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0056改季配息、報酬率小贏00878,所以存股0056比較好?年領500萬股息達人揭:高股息ETF致富關鍵

0056改季配息、報酬率小贏00878,所以存股0056比較好?年領500萬股息達人揭:高股息ETF致富關鍵

陳重銘

ETF

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2023-05-29 13:49

從2007年底推出的0056,在2年前的2021年5月創下36.17元的歷史新高後,卻開始顯得老態龍鍾,至今不僅無法收復36元價位,過去2年報酬率也輸給小老弟00878達到13.15%,平均一年是6.5%,等於一年的股利收入了!

 

 

知恥近乎勇,0056從去年底迎來了一連串的改變,如果只統計2023年,0056的報酬率卻是略微勝過00878,看樣子改變發生了效果?主要原因又在哪裡呢?今天就來探討一下!

 

一、0056成分股從30檔變50檔,減少單一個股影響

 

首先是在去年底,0056將成分股從30檔變成了50檔,好處是減少單一個股的影響。

 

由於0056是採用預測殖利率法來決定權重,長榮配息也很不錯,所之前0056最大的權值股是長榮,權重超過7%,但是長榮明顯是個賠錢貨,儘管股利配得不錯,但是股價一路往下走讓0056賠上了不少的價差!

 

如今成分股從30檔擴充到50檔,當然稀釋了長榮的權重,目前僅剩下3.81%(2023/05/26)。儘管長榮今年發放70元股利,但是獲利明顯大衰退,除息後填息的機率應該不高!還好0056的成分股增加為50檔,削減了單一公司的影響。

 

二、0056調整為季配息(1、4、7、10月)

 

最新的重磅消息是0056調整為季配息(1、4、7、10月),並納入收益平準金。

 

首先要提醒投資人,將年配息更改為季配息,只是將1年的股利分成4次給你,每年領到的股利總數也不會增加。季配息對於小資族比較有利,目前健保補充保費的門檻是「單筆2萬元以上」,如果是年配息的情況,領到7.9萬元股利必須繳交1667元補充保費;如果改成季配息,那麼平均每季拿到1.975萬元股利,由於未超過2萬元的門檻,所以不用繳交補充保費,也就省下了1667元,不無小補吧。

 

不過對於股票張數多一點的投資人來說,季配息依然要繳交補充保費。例如0056在2022年發放2.1元股利,如果持有40張可以領到8.4萬元,就算分成4次配發,每次領到2.1萬元一樣要繳交補充保費。

 

高股息ETF的重點在於「張數」,持有越多才能領到越多的股利,所以就算是變成季配息你一樣要繳交補充保費,除非再改成月配息或是周配息,但是機率應該很低吧!

 

延伸閱讀:00878、00713...存股族「2023月月領息」全攻略!20檔季配月領ETF大PK,達人精選這3檔最強組合

 

三、0056納入「收益平準金」

 

另一個我比較關注的是納入「收益平準金」這個機制,應該是要取代過去用財產交易所得來配息。

 

先來講一下0056的配息過程,每年6~8月為台股的除權息旺季,0056的成分股也在這段期間配息給0056,問題在於0056往年都是在10月底除息,那麼9~10月增加的規模就無法領到股利,但是卻又要參與0056的配息,就會發生股利不夠的情況,以下用數字來說明。

 

假設0056的規模為2000億元,今年6~8月50檔成分股發放了150億元的股利,0056的殖利率為150/2000=7.5%,看起來很可口。所以在9、10這2個月內,不少投資人買進0056希望參與除息,導致0056增加500億的規模,變成了2500億元。但是0056是在9、10月這兩個月拿到500億,就算買進了成分股也無法領到股利,因為除權息已經結束了!可是這500億的規模一樣要發股利給他們,結果殖利率變成150/2500=6%,較原先的7.5%縮水了!

 

這個500億就是為了領息的熱錢,他們只是在除息前進來領息,卻造成僧多粥少的現象,股息縮水對於長期的投資人也不公平。如果0056想要維持7.5%的殖利率,就需要有2500*7.5%=187.5億元,可是股利只領到150億元,不夠的37.5億元怎麼辦?就只好賣股啦,看看50檔成分股裡面有哪幾隻賺到價差,賣掉一些來拿到37.5億元,湊足187.5億元之後就可以配發7.5%的股利了!

 

以前你在拿到0056的股利通知單時,會發現股利的內容有:股利所得(54C)跟財產交易所得(76)。股利所得(54C)就是成分股的配息,也就是上例中的150億,財產交易所得(76)就是賣股的價差,也就是37.5億。我個人並不喜歡發放財產交易所得(76),因為它就是將賺錢的股票獲利了結,再拿來配息給投資人。2018~2021年間,0056的股利中有不少是財產交易所得,表示它不斷地將成分股獲利了結,必定會降低整體的報酬率,或許也是0056報酬率輸給00878的原因之一。

 

不過這也是過去式了,0056納入收益平準金這個機制,明顯是要用來取代財產交易所得,上面說到了0056欠缺37.5億元的股利,除了賣股票來籌錢(財產交易所得)之外,也可以從2500億元的規模中,拿出37.5億元來配息,這就是平準金啦!所以平準金就是你的錢,也不用繳交所得稅(因為是你的錢)。

 

平準金算是必要之惡,因為ETF的規模不斷長大,除息前又有熱錢進來搶股利,就會發生股利被稀釋的情況,為了保障長期投資人的權益,平準金成為必要之惡!

 

不過還是要提醒一下投資人,股利高低並非選擇高股息ETF的唯一指標,因為可以拿你的錢來配給你;報酬率才是評估一檔ETF的重點,因為報酬率完全無法作假,只能靠成分股的表現,所以ETF怎樣選股就很重要。 有競爭才有進步,由於00878的強勁進逼,0056從去年底開始了一連串的改革:更改為50檔成分股、季配息、平準金。

 

我個人的看法是往好的方向進化,可以先記小功乙支。不過0056的指數精神依然沒變,也就是由指數公司「預測」選股,預測可能準確也可能不準,所以我還是有點小疑慮就是了!我會先等6月底0056調整成分股,看看有沒有剃除景氣循環股再來考慮,畢竟0056在長榮這些景氣循環上面,真的賠掉了不少錢啊!如果0056可以剃除景氣循環股,我馬上記大功乙支了。

 

作者簡介_陳重銘

台灣科技大學機械碩士,現職為作家、理財講師、全職投資人。

年輕時當過5年低薪的流浪教師,只能當個「不Buy教主」,努力開源節流,並積極研究股票投資,終於改變了自己的未來。

最新著作出版:人生實用商學院:培養理財的富腦袋

本文獲作者授權轉載,原文:0056變更成季配息,是新瓶裝舊酒,還是浴火新生?

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

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