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長風波浪「匯」有時

長風波浪「匯」有時

藍富閒

理財

1433期

2024-06-05 14:18

投資人了解各種貨幣的匯率變化風向,還是相當有幫助,注意所投資部位的基底貨幣,仍以美元、新台幣為宜。

有一位定期會來討論的讀者說,他今年只投資美股、美債,到目前為止,以新台幣計算的總報酬率十二%,達到年初設定的目標,打算休息出場了。

 

在他的投資組合,美股與美債各一半,今年到目前為止的投資報酬率,分別是正十一%、負五.五%左右,以美元計算總報酬率是五.五%,但是因為美元相對於新台幣的報酬率六.五%,所以採用新台幣計算的報酬率高達十二%。如果可以把所有投資賣掉換回新台幣,今年的確就賺了十二%。

 

在我的投資觀念中,匯率不適合投資,但卻毫無疑問地會影響投資報酬率。

 

外匯不只對個人的投資有所影響,也對專業投資機構有所影響。根據報導,台灣壽險公司「在四月單月因新台幣貶值,產生的兌換利益就達二四四二億元,是十九個月來最大,累計前四月兌換利益達七八八五億元,是史上新高,顯示今年這波新台幣狂貶逾五%,替壽險業帶來龐大的兌換利益。」

 

這表示壽險公司之前為了保守起見,即使歷史證據顯示,台美匯率來來去去,常會回到原點,也不能不避險。只要能像今年只避險六六%,就能額外有收穫。

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