年新高還能追？現在到底該買聯電還是台積電(2330)？
沈萬鈞的答案非常直接：「當然是台積電好！」他甚至爆料：「連聯電自己的工程師，現在都在賣聯電、去買台積電。」
他坦言，聯電(2303)雖然短線爆發力強，但波動也相對劇烈，一般投資人未必抱得住。
相較之下，台積電(2330)長期競爭優勢仍明顯更強，對多數投資人而言，持有台積電的資產穩定性會高得多。
台積電(2330)股價5000元絕對不是終點！神山內部流出一句話超驚人
至於真正的半導體霸主台積電(2330)，沈萬鈞更是直言「台積電完全是被低估了」：5,000元絕對不是終點，現在股價2千多元只是在半山腰。
他透露，自己拜訪台積電時，內部甚至給出一句非常驚人的話：「台積電現在是好到沒有朋友。」
原因就在於AI需求全面爆發。
沈萬鈞形容，現在的台積電(2330)，幾乎已經變成「AI世界的聯準會」。曾擔任台積電工程師的他形容，如果把所有AI客戶的需求全部接下來，台積電目前的產能甚至得直接增加3倍才夠。
也因為需求實在太瘋狂，台積電現在甚至開始嚴格檢查訂單用途，確認客戶不是亂囤貨、確定客戶產品賣得出去，才願意給產能。
這種對先進製程與AI晶片供應鏈的絕對掌控力，也讓市場持續看好台積電(2330)未來幾年的獲利爆發。
日月光(3711)迎封測大商機！台積電外溢效應全面爆發
除了晶圓代工，下一波最容易被忽略的受惠者，其實是封測龍頭日月光投控(3711)。
雖然台積電(2330)自己的CoWoS與先進封測產線毛利率相當驚人，但擴產速度仍追不上需求，未來包括SoW、光學測試與先進封裝等領域，都有機會外包給日月光(3711)。
沈萬鈞提醒，市場現在都只關注台積電的資本支出，卻忽略日月光(3711)未來可能迎來的巨大外溢商機。
他認為，除了PCB與被動元件外，封測與測試產能未來也可能出現「暴缺」。
台積電、聯電、國巨、日月光誰最值得投資？4檔策略一次看
綜合來看，AI帶動的新一輪半導體大循環才剛開始。
而台積電(2330)、聯電(2303)、國巨(2327)、日月光(3711)四檔指標股，也各自代表不同的產業機會。
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