編按：台股周一(6/22)開盤大漲1千300點、一舉站上4萬7，盤中最高觸及47,871點，在伊朗揚言封鎖荷姆茲海峽、中東局勢再次升溫之際，台股為何一樣老神在在？戰爭難道不會影響經濟嗎？
中東局勢再度震盪，為什麼台股還能大漲創4萬7新高？
伊朗揚言封鎖荷姆茲海峽、中東局勢再次升溫，但台股為何一樣老神在在？
很多人會問，戰爭難道不會影響經濟嗎？當然會，短線必定會帶來心理層面的震盪。然而，震盪並不會改變已經成形的結構性趨勢。
伊朗再度釋出封鎖荷姆茲海峽訊號，引發全球油價與金融市場波動，但從過去經驗來看，地緣政治事件多半影響的是市場情緒，而非企業長期獲利能力。
中東戰爭也擋不住！全球股市大漲主因：AI
即使近期油價因中東局勢再度震盪，市場資金最終仍會回到獲利成長最快的地方。而現在全世界最強的獲利引擎，依然只有兩個字：AI。
重申：這次推動全球股市大漲的主因，是「AI 產業的世紀共振」加上「全球熱錢資金的超強威力」。
由於這股力量實在太強大了！就像一列正以時速 300 公里狂飆的高鐵，半路遇到幾隻小飛蟲撞擊車窗，會讓高鐵停下來嗎？絕對不會。
所以，真正聰明的資金看到這種消息時，想的往往不是逃跑，而是另一件事：那幾檔好股票被錯殺了，該加碼哪一檔？
AI太強！台股老手點名Q3最大黑馬、最強4大受惠族群
以下四大黃金族群，極可能就是接下來第三季法人資金準備瘋狂輪動的聚寶盆：
1. 華邦電(2344) 、南亞科(2408) ...記憶體產業：華爾街驚呼「記憶體為王」
在 AI 算力爆炸的時代，數據傳輸的管道如果不夠大，晶片再快也沒用。
因此，晶片龍頭輝達 (NVDA-US) 推出的新一代高階晶片如 H200 及新架構，對高端記憶體領組件的消耗量直接呈現 2 到 4 倍的爆發性增長。
輪動契機： 市場預期第三季行情將會出現健康輪動，高階封裝與記憶體模組將隨產業一同飛升。
指標公司： 華邦電 (2344) 與南亞科 (2408) 目前為盤面上的領頭羊，只要長期趨勢未走空，後續的補漲與輪動潛力非常巨大。
2. 被動元件 (MLCC)：低調的超級印鈔機，產值成長空間「非常恐怖」
你可能很難想像，一顆小小的被動元件，在 AI 伺服器規格全面提升下，用量會多麼驚人。
用量暴增： AI 應用直接帶動積層陶瓷電容（MLCC）用量增長 8 倍，電感與電容用量更激增 10 倍。
產值三級跳： 以輝達 H100 為例，其採用的 MLCC 價值過去大約在 3000 元左右，但隨著明年新一代架構投產，預期將跳升至 4 萬元，產值成長空間只能用「恐怖」來形容。
供需大缺口： 預計今年下半年市場將出現 15% 到 20% 的供需缺口，特別是 0201 型、0402 型等高階特定規格，極可能重演供不應求的漲價潮。
3. 高力(8996)、強茂(2481)、台半(5425) ...電力與能源管理：AI 的終極基礎建設
AI 資料中心就是個「吃電怪獸」。隨著全球科技巨頭瘋狂擴建資料中心，電力與散熱需求同步迎來大爆發。
市場法人已經陸續上修了 AI 電力供應鏈未來的獲利預期，包括散熱指標高力 (8996)，以及電力相關領組件的強茂(2481)、台半(5425) 等，都將直接受惠這波剛性需求。
4. PCB與載板免驚利空雜音！長線拉回反而是好買點
雖然市場上偶爾會傳出新晶片投產延遲等雜音，導致 PCB 或是載板廠的股價出現震盪。但這只是短線的調整，長線趨勢完全沒有改變。
PCB 與載板在下半年依舊具備強勁的成長機會，聰明的投資人反而應該趁著股價因雜音而震盪時，尋找好點位彎腰撿鑽石。
作者簡介_江國中 分析師
美國聖路易大學財務金融所碩士
新竹商銀投資部副理、經理。財星周刊資深電子產業記者、啟發投顧分析師。
