編按：成分股和00919重疊度高，被稱為月配版00919的00961（FT台灣永續高息）日前宣布首度配息0.115元，年化殖利率高達14.89%，引起市場關注。
高配息也引發股民搶進，近期日均成交量突破萬張大關，單周受益人數暴增18%，穩居冠軍寶座。
有粉絲朋友問我，他單押一支高息ETF，這樣可以嗎？
高股息ETF大亂鬥，現在競爭越來越激烈。不過也會有重疊持股的效應產生。像航運股這種殖利率超高的公司，就被多家高股息ETF納入。
以即將首次配息的00961為例，由於累積了數個月的平準金，首度配息的年化配息率也高達14.89％，成為近期市場上的新寵兒。
高配息率好嗎？R爸寫過不少關於高息ETF的文章，主要還是緊扣在5個重點：
1.配息率是否穩定
高息ETF之所以能配發高息，主要是因為有平準金相助之故。因此關注成份股的殖利率之外，平準金是否充足也很重要。
| 日期 | (A)基本面額 | (B)收益平準金 | (C)資本損益平準金 | 基金淨值(A+B-C) |
|---|---|---|---|---|
| 2025/07/03 | 10 | 0.39 | -1.03 | 9.36 |
| 2025/07/02 | 10 | 0.37 | -10.8 | 9.29 |
| 2025/07/01 | 10 | 0.37 | -1.14 | 9.23 |
| 2025/06/30 | 10 | 0.36 | -1.21 | 9.15 |
| 2025/06/27 | 10 | 0.31 | -1.1 | 9.21 |
註：以00961為例，收益平準金水位尚可，後續需持續觀察。
2.產業分佈是否過於集中
00961的航運股比重較高，近年有較充裕的股息入帳，以航運股的高殖利率來看，被納入高息ETF也是合理的結果，我們可以觀察產業分佈的情形，來作為存股搭配的依據。
資料來源：玩股網
3.選股邏輯是否合理
不只是用股利率，還要加上基本面條件篩選，比較能夠避開地雷股或一次性收益的公司，個人認為比較安全。
4.總報酬率是否滿意
年化配息率只是參考，若不能填息也有可能賠上價差！觀察ETF歷年總報酬率與填息速度，對資產增長會比較有助益。
5.管理費與換股頻率
費用率太高會吃掉報酬率， 而換股頻率太頻繁，也會增加不必要的摩擦成本。規模若不夠大，也有可能會導致ETF下市！
新的高息ETF能投資嗎？我們從優勢及風險層面來評估看看。
優勢：
1.高現金殖利率吸引力
2.聚焦高配息潛力的產業
3.配息頻率穩定
4.新ETF具話題性與短期人氣
但也有風險需要注意：
1.產業集中度偏高，需觀察後續換股內容
2.可能出現「高配息但不填息」現象
3.新成立的績效尚無長期可檢驗歷史
00961具備話題性與高殖利率優勢，但配息歷史無從參考，加上規模尚未成形，也伴隨一定的波動與風險。
個人看法是「莫忘資產配置思維」，部分配置保有現金流肯定沒問題，但單押一支高息ETF，打著「買幾張就可以月領幾萬」的算盤，恐怕會不如預期，因為每次配息都會變動，倘若遇到配息不斷縮水，那如意算盤就打不響了。
更合適的作法，是將其作為投資組合中的一部分，搭配市值型ETF或老牌高息ETF，會更為穩健。
我是RYAN爸爸，我們一起理財理心，也一起學習成長。
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作者簡介_Ryan爸爸
今年41歲的數學老師，喜歡長期投資與存股，2009年開始投入股市，從最早的金融股、民生必需股到最近的ETF，從投資慘賠到存股千萬，穩步建構自己的存股計畫，目前已經達成年領百萬股息的階段性目標，長期目標是達到年領250-300萬股息。著有《股息流：跟著Ryan爸爸穩健存股，你也可以存破千萬》一書。
本文獲作者Ryan爸爸理財誌授權轉載，原文在此
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