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半導體熊市快來了?美超微爆危機,AI股「本益比下修」周期展開 緯創、技嘉8檔被點名:小心賣壓出籠

半導體熊市快來了?美超微爆危機,AI股「本益比下修」周期展開 緯創、技嘉8檔被點名:小心賣壓出籠
▲蔡明彰表示,美超微爆出3大危機,提早結束AI神話,廣達、奇鋐、麗臺等8檔面臨漲多與本益比下修,恐出現破底走勢。

旺得富理財網 記者李宗莉

全球股市

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2024-04-23 11:00

全球AI伺服器大廠、第1妖股美超微財報出爐前股價狂跌,資深分析師提醒,美超微結束AI神話,AI股本益比下修周期展開,提醒除廣達、緯創、技嘉、緯穎面對相同問題,奇鋐、雙鴻、尼得科超眾及麗臺也因連動美超微成飆股,後續要小心提款賣壓出籠,且一旦費半跌逾20%邁入熊市,恐進一步出現多殺多的破底走勢。

萬寶投顧投資總監蔡明彰表示,孫悟空逃不過如來佛的手掌心,原本氣勢如虹的半導體、AI像孫悟空厲害,如今地緣政治衝突與聯準會延遲降息,就是如來佛手掌心,把今年最會漲的股票壓住、動彈不得。

 

台積電第1季先進製程佔營收65%,繳出單季EPS8.7元、毛利率53.1%的好成績,可是法說後股價崩了。雖然台積電自己很好,但示警全球半導體晶圓代工大環境不好,覆巢之下無完卵,台積電ADR跌破季線,有可能向半年線110美元探底,今年最高曾漲到157美元,自高點已下跌19%,即將走入修正2成的美股熊市定義。

 

這個變化令人傻眼,全世界獲利最強的半導體,1小時賺新台幣1億元的股票,居然瀕臨空頭格局。

 

手機及PC從2022下半年庫存高峰,已調整1年半,市場高度期待2024年強勁復甦,背後的信仰就是今年啟動降息循環,拉動需求,但等了又等,卻是希望落空。

 

蔡明彰指出,美國通膨頑強抵抗,以伊戰爭再點燃通膨,有些專家修正判斷,今年聯準會恐怕只降息1次,而去年底的共識是今年降息5次,修正的幅度太大,衝擊半導體的持股信心,因而引爆類股賣壓。

 

首先,費城半導體指數快速修正,目前跌破季線,中期偏空,得密切注意費半指數是否自最高5217點來下跌逾20%,符合熊市定義,如果肯定,將進一步多殺多的破底走勢。

 

其次是費半今年來曾締造21%的績效,但迄今漲幅已縮水到3%,而台股半導體類股今年來仍有16%的漲幅,費半許多成分股都是台股半導體的大客戶,於是台股半導體也有修正壓力,一旦修正,台股半導體上、中、下游,或多或少都有壓力,而台積電設備廠供應鏈今年股價漲幅最大,料成提款重心。

 

蔡明彰提醒,通常類股修正賣壓出現時,初期跌基本面不好的個股,後期賣壓澤會集中在股價高位階的好股票。

 

4月18日台積電第1季法說指出,AI相關HPC是唯一亮點,隔天美股科技股跌最重卻是AI指標,輝達跌10%,創疫情來單日最大跌幅,自高點974美元下跌21%,步入跌幅逾20%熊市。

 

AI伺服器的美超微單日狂跌23%,美超微去年大漲246%,自高點雖下跌40%,但今年來又飆了151%,股價位階太高是第1個變數,站上1000美元後,列入S&P500指數成分股,卻辦理現金增資,利多割韭菜是第2個變數。

 

第3個變數則是美超微宣布4月30日發表上季財報,卻未比照上次1月底在財報出爐的前10幾天,預告財報利多,投資人就覺得不妙了。

 

美超微出貨輝達H100伺服器越多,但交貨期大幅縮短到1~1.5個月,顯示美超微結束講AI神話故事,將開始下修本益比,廣達、緯創、技嘉、緯穎等4家AI伺服器台廠,也會面對相同問題。

 

另外,AI概念的安謀也單日重挫17%,直接進入熊市,AI指標集體於台積電法說後重挫,說明市場信心動搖,提款潮往基本面最好、但股價高位階的AI股移動。

 

畢竟車用晶片市況不佳,安森美半導體今年已大跌27%,AI的輝達今年來仍大漲54%,想要提款就會賣輝達。

 

蔡明彰並指,美超微最大產業優勢是擁有AI伺服器的液冷技術,台股AI散熱奇鋐、雙鴻、尼得科超眾,以及美超微大股東私募入股的麗臺,都連動美超微成飆股,後續也要小心提款賣壓出籠。

 

股價下跌20%步入熊市定義之後,需要一段時間籌碼沈澱,而這波台股自去年11月來,上漲5個月,大漲4900點,電子股佔大盤成交比重8成,漲多後需要1~2個月整理,空檔時資金可望轉向傳產接棒。

 

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

 

※本文授權自旺得富,原文見此

 

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