在今天看見明天
熱門: 0056 0050 輝達 00878 00940

台股「龍抬頭」,2024怎麼走?專家點名「這族群」續航力道,是台股後市最重要強弱指標

台股「龍抬頭」,2024怎麼走?專家點名「這族群」續航力道,是台股後市最重要強弱指標

廖繼弘

理財

達志勿轉

1418期

2024-02-21 10:06

台股龍年開紅盤,加權指數再創18725點的歷史新高,如何判斷未來中長期走勢?

專家從技術分析的角度,深入剖析台股後市。

在美國費城半導體指數新高,以及AI指標股輝達、微軟頻創高價的激勵下,台股由台積電領軍上攻,AI相關族群也明顯走強,外資轉為買超,帶動追價買盤,台股在兔年封關站上萬8關卡。

 

農曆年假期間,台積電ADR與費半指數大漲,台股龍年開紅盤,台積電強勢創709元新高價下,指數突破18619的高點,再創18725點的歷史新高,九周KD值與9月KD值都上升至80以上高檔鈍化,中期與中長期走勢都相當強勁。

 

指數登上萬八後,叩抵17693點以下低指數區的兩年線,開始轉為緩升,年線與兩年線經過21個月的調整,在今年1月再度形成黃金交叉;近10年來,年線與兩年線共有4次黃金交叉,除了2019年12月那次,隔年因新冠疫情衝擊大跌外,其他3次(2013年8月、2017年1月及2020年4月)的黃金交叉,都伴隨9月KD值出現長期的高檔鈍化,延續強勢中長多行情,後續漲幅頗大且上漲時間久。

 

美大選、AI  助基本面轉強 

 

2013年8月年線與兩年線形成黃金交叉後,大盤繼續上漲20個月,至10014高點,漲幅達21.8%;2017年1月的那一次,則繼續上漲12個月,至11270高點,漲幅達19.28%;2020年4月最強勁,大盤繼續上漲21個月,至18619高點,漲幅高達69.4%,顯見中長期趨勢的轉變需要時間,一旦轉多,除非有突發性利空衝擊,後續漲勢可期,可觀察此次9月KD值再度上升至80以上後,能否維持如前三次較長時間的高檔鈍化,來研判中長期漲勢的強弱度。

 

由於美股在總統大選當年上漲機率高,台灣景氣從谷底復甦,經濟成長率上升,半導體景氣回升,AI題材持續發酵,預估企業獲利成長樂觀,將達20%,基本面動能轉強,加上年線與兩年線黃金交叉助漲,9月KD值高檔鈍化,中長期技術面強勢下,後市展望仍偏樂觀,指數雖突破18619高點,但目前12月RSI(相對強弱指標)數值只有66.6左右,距離過去高點的75至80過熱區,還有上升空間。

 

美元月通膨超出預期,美十年期公債殖利率上升,降低3月或5月降息機會,一度引發那斯達克指數、費半指數震盪拉回,不過仍守在月線上,帶動台股龍年開紅盤;美國聯準會(Fed)應已停止升息週期,只是何時降息仍須看通膨情況而定,如通膨數字不理想,可能延至下半年再降息。

 

其實,通膨減緩、美國經濟維持韌性,才是較好的情境,聯準會因通膨減緩降息,而非因經濟下滑而降息,對美股才是正面的訊號。接下來通膨數字變化與十年期公債殖利率走勢,是影響美股科技股及台股電子股走勢的重要觀察指標。

 

與台股關聯性大的費半指數,在去年12月即創歷史新高點,年線與兩年線轉黃金交叉助漲,今年1月及2月持續創高,9周KD值維持80以上鈍化,輝達、微軟、AMD、美超微、台積電ADR等指標股等都大漲,9周KD值呈現長期高檔鈍化,帶動台股半導體及AI相關個股輪漲,盤面出現創高價主流族群領軍,市場追價意願會較積極,可帶動類股及個股比價輪漲,有利大盤擴量上攻。AI族群的續航力道,是台股後市最重要的強弱指標。

 

台股加權指數周線圖

 

大盤若拉回  留意低接買點

 

年線和兩年線形成黃金交叉、大盤突破18619高點後,短線可能因為累積漲幅過大,出現拉回或震盪整理走勢,消化獲利回吐賣壓,但中長期趨勢是走多的,會發揮「長期保護短中期」效果,拉回反而要留意低接買點,不排除會出現拉回或震盪走勢。同理,部分AI強勢股急漲後,與月線正乖離率過大,也須調整降溫,大盤在9月KD值和9周KD值都上升至80以上的強勢慣性下,拉回換手整理後,通常仍會再攻堅挑戰高點。

 

中期以周K線15975點、17151點兩低點連結上升趨勢線,與高點所形成的平行上升軌道來看,指數震盪區間將漸上升至萬8至萬9之間,建議逢回選股操作,觀察AI族群表現及大盤9周KD值強弱調整,與月線正乖離率過大的強勢股可先短調,拉回降溫再買回;直到9周KD值從80高檔交叉向下修正,則減碼因應。

 

選股仍聚焦半導體先進製程與相關的利基型IC設計股、IP矽智財股,以及高速傳輸、AI伺服器供應鏈、邊緣AI、CoWoS供應鏈、網通、摺疊機相關、綠能、重電相關個股。

 

(本文作者為康和證券投資總監)

延伸閱讀

台股龍年報喜!收盤狂飆548點,台積電創697元新天價…外資狂敲562億元,萬九要來了?

2024-02-15

歷經31年,台股、港股再度黃金交叉!指台灣、香港最遠距離「主權」,謝金河:明年大選有關鍵性意義

2023-11-29

台股超車港股!5年來22000點距離縮到0…等30年首見「黃金交叉」,謝金河:又是全新的大時代

2023-11-28

哪一種KD黃金交叉,是假多頭?!

2022-06-08

台灣50(0050)這樣買就穩賺?副教授實測網傳2手法:景氣燈號、KD值操作,結果報酬率分別是...

2022-03-31