在今天看見明天
熱門: 房價 遺產稅 fed 00919 美元

海外基金篇〉大型股本益比攀高 三贏家鎖定美日股補漲產業 低評價股、防禦股 蓄勢接棒漲

海外基金篇〉大型股本益比攀高  三贏家鎖定美日股補漲產業 低評價股、防禦股  蓄勢接棒漲

李瑞瑾

債券基金

shutterstock

1422期

2024-03-20 11:46

美、日股二○二三年瘋漲,但漲勢集中在少數大型個股,本益比也墊得極高;
三位金鑽獎海外基金獲獎經理人分析,後市將由評價偏低、防禦型產業接棒成為上漲亮點。

台、美、日股二○二三年以來大漲,漲勢卻集中少數大型龍頭股,展望未來,施羅德(環)環球目標回報基金經理人穆林斯(Sebastian Mullins)、瀚亞投信產品投資策略部協理劉仲翔、富達全球科技基金經理人宋恆浩(Hyunho Sohn)三位金鑽獎海外基金獎贏家,仍分別看好美股、日股與科技股的後市行情,評價偏低、防禦性類股將更有表現空間。

 

美股有總經撐動能  日股有內外利多

 

投資目標不僅專注報酬,也特別控管波動和跌幅的施羅德(環)環球目標回報基金,操作策略符合多數投資人期待──保存資本同時,取得高於現金的報酬率。投資部位以美國為大宗,在去年美股強漲的行情下同步受惠。

 

美股還有進一步上漲潛力!」穆林斯分析,據目前週期性總體經濟模型顯示,未來一年美國企業獲利可望成長一成以上、經濟成長率預期達二.七%,總經環境明顯支持股市;類股方面,若經濟成長持續改善、製造業擴張,循環性類股可望迎頭趕上巨型科技股漲勢,具潛在補漲機會。

 

小型股方面,雖傳統認為經濟復甦週期利於小型股,但穆林斯以羅素二○○○指數為例,其中一半公司仍無獲利,而且持續的高利率環境,對小型公司也不利,認為需有更大幅度降息,才能見到投資價值。他更提醒投資人,應密切關注美股的價值面,評估企業獲利預期是否合理,以及市場是否會對美國聯準會的降息幅度感到失望。

 

穆林斯同時偏好日本市場,因其價值便宜,推行的公司治理改革可帶動企業獲利成長,還有望從自動化和AI等趨勢中受益。

 

不僅企業體質改善,股神巴菲特的布局更使日股重獲市場目光。瀚亞日本動力股票基金,藉由下而上的「長期逆向價值投資」策略,鎖定評價遭低估、潛在價值高於六○至七○%的個股,在景氣週期反轉時,成功創造優於同類基金的報酬表現。

延伸閱讀

美股長期趨勢向上,為何還是有人虧錢離開? 游庭皓:投資人常做錯這2件事
美股長期趨勢向上,為何還是有人虧錢離開? 游庭皓:投資人常做錯這2件事

2024-03-18

美股持續飆高,第二季還能進場?買什麼?這類ETF可以搶賺AI熱潮
美股持續飆高,第二季還能進場?買什麼?這類ETF可以搶賺AI熱潮

2024-03-11

日股跨越4萬點,你錯失良機了嗎?8個關鍵分析告訴你:為何這時間點可能看到5萬點!
日股跨越4萬點,你錯失良機了嗎?8個關鍵分析告訴你:為何這時間點可能看到5萬點!

2024-03-06

台股暴漲近400點衝破萬九「別設天花板」!呂宗耀:台股日股3大因素繼續揮灑「中港股不是最低點」
台股暴漲近400點衝破萬九「別設天花板」!呂宗耀:台股日股3大因素繼續揮灑「中港股不是最低點」

2024-03-04

一個輝達救全村!台股「萬九」新篇章、美股助攻海外ETF:一表看21檔股價創新高「這4檔最親民」
一個輝達救全村!台股「萬九」新篇章、美股助攻海外ETF:一表看21檔股價創新高「這4檔最親民」

2024-02-24