打贏00929、00940，00945B月月配殖利率有8%！達人直指明年「息價雙收」...6大優勢、4個風險一次看

00945B近1年來配息概況

資料來源：玩股網

近年來，台灣市場湧現大量ETF，其中 高股息ETF曾經風光一時，但近期配息縮水的現象卻讓投資人憂心不已。而美國政府公債ETF又跌得滿手血，或許大家可以考慮了解「非投資等級債」。

不少偏好穩健投資的退休族，最初對於「非投資等級債」抱持疑慮，但非投資等級債有著穩定的配息與填息能力，例如00945B凱基美國優選收益非投資等級債券ETF。

不僅同樣是每月穩定配息，且年化配息率不縮水，2025仍維持將近8%的超水平 ，在這段期間表現甚至超越了台股月配高股息ETF與投資等級債ETF，成為投資人尋求穩定收益的替代選擇。

非投等債的配息報酬皆勝過投等債

非投等債在市場印象中，常被視為「高收益、高風險」的資產，但若從全球資金流向與實際配息數據來看，00945B呈現的卻是「穩中帶高」的特色。

根據統計，00945B（凱基美國非投等債），不只是在殖利率上拿下壓倒性勝利，過去一年配息殖利率高達8.0%，遠高於投資等級債ETF普遍的5%~6%。

更關鍵的是，若連同「總報酬」一起觀察，00945B 依舊穩坐第一，儘管美國因關稅議題延遲降息，但過去一年年化報酬率-1.4%，優於同樣期間投等債 ETF 大多數落在-5% 到-9%的虧損表現。

另外，00945B是首檔採月配息加收益平準金機制的非投等債ETF，讓投資人每個月都能領到現金流，而且避免因規模擴大導致配息被稀釋，這對於喜歡現金流的人來說，是相對吸引人的特點。

換句話說，00945B 不只是「高收益債ETF」，而是透過分散投資非投等債的特性，把高收益轉化為穩定現金流，同時抵禦了升息周期帶來的價格侵蝕。在投資等級債普遍出現「殖利率輸、報酬率也輸」的情況下，00945B 更顯得突出。

00945B成立就遇上通膨飆升、聯準會暴力升息的高利率環境，債券價格一度承壓，但現在情勢正從逆風轉為順風，新台幣回貶至30元，有望帶來額外匯兌收益，此外2026降息在即，未來債券價格有望反彈，00945B有機會迎來息價雙收新循環。

00945B的6大優勢

1.高殖利率與穩定配息：00945B 的年化殖利率接近8%，並且連續14次配息0.079元以上，填息能力強，適合追求穩定收益的投資人。

2.精選高收益債，風險控制佳：00945B剔除了CCC 級垃圾債券，僅納入BB級與B級的債券，降低違約風險。

3.受利率影響較小：由於高收益債的殖利率主要來自票息收入，相較於長天期公債，00945B受到利率變動的影響較小。

4.適合資產配置與穩定現金流需求：特別適合退休族、穩健型投資人，或是需要月配息的投資人。

5.美國市場聚焦：00945B 100%投資美國市場，避免了全球高收益債ETF可能面臨的新興市場風險，提供較高的透明度與穩定性。

6.免稅額度高：00945B屬於台灣掛牌的海外債券 ETF，債券ETF的免稅額度高，免扣健保補充保費，也免繳納證交稅，能替投資人省下不少交易成本。

00945B的4大風險

1.仍屬於非投資等級債券，信用風險較高：雖然剔除了 CCC 級垃圾債，但 BB-B 級債券的違約風險仍高於投資等級債（如 BBB 級以上的公司債）。

2.市場流動性需持續關注：雖然 00945B 的交易量穩定，但作為較新的 ETF，仍需留意未來市場流動性是否能長期維持。

3.美元計價，匯率風險：00945B 投資的標的是美元計價的美國高收益債券，因此仍存在台幣兌美元匯率變動的風險。

4.經濟衰退時風險較高：在經濟衰退或企業財務狀況惡化時，非投資等級債的違約率可能上升，影響00945B的債券價格與收益。

如果你是退休族，或是希望建立每月穩定現金流的投資者，00945B會是個理想選擇，特別適合具備一定風險承受能力，願意承擔非投資等級債風險，但不想接觸新興市場風險的人。

然而，這檔ETF並不適合完全無法承擔信用風險的保守型投資者，也不適合短線交易者，因為00945B的價值在於長期穩定收益，而不是短期價差操作。此外，若你的投資策略是追求極低費用率，不願支付較高管理費，那麼可能需要考慮其他選擇。

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本文已獲作者授權轉載，全文請見：高股息ETF與投等債ETF之間的第三選擇，00945B年化殖利率近8%，阿勳全方面解析

※本文內容僅供參考，無任何買賣建議，投資人應謹慎評估，風險自負。