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輕鬆準備、退休不愁的六檔基金

輕鬆準備、退休不愁的六檔基金
退休族規畫養老金的重點,在獲利的穩定性。

歐陽善玲

債券基金

達志

857期

2013-05-23 14:19

能讓上班族安身立命、長期布局的基金,必須經過市場多空洗禮,同時衡量不同景氣循環下基金的表現,才能找到真正可靠的標的。基金達人評選團以高標準,替上班族及退休族篩選出最適合樂退、安養的基金。

上班族扣掉日常開銷後,理財終極目標大多離不開養老課題,至於退休金多少才夠,則見仁見智,但輕鬆自在的老年生活,肯定是勞碌一輩子上班族的共同心願。
 

要找出讓上班族快樂退休的基金,得先釐清自己的職場生命還有多久。「五年、十年或二十年後才退休,關係到標的的選擇,及投資人能承擔的風險;若時間還很長,可接受的投資風險高,可挑選的基金波動範圍也較大。」資深基金投資達人何文賢說。
 

上班一族  合理準備期要十五年


他認為,累積退休金、讓晚年生活無虞,是上班族工作最重要動力;啟動退休金規畫時間不可能太晚,一般人也不會只用三到五年時間來累積退休金。「較合理的規畫至少十五年,若平均退休年齡在六十到六十五歲,那回推大概四十五到五十歲間,就是上班族開始累積退休資產的最後期限。」

何文賢指出,退休金特性,是準備期超長,因此該基金成立至少要二十年,才能從多次經濟循環中,檢視團隊操作、應變能力;之後,再以定期定額投入、中間不停利方式進行排名,數字愈大的基金,代表長期報酬率有一定水準,累積資金效果最強,也最禁得起市場考驗。

「我們必須假設,不是所有上班族都能在忙碌的工作之餘還記得停利,或明確知道何時該賣出,所以這個定期定額數字會比較保守;另外,過去二十年績效表現較好的基金,未必是未來二十年高獲利的保證。甚至考量退休金宜追求波動穩定特性,應避免以單一市場基金為主要投資選擇。」何文賢說。

 

低風險、高報酬是勝出主因


他建議,過去五年在金融風暴及歐債危機干擾下,基金漲跌波動劇烈,若能以五年標準差當作第二層把關,將過去二十年定期定額累積報酬率排名,放寬至前二○%,且標準差相對低的基金,將對上班族存退休金更有利。在此嚴格條件篩選下,達人團評選上班族「安心樂退基金」,分別是ING(L)Renta新興市場債券基金、景順新興市場債券基金,及富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金。

其中,ING(L)Renta新興市場債券基金特色,在基金淨值波動較同類型基金低,但報酬風險比卻較同類型基金高。能夠以低風險創造高報酬的關鍵,在經理人以信用評級佳的主權債為核心,搭配較具攻擊性的債券標的,提高基金收益。

而景順新興市場債券基金,雖然官方資料顯示成立年分是一九九九年,至今只有十四年歷史,但該基金C級別績效可追溯到合併之前,原始基金實際成立於一九九三年,符合基金評選團篩選條件。就連基金經理人克里謝(Claudia Calich)投資資歷,同樣也超過二十年。現階段,他將基金配置重點放在拉丁美洲及亞洲國家企業債,並避開連結歐元區的債券標的。

至於富蘭克林坦伯頓新興國家固定收益基金,是國內核備新興市場債券基金中,規模最大、歷史最悠久的基金。經理人麥可.哈森泰博(Michael Hasenstab)目前看好歐非中東債市投資機會,像奈及利亞是非洲最大產油國,去年十月才被納入摩根大通新興國家當地貨幣公債指數中,債市漲幅超過兩成,截至今年第一季,還續漲六.五%。早市場一步,聚焦高匯兌收益及高殖利率優勢,是這檔基金光環歷久不衰的主因。

人氣財經部落客王仲麟認為,能讓上班族安身立命、長期布局的基金,必須經過市場多空洗禮,同時衡量不同景氣循環下基金績效表現,才能找到真正可靠、優質的標的。「像景順新興市場債券基金,在新興市場景氣低迷時,基金淨值雖有減損,但債息年化報酬率可達九%;而當景氣熱絡,基金淨值不但持續成長,還可同時獲得九%的債息,既享有價差,又能收息,就很適合上班族作為累積退休金的工具。」

 

基金

 

已退休一族  確保本金、穩定收益是關鍵


隨著退休腳步逼近,上班族的基金布局策略也要跟著調整。「退休後投資最大麻煩,在已沒有生產能力,當空頭來臨時,沒有向下攤平的本錢;此時挑選基金的重點,就在確保本金,甚至獲利的穩定性。」何文賢認為,過去五年市場變化劇烈,正是退休族進行基金體檢最佳時機。

「像金融海嘯發生,全球股債市齊跌,不少基金淨值腰斬;後來,又爆發歐債危機,基金要賺錢就更困難。退休人士要找投資標的,應挑選○八年金融海嘯虧損在一定範圍,且過去四年每年基金報酬率皆為正數,並具有十五年以上操作經驗的基金。」何文賢表示。

據晨星基金評比資料顯示,符合○八年虧損在五%以內,○九至一三年四月,每年基金報酬率皆為正數,且成立超過十五年以上的基金共四檔,以累積報酬率排名來看,獲選的三檔基金分別是,富蘭克林坦伯頓全球債券基金、貝萊德亞洲老虎債券基金,及聯博美國收益基金。

其中,富蘭克林坦伯頓全球債券基金○八年報酬率仍有七.七%,是獲選基金中唯一正數,這檔基金同時也是國內全球債券型基金中規模最大的,不論是達人評審團、專業基金評比機構,或一般銀行理專,皆給予相當高的評價。

 

近三個月修正  一成是買點


「富蘭克林坦伯頓全球債券基金在淨值成長、配息穩定下,長期年化報酬率可達一○%;若只計算配息報酬,則年配息率約三.七%,即若銀髮族一次投入五百萬元,每年預計領息金額約十八萬五千元,按月計算、每月大約一萬五千元。操作上隨時都可進場,但當『近三個月基金淨值修正一○%』時,會是較佳買進時點。」王仲麟分析。

另一檔貝萊德亞洲老虎債券基金,成立於一九九六年,短中長期績效皆有一定水準。相較其他新興市場,多數亞洲國家債信已達投資等級,算是較成熟的經濟體,整體波動風險也較低;經理人金義龍(Joel Kim)看好外資將持續買進亞洲債券,對想追求穩定收益、但風險承受度較低的退休族來說,頗具參考價值。

而聯博美國收益基金操作特色在經理人靈活的策略運用,隨著市場升、降息循環或經濟環境改變,彈性調整不同性質的債券持有比重;並透過分散、多元布局方式,降低突如其來的市場風險。像○八年金融海嘯,基金跌幅僅四.九%,五年年化標準差七.六%,保本及穩定收益能力獲得肯定。

理財暢銷書作家張真卿提醒,上班族累積退休金,與退休族規畫養老金的本質不同,選對標的才不會搞錯方向。尤其,上班族在接近退休年齡時,要記得將先前投資的基金整筆轉換到波動更低、收益更穩的「安養型」標的,退休理財任務才算圓滿。

 

基金

 

資深基金達人 何文賢

資深基金達人 何文賢

”退休人士沒有生產能力,亦沒有向下攤平的本錢, 挑選基金重點,在確保本金及獲利的穩定性。"

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